Das Unternehmen ist im Bereich der Gesundheitsversorgung tätig. Gegründet wurde es 1968 von Dr. Thomas Frist, seinem Vater Dr. Thomas Frist Sr. und Jack C. Massey. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich heute in Nashville. Obwohl sich die Aktie des Unternehmens in der Nähe eines Allzeithochs befindet, verzeichnete sie in der vergangenen Woche einen deutlichen Rückgang. Tauchen wir ein in das Geschäft des Unternehmens und decken wir sein Potenzial auf.

Das Unternehmen konzentriert sich auf eine breite Palette von Gesundheitsdienstleistungen, darunter Akutversorgung, komplexe chirurgische und Krebsversorgung, Geburtshilfe und andere medizinische Spezialgebiete. $HCA ist dafür bekannt, dass es den Schwerpunkt auf eine qualitativ hochwertige und erschwingliche Gesundheitsversorgung legt, die es jährlich Millionen von Patienten zur Verfügung stellt. Das Unternehmen investiert auch in technologische Innovation und Forschung, wodurch es seine Dienstleistungen kontinuierlich verbessern und zum medizinischen Fortschritt beitragen kann.

HCA Healthcare war einer der ersten Gesundheitsdienstleister, der eine elektronische Gesundheitsakte (EHR) eingeführt hat. Das Unternehmen hat stark in die Entwicklung und Implementierung eines hochmodernen EHR-Systems investiert, das es ihm ermöglicht hat, die Patientenversorgung besser zu verfolgen und zu verwalten, die Kommunikation zwischen dem medizinischen Personal zu verbessern und die Gesamteffizienz seiner Gesundheitseinrichtungen zu steigern.

Darüber hinaus ist HCA Healthcare für seine umfangreichen Schulungs- und Entwicklungsprogramme für seine Mitarbeiter bekannt. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Schulungsprogrammen, Stipendien und anderen beruflichen Entwicklungsmöglichkeiten an, um seinen Mitarbeitern zu helfen, zu wachsen und ihre Fähigkeiten zu verbessern.

Geschäftsführung

Samuel N. Hazen - Vorstandsvorsitzender

Samuel N.Hazen, der seit 41 Jahren bei$HCA tätig ist, wurde am 1. Januar 2019 zum CEO ernannt, nachdem er seit 2016 als Präsident und COO fungierte.

Samuel N. Hazen war von 2011 bis 2015 in verschiedenen Führungspositionen für HCA Healthcare tätig, unter anderem als President of Operations. Von 2001 bis 2010 war er Präsident der HCA Healthcare Western Group, zu der alle Betriebe westlich des Mississippi gehörten und die etwa die Hälfte des Umsatzes des Unternehmens erwirtschaftete. Vor 2001 war Hazen Chief Financial Officer der Western Group. Vor 1995 war er CFO für zwei verschiedene Abteilungen innerhalb des Unternehmens und beaufsichtigte die Aktivitäten in Nordtexas und verschiedenen anderen Märkten.

Hazen begann seine berufliche Laufbahn 1983 mit dem Financial Management Specialist Program von Humana und hatte CFO-Positionen in Krankenhäusern in Georgia und Las Vegas inne. Derzeit ist er Mitglied der Vorstände des Nashville Health Care Council, der Federation of American Hospitals und der HCA Healthcare Foundation.

Samuel Hazen erwarb einen Bachelor of Science in Finanzen an der University of Kentucky und einen Master of Business Administration an der University of Nevada Las Vegas.

Branche/Spezialisierung des Unternehmens

Akutversorgung: $HCA betreibt Krankenhäuser, die medizinische Notfallversorgung für Patienten mit schweren und lebensbedrohlichen Erkrankungen anbieten. Diese Einrichtungen sind mit modernster Technologie und geschultem Personal ausgestattet, um eine schnelle und effektive Behandlung zu gewährleisten.

Chirurgische Versorgung: Das Unternehmen bietet ein breites Spektrum an chirurgischen Leistungen an, darunter allgemeine Chirurgie, Orthopädie und Neurochirurgie. Der Schwerpunkt liegt dabei auf minimal-invasiven Techniken, die die Genesungszeit und das Risiko von Komplikationen verringern.

Kardiologie: Das Unternehmen verfügt über umfangreiche Programme zur Behandlung von Herzkrankheiten, einschließlich präventiver Kardiologie, interventioneller Verfahren und kardiovaskulärer Chirurgie. HCA Healthcare konzentriert sich auf innovative Behandlungen, die die Prognose und Lebensqualität der Patienten verbessern.

Geburtshilfe und Gynäkologie: $HCA bietet eine umfassende Betreuung für Frauen, einschließlich Schwangerenvorsorge, Entbindung und Wochenbettbetreuung. Darüber hinaus bietet es gynäkologische Dienstleistungen und Behandlungen für Frauen jeden Alters an und fördert so die allgemeine Gesundheit und das Wohlbefinden von Frauen.

Krebsbehandlung: HCA Healthcare hat sich auf die umfassende Krebsversorgung spezialisiert und bietet fortschrittliche Diagnosemethoden, individuelle Behandlungspläne und Unterstützungsdienste an, um Patienten und ihren Familien bei der Behandlung und Genesung zu helfen.

Rentabilität und Liquidität des Unternehmens

Das Unternehmen hat seit Anfang des Jahres einen schönen Gewinn erzielt, was den Aktienkurs angeht. Doch Ende letzter Woche brach der Kurs so stark ein wie schon lange nicht mehr. Im Laufe des Freitags sank der Kurs um 6,39 %. Derzeit wird eine Aktie auf dem Markt für etwa 320 $ gehandelt.

Die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 84,15 Milliarden Dollar. Dies ist fast der höchste Wert. Noch in der letzten Woche lag die Aktie dort. Am Freitag, bevor der Ausverkauf einsetzte, lag sie sogar auf ihrem Höchststand (344,16 $). Das Unternehmen beschäftigt weltweit 310.000 Mitarbeiter.

Interessant ist jedoch die Aufschlüsselung des Aktienbesitzes. Obwohl das Unternehmen 1968 gegründet wurde, befindet es sich noch immer zu 27,65 % in Privatbesitz. Die restlichen 189,49 Millionen Aktien, d. h. 72,35 % aller jemals ausgegebenen Aktien, befinden sich im Besitz von Investoren. Die Schulden des Unternehmens belaufen sich auf 42,1 Mrd. $. Die Barmittel, über die das Management derzeit verfügt, belaufen sich auf 1,38 Mrd. $.

Im Jahr 2019 lag der Umsatz des Unternehmens bei 51,34 Mrd. $. Die operative Marge lag bei 6,83 % und der Nettogewinn betrug 3,51 Mrd. USD. Ein Jahr später, als die Pandemie ausbrach, ging der Umsatz zurück. Im Jahr 2020 lag der Umsatz bei 51,53 Mrd. $. Die Gewinnspanne konnte jedoch auf 7,28 % gesteigert werden, so dass der Nettogewinn auf 3,75 Mrd. $ stieg. Das erfolgreichste Jahr für das Unternehmen war sicherlich 2021: Der Umsatz stieg auf 58,75 Mrd. $. Die Gewinnspannen stiegen jedoch auf 11,84 %. In diesem Jahr verdiente das Unternehmen knapp 7 Mrd. $ (6,96). Das Umsatzwachstum setzte sich in den letzten beiden Jahren fort, allerdings auf Kosten der Gewinnspannen, die zurückgingen. Im Jahr 2022 betrugen die Einnahmen 60,23 Mrd. $. Die Gewinnspanne betrug 9,37 % und der Nettogewinn lag bei 5,64 Mrd. USD. Im vergangenen Jahr erreichten die Einnahmen einen Höchststand von 64,97 Mrd. USD. Die Gewinnspanne sank jedoch auf 8,07 % und der Nettogewinn lag bei 5,24 Mrd. USD.

Das Unternehmen bietet seine Dienste hauptsächlich in den Vereinigten Staaten an, dringt aber mit der Zeit auch in andere Länder vor. Die USA sind jedoch nach wie vor die Hauptbasis, auf die das Unternehmen seine ganze Aufmerksamkeit richtet. Dieses Land ist für uns in Europa aus gesundheitspolitischer Sicht schwieriger zu verstehen, weil die Gesundheitsdienste dort sehr teuer sind und nur ein kleiner Prozentsatz der Menschen eine Krankenversicherung hat. Aber gerade deshalb boomt das Geschäft dort. Deshalb stammen 94,8 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus den USA. Im vergangenen Jahr waren es 61,59 Milliarden Dollar. Die restlichen 3 Mrd. $ und 380 Mio. $ stammen aus Verkäufen aus anderen Ländern.

Der Gewinn pro Aktie lag 2016 bei 6,87 $. Das lag 2,16 % über den Schätzungen der Analysten. In den folgenden zwei Jahren lag das Unternehmen ebenfalls über dem Marktkonsens. Bis 2018 stieg der Gewinn je Aktie auf 9,77 US-Dollar. Bis 2020 verlangsamte sich das Wachstum, blieb aber bestehen. Der Gewinn je Aktie lag im Vorjahr bei 11,61 $. Im Jahr 2021 war ein deutlicher Anstieg auf 17,5 $ zu verzeichnen. Doch trotz dieses Sprungs lag das Unternehmen 1,94 % unter den Marktschätzungen. Bis 2022 schrumpfte der Abstand zwischen Realität und Konsens auf 0,73 %. 2022 lag der Gewinn je Aktie bei 16,89 $. Im vergangenen Jahr übertraf das Unternehmen schließlich die Schätzungen um 4,44 % und erzielte einen Gewinn je Aktie von 19,01 $. In diesem Jahr und in den kommenden Jahren (bis 2027, wenn die Schätzungen weitergehen) dürfte der Gewinn je Aktie weiter steigen. Im Jahr 2027 könnten sie dann 29,87 $-Cent erreichen.

Der Umsatz lag 2016 bei 41,49 Mrd. $. An den Einnahmen hat sich im Laufe der Jahre nicht viel geändert, und so wachsen sie auch heute noch langsam aber sicher. Der einzige Rückgang erfolgte zwischen 2019 und 2020, als die Pandemie begann. Im Jahr 2018 lag ihr Wert bei 46,68 Milliarden Dollar und im Jahr 2020 bereits bei 51,53 Milliarden Dollar. Bis 2021 erreichte der Wert der Einnahmen 58,75 Mrd. $. In den letzten 2 Jahren ist es jedoch gelungen, das Wachstum trotz dieses Sprungs aufrechtzuerhalten, und bis 2023 könnten wir Einnahmen in Höhe von 64,97 Mrd. USD sehen. Wie beim Gewinn pro Aktie dürfte sich der Wachstumstrend fortsetzen. So könnten die Einnahmen bis 2027 bei 82,05 Mrd. $ liegen, was fast doppelt so viel ist wie der Wert, den das Unternehmen 2016 erwirtschaftet hat.

Fast alle Branchen des Unternehmens haben es geschafft, ab 2017 einen höheren Umsatzwert zu erreichen. Der größte Teil der Einnahmen stammt jedoch aus dem Versicherungsgeschäft des Unternehmens. Der Wert der Einnahmen aus diesem Bereich ist von 24,81 Milliarden Dollar im Jahr 2017 auf 31,82 Milliarden Dollar im vergangenen Jahr gestiegen. Im Gegensatz dazu generiert die internationale Versicherungssparte den geringsten Einnahmewert. Dieser stieg im selben Zeitraum von 1,1 Mrd. $ auf 1,51 Mrd. $.

Betriebliche Aufwendungen

Die Kosten des Unternehmens haben sich im Laufe seiner Entwicklung stetig erhöht. Im Jahr 2010 benötigte das Management 6,6 Mrd. USD für den Betrieb eines Quartals. Dieser Betrag stieg jedoch bis 2015 auf 8,5 Mrd. USD. Das Unternehmen musste in Forschung und Entwicklung sowie in den Betrieb und die Innovation seiner bestehenden Gebäude investieren. Durch steigende Einnahmen konnte es sich leisten, immer mehr auszugeben. Bis 2019 stiegen die Ausgaben weiter an. Erst 2020 kam es zu einem Rückgang: Im zweiten Quartal 2020 sanken die Ausgaben um 1,4 Milliarden Dollar. Doch im nächsten Quartal kehrte das Wachstum zurück. Im ersten Quartal 2024 erreichten die Ausgaben aufgrund rasch steigender Einnahmen ein Allzeithoch von 14 Milliarden Dollar und 781 Millionen Dollar.

Dividende

Das Unternehmen begann 2018 mit der Zahlung einer vierteljährlichen Dividende. Die erste Ausschüttung betrug 35 Cent pro Aktie. Seitdem wurde sie bis 2020 erhöht. Die erste Dividende des Jahres 2020 lag bei 43 Cent pro Aktie. Danach wurde die Ausschüttung für ein Jahr ausgesetzt. Anfang 2021 wurde sie mit 48 Cent wieder aufgenommen. Heute können sich die Aktionäre auf 66 Cent pro Aktie pro Quartal freuen. Die jährliche Dividendenrendite beträgt 0,82 %.

Bewertung/Vergleich mit anderen Unternehmen

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens stieg von 2010 bis 2014 sehr schnell an. In diesem Zeitraum erhöhte sich der Preis pro Aktie, der Gewinn pro Aktie stieg jedoch kaum. Von 3,5 im Jahr 2010 kletterte das KGV auf 16,9 im Jahr 2014. Seitdem hat das Verhältnis jedoch keine höheren Werte mehr erreicht. Die Aktie begann ähnlich wie der Gewinn pro Aktie zu steigen. Bis 2016 war das KGV auf 9,53 gesunken. Seinen Tiefpunkt erreichte das Verhältnis jedoch im Jahr 2020, als es nur noch bei 7,97 lag. Heute liegt das KGV bei 16 Punkten. Die Aktie steigt immer noch, aber in den letzten Jahren ist sie schneller gestiegen als der Gewinn pro Aktie. In den nächsten Jahren dürften sich die beiden Werte jedoch wieder angleichen. Es könnte sogar sein, dass das KGV aufgrund des raschen Anstiegs des Gewinns je Aktie sinkt.

Konkurrenten

Tenet Healthcare $THC: Tenet Healthcare konzentriert sich auf die Bereitstellung einer hochwertigen und erschwinglichen Gesundheitsversorgung durch seine Krankenhäuser und anderen medizinischen Einrichtungen. Das Unternehmen ist bekannt für seine umfassende Versorgung in Bereichen wie Chirurgie, Kardiologie, Orthopädie, Onkologie und anderen medizinischen Spezialdiensten. Tenet investiert auch in Innovation und Technologie, um seine medizinischen Dienstleistungen zu verbessern und den Patienten die bestmögliche Versorgung zu bieten.

DaVita $DVA: ist ein führendes US-amerikanisches Unternehmen, das sich auf die Gesundheitsversorgung von Patienten mit chronischem Nierenversagen und anderen Nierenerkrankungen spezialisiert hat. Das Unternehmen bietet Hämodialyse und Peritonealdialyse an und konzentriert sich dabei auf die individuellen Bedürfnisse eines jeden Patienten. DaVita setzt sich auch für die Prävention und Aufklärung von Nierenerkrankungen ein und hilft Patienten, ihre Gesundheitsprobleme besser zu bewältigen und ihre Lebensqualität zu verbessern.

UnitedHealth $UNH: UnitedHealthcare ist der größte Krankenversicherer in den Vereinigten Staaten und bietet eine breite Palette von Versicherungsprodukten und -dienstleistungen für Einzelpersonen, Angestellte, staatliche und bundesstaatliche Programme, einschließlich Medicare und Medicaid. Der Versicherer bietet Tarife an, die Primärversorgung, Fachärzte, verschreibungspflichtige Medikamente und andere Gesundheitsdienste umfassen, und ist bekannt für seine Betonung von präventiver Versorgung und gesunder Lebensweise.

Blau - $HCA, Gelb - $UNH, Türkis - $DVA, Orange - $THC

Alle Unternehmen des Gesundheitswesens in unserem heutigen Vergleich und viele andere haben in den letzten Jahren einen Weg gefunden, um zu wachsen. Nach der Covid-Pandemie, von der die meisten dieser Unternehmen profitiert haben, wurde ihr Geschäftsmodell gestärkt und digitalisiert. Ein größerer Kundenstamm und eine zunehmend ältere Bevölkerung zwingen sie dazu, ihre Einnahmen zu maximieren, die immer weiter steigen. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend in den kommenden Jahren fortsetzt. DasUnternehmen mit der besten Performance ist $THC, das in den letzten 4 Jahren und 6 Monaten um 258 % zugelegt hat.

Pläne für die Zukunft

Technologische Innovation: HCA Healthcare konzentriert sich weiterhin auf Investitionen in technologische Innovationen, einschließlich der Ausweitung des Einsatzes von elektronischen Gesundheitsakten (EHR), Telemedizin und anderen digitalen Gesundheitsplattformen. Diese Technologien haben nicht nur die Effizienz und Qualität der Versorgung verbessert, sondern auch die Verfügbarkeit von Gesundheitsdiensten für Patienten erhöht, insbesondere während der COVID-19-Pandemie.

Ausbau des Netzes von Gesundheitseinrichtungen: Das Unternehmen plant, sein Netz von Krankenhäusern und ambulanten Einrichtungen weiter auszubauen. Diese Expansion umfasst den Erwerb neuer Krankenhäuser und medizinischer Zentren, die es HCA Healthcare ermöglichen, seine Dienstleistungen einer breiteren Bevölkerung anzubieten und seine Marktposition zu stärken.

Verbesserung der Qualität und Sicherheit der Pflege: $HCA legt großen Wert auf die kontinuierliche Verbesserung der Qualität und Sicherheit der von ihr angebotenen Pflege. Dazu gehören die Umsetzung der neuesten klinischen Praktiken und Standards sowie die Schulung und Weiterbildung des Gesundheitspersonals. HCA Healthcare ist bestrebt, eine führende Position bei der klinischen Qualität und der Patientenzufriedenheit einzunehmen.

Finanzielle Stabilität und Investitionen: HCA Healthcare ist ein finanziell stabiles Unternehmen, das regelmäßig gute Finanzergebnisse erzielt. Diese Stabilität ermöglicht es dem Unternehmen, weiterhin in neue Technologien zu investieren, seine Dienstleistungen zu erweitern und die Qualität der Pflege zu verbessern. Die finanzielle Stärke bietet auch Flexibilität, um potenzielle Herausforderungen und Chancen auf dem Markt zu nutzen.

Ausblick

Die Aktie ist nur noch wenige Prozent von ihrem absoluten Höchststand entfernt. Da die Aussichten für das Geschäft des Unternehmens jedoch nach wie vor hoch sind, sieht es so aus, als ob dies genau die Gewinnsammlung ist, auf die die Aktionäre gewartet haben. Bereits am 23. Juli wird das Unternehmen seine Quartalsergebnisse vorlegen. Es wird erwartet, dass der Gewinn pro Aktie 4,924 $ beträgt und der Umsatz 17,049 Mrd. $ erreichen könnte, so der Konsens. Bei beiden Zahlen wäre das eine schöne Steigerung gegenüber dem Vorjahr. In den letzten beiden Quartalen wurden die Schätzungen des Managements übertroffen. Wie schätzen erfahrene Wall Street-Analysten den künftigen Aktienkurs ein?

Von den 26 befragten Analysten würden 15 die Aktie jetzt kaufen. Ihre Aussichten sind so gut, dass sie ein Wachstum von bis zu 25,17 % in den nächsten zwölf Monaten erwarten. Weitere 3 Analysten haben das Unternehmen ebenfalls gekauft, aber ihre Schätzungen sind bereits etwas niedriger. Hier würde ihnen ein Wachstum von 12 % auf einen Kurs von 355 $ pro Aktie von $HCA genügen. Die letzten 8 Analysten würden die Aktie jedoch nur halten und möglicherweise auf einen besseren Kurs warten, um einzusteigen.

⚠ Auf Bulios finden Sie viele Anregungen, aber die endgültige Auswahl der Aktien und die Zusammenstellung des Portfolios bleibt natürlich Ihnen überlassen, so dass Sie immer eine gründliche eigene Analyse durchführen sollten. Praktische Tools im Rahmen der Mitgliedschaft Bulios Schwarz stehen Ihnen jederzeit zur Verfügung.