Accenture: Digitale Beratung? Kein Problem!
Die bevorstehenden Ergebnisse des Unternehmens, die am 20. Juni veröffentlicht werden, könnten den derzeitigen Ausverkauf umkehren, der durch die vergangenen Ergebnisse ausgelöst wurde. Diese haben das Unternehmen immer weiter nach unten getrieben, obwohl sein Geschäft mit digitalen Dienstleistungen völlig gesund ist. Wie geht es einem der größten Beratungs- und Outsourcing-Unternehmen auf dem Markt?
Das in Dublin ansässige Unternehmen hat in den letzten Monaten einen erheblichen Teil seines Wertes abgeschrieben. Die am 21. März veröffentlichten Quartalsergebnisse haben die Anleger nicht gerade erfreut. Während der Gewinn pro Aktie den Marktkonsens übertraf, sank der Umsatz um 0,3 %. Das Unternehmen senkte vor allem seinen Ausblick für dieses Jahr. Dies war der Hauptgrund für den Rückgang.
Ein weiterer wichtiger Faktor war auch, dass das Unternehmen die Gewinnspannen in zwei aufeinander folgenden Jahren gesenkt hat. Im letzten Jahr betrug sie nur noch 10,72 %, während sie beispielsweise im Jahr 2021 noch 11,69 % betrug. Die Implementierung von KI in seine Prozesse und Programme ist selbstverständlich, erfordert aber viel Aufwand und erhebliche Investitionen. Ob das Unternehmen in der Lage sein wird, diesen Abschwung zu überwinden und wie die Aussichten für die nächsten Jahre sind, wird in dieser Analyse erörtert.
Geschäftsführung
Julie Spellman Sweet - Vorstandsvorsitzender
Julie Sweet ist Vorsitzende und CEO von Accenture. Sie wurde im September 2019 zum CEO ernannt und wird im September 2021 ihre nächste Rolle als Chairman übernehmen.
Zuvor war sie CEO des Nordamerika-Geschäfts von Accenture, dem größten geografischen Markt des Unternehmens. Davor war sie fünf Jahre lang General Counsel, Secretary und Chief Compliance Officer.
Bevor sie 2010 zu Accenture kam, war Julie Sweet 10 Jahre lang Partnerin bei Cravath, Swaine & Moore LLP. Frau Sweet ist Mitglied des Verwaltungsrats des Weltwirtschaftsforums. Darüber hinaus ist Julie Sweet Vorsitzende des Catalyst Board of Directors und Mitglied des Board of Directors des Center for Strategic and International Studies und der Marriott Foundation for People with Disabilities - Bridges from School to Work.
Julie Sweet erhielt ihren Bachelor of Arts vom Claremont McKenna College und ihren Juris Doctorate von der Columbia Law School. Sie wurde von Fortune als eine der mächtigsten Frauen in der Wirtschaft und von der Zeitschrift Forbes als eine der 100 mächtigsten Frauen der Welt ausgezeichnet.
Wenn Sie mehr über Julia selbst erfahren möchten, können Sie ihre persönliche Seite besuchen Linkedinbesuchen, wo sie regelmäßig über die Geschehnisse bei $ACN-0.3% berichtet und ihre Bildungs- und Berufskarriere ausführlich beschreibt.
Industrie/Spezialgebiet
Digitale Technologie: Accenture ist führend in der Bereitstellung digitaler Technologiedienstleistungen, die künstliche Intelligenz (KI), Datenanalyse, Cloud Computing und das Internet der Dinge (IoT) umfassen. Diese Technologien helfen den Kunden, die betriebliche Effizienz zu verbessern, Daten zu analysieren und zu nutzen, um bessere Entscheidungen zu treffen und ihre Unternehmen digital zu transformieren.
TechnologieA: Im Technologiebereich bietet Accenture Dienstleistungen wie Softwareentwicklung und -wartung, Systemintegration und IT-Infrastrukturmanagement an. Diese Dienstleistungen decken den gesamten Lebenszyklus von Software ab, von der Entwicklung und dem Testen bis hin zur Implementierung und Wartung.
Operations: $ACN-0.3% bietet umfassende Geschäftsprozessmanagement- und Outsourcing-Dienstleistungen, die es den Kunden ermöglichen, ihre Effizienz zu steigern und Kosten zu senken. Zu den Spezialitäten gehört das Business Process Outsourcing (BPO), bei dem Accenture verschiedene Geschäftsprozesse wie Kundenservice, Buchhaltung und Personalwesen übernimmt und verwaltet.
Cybersecurity: Das Unternehmen bietet umfassende Cybersicherheitsdienste an, die Sicherheitsanalysen, Datenschutz und Reaktion auf Sicherheitsvorfälle umfassen. Diese Spezialisierung hilft Unternehmen, Sicherheitsrisiken zu erkennen und zu minimieren, sensible Informationen zu schützen und schnell und effektiv auf Sicherheitsbedrohungen zu reagieren.
Grüne Technologie und Nachhaltigkeit: Die Firma konzentriert sich darauf, Kunden bei der Implementierung nachhaltiger Technologien und Lösungen zu unterstützen, die negative Auswirkungen auf die Umwelt minimieren. Dieses Spezialgebiet umfasst die Beratung zur Energieeffizienz, die Entwicklung und den Einsatz grüner Technologien sowie die Entwicklung von Strategien zur sozialen Verantwortung von Unternehmen (CSR).
Unternehmensrentabilität und Barmittel
In diesem Jahr hat $ACN bisher rote Zahlen geschrieben. Dies ist vor allem auf die jüngsten Quartalsergebnisse zurückzuführen, die wir in der Einleitung angekündigt haben. Die Aktie ist seit der Bekanntgabe der Ergebnisse seit Jahresbeginn um 24,25 % gefallen und scheint noch immer keinen Boden gefunden zu haben. Eine Aktie ist bereits für unter 290 $ zu haben.
Accenture
ACNDie aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 181,33 Mrd. $. Dies ist ein Wert, bei dem sich das Unternehmen in den letzten Jahren oft aufgehalten hat. Der Preis pro Aktie ist derzeit 44,61 % von seinem höchsten Wert entfernt. Sollte er also den gleichen Wert wie im Jahr 2021 erreichen, könnte der Wert des Unternehmens deutlich über 250 Mrd. $ liegen. Das Unternehmen beschäftigt derzeit 733.000 Mitarbeiter.
Nur 0,26 % aller $ACN-Aktien-0.3% befinden sichheute in Privatbesitz . Die verbleibenden 627,12 Millionen Aktien sind unter den Anlegern auf dem Markt aufgeteilt. Die Schulden des Unternehmens belaufen sich auf vernachlässigbare 3 Mrd. $ und 160 Mio. $. Das Management hält 5,13 Mrd. $ in bar, so dass dieses Unternehmen nicht wirklich mit Schulden zu kämpfen hat.
Im Jahr 2019 lag der Umsatz des Unternehmens bei 43,22 Mrd. $. Die operative Marge lag bei 11,06 %, so dass der Nettogewinn 4,78 Mrd. $ betrug. Ein Jahr später stieg der Umsatz auf 44,33 Mrd. $ und die Margen stiegen auf 11,52 %. 2020 verdiente$ACN-0.3% 5,11 Mrd. $. Das Wachstumsjahr 2021 brachte 50,53 Mrd. $ an Einnahmen ein. Die Gewinnmarge lag bei 11,69 %, der Nettogewinn bei 5,91 %. Im Jahr 2022 erfreute sich das Unternehmen eines hohen Umsatzwachstums. Der Umsatz betrug sogar 61,59 Mrd. $. Die Gewinnspanne verringerte sich jedoch auf 11,17 %, aber aufgrund der höheren Einnahmen stieg der Nettogewinn auf 6,88 Mrd. $. Im vergangenen Jahr zogen die Einnahmen wieder an. Im Jahr 2023 erreichten die Einnahmen den Rekordwert von 64,11 Mrd. $. Die Gewinnspannen gingen jedoch das zweite Jahr in Folge zurück. Im vergangenen Jahr lagen sie bei 10,72 %, und der Nettogewinn sank um 10 Millionen Dollar auf 6,87 Milliarden Dollar.
Das Unternehmen erbringt seine Dienstleistungen für Unternehmen in der ganzen Welt. Der größte Teil der Einnahmen stammt jedoch nach wie vor aus den Vereinigten Staaten. Im Jahr 2023 waren es 45 % oder 28,85 Mrd. $. An zweiter Stelle folgt Europa, wo das Unternehmen 20,64 Milliarden Dollar oder 32,2 % erwirtschaftete. 1,45 Milliarden Dollar entfielen auf Nordamerika (ohne die USA) und 641 Millionen Dollar auf Irland. Wachstumsmärkte, wie das Unternehmen beispielsweise Indien nennt, brachten ihm 12,53 Milliarden Dollar ein. Das sind 19,55 % des Umsatzes.
Der Gewinn pro Aktie lag 2016 bei 5,34 $. Er lag 0,22 % über den Schätzungen der Analysten. Im nächsten Jahr stieg ihr Wert auf 5,91 $. Bis 2019 gelang es dem Unternehmen dann, die Schätzungen zu übertreffen. In den Jahren 2018 und 2019 lag der Gewinn je Aktie bei 6,74 $ bzw. 7,36 $. 2020 verlangsamte sich das Wachstum, als die Covid-Pandemie ausbrach. Der Gewinn je Aktie stieg in diesem Jahr nur noch um 10 Cent. Es war auch ein Jahr, in dem das Unternehmen die Schätzungen um 2,38 % verfehlte. 2021 kehrte das Wachstum jedoch mit der höheren Nachfrage zurück. Der Gewinn je Aktie lag bei 8,8 $. Im nächsten Jahr stieg der Gewinn je Aktie auf 10,71 $ und im letzten Jahr lag er bereits bei 11,67 $. Das Wachstum hält also an, und die Wall Street geht davon aus, dass es sich fortsetzen wird. Bis 2027 könnte der Gewinn je Aktie auf 16,84 $ steigen.
Ein ganz ähnlicher Trend begleitet die Gewinne seit 2016. Diese betrugen in jenem Jahr 32,88 Mrd. $. Dieser Wert lag 0,21 % über dem Marktkonsens. Im Jahr 2017 stiegen die Einnahmen auf 34,85 Mrd. $. Auch im folgenden Jahr gelang es dem Unternehmen, über den Marktschätzungen zu bleiben. Der Umsatz lag bei 39,57 Mrd. $. In den Jahren 2019 und 2020 lag das Wachstum zunächst 0,03 % und dann 0,2 % unter dem Konsens. Erst im Jahr 2021 verzeichnete das Unternehmen dank der Heimarbeitsplätze und der Arbeit von zu Hause aus ein starkes Wachstum. Der Umsatz überschritt die Marke von 50 Milliarden US-Dollar und lag bei 50,53 Milliarden US-Dollar. In diesem Jahr wurden die Schätzungen um 0,11 % übertroffen. Während das Umsatzwachstum in den letzten beiden Jahren anhielt, rechnete der Markt stets mit höheren Zahlen. Im Jahr 2022 lagen die Einnahmen bei 61,59 Mrd. USD. Im vergangenen Jahr erreichte der Wert 64,11 Mrd. $. Dieser Trend dürfte sich auch in den nächsten Jahren nicht ändern. Bis 2027 könnten die Einnahmen sogar auf 87,55 Mrd. $ steigen.
Nicht nur derGesamtumsatz von $ACN-0.3% ist gestiegen, sondern auch die einzelnen Segmente des Unternehmens. Gesundheitsprogramme wuchsen von 6,18 Mrd. $ im Jahr 2017 auf 12,56 Mrd. $ im vergangenen Jahr. Finanzdienstleistungen stiegen im gleichen Zeitraum von 7,39 Mrd. $ auf 12,13 Mrd. $. Der Bereich Kommunikation wuchs von 6,88 Mrd. $ auf 11,45 Mrd. $. Das größte Segment, die sonstigen Dienstleistungen, hat sich mehr als verdoppelt. Im Jahr 2017 betrugen sie 9,5 Milliarden Dollar und bis 2023 19,1 Milliarden Dollar. Alle Segmente dürften weiterhin mindestens ein ähnliches Wachstum aufweisen.
Betriebliche Aufwendungen
Im Jahr 2010 benötigte das Unternehmen 5 Milliarden Dollar für ein Quartal. Doch im Laufe der Zeit sind die Kosten gestiegen. Bis 2011 stiegen die vierteljährlichen Ausgaben auf 6,25 Mrd. $ und 2014 lagen sie bei über 7 Mrd. $. Da die Umsätze stiegen, begann das Unternehmen, immer mehr für Entwicklung und Investitionen auszugeben. Infolgedessen stiegen die Kosten weiter an. Im Jahr 2020 konnte das Management in einem Quartal 9,27 Milliarden Dollar ausgeben. In den folgenden zwei Jahren stiegen die Kosten so schnell wie nie zuvor. Im Jahr 2022 lagen die Einnahmen bei 13,5 Milliarden Dollar. Die Kosten sind bis heute auf diesem Niveau geblieben. Ende 2023 gelang es dem Unternehmen sogar, sie leicht zu senken.
Dividende
$ACN-0.3% zahlte seine erste Dividende im Jahr 2005. Damals erhielten die Aktionäre 30 Cent pro Jahr in einer einzigen Ausschüttung. Noch im Jahr 2009 wurde die Dividende nur einmal im Jahr gezahlt, aber der Wert ist auf 75 Cent pro Aktie gestiegen. Im Jahr 2010 stellte das Unternehmen auf zwei Ausschüttungen pro Jahr um. Seit der Covid-Pandemie hat das Unternehmen endlich damit begonnen, vierteljährliche Dividenden zu zahlen. Die erste Ausschüttung lag bei 80 Cent pro Aktie. Derzeit schüttet das Unternehmen 1,29 $ pro Aktie aus, was einer jährlichen Dividendenrendite von 1,79 % entspricht, Tendenz steigend.
Bewertung/Vergleich mit anderen Unternehmen
Im Jahr 2010lag dasKGV von $ACN-0.3%bei 13,27. Es war auch eines der wenigen Jahre, in denen der Wert des Verhältnisses aufgrund eines Rückgangs des Aktienkurses sank. Seitdem hat das Unternehmen sowohl den Aktienkurs als auch den Gewinn je Aktie gesteigert. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist also proportional zu diesen Werten gestiegen. Bis 2021 erreichte die Bewertung des Unternehmens ein KGV von 35,31. In den folgenden zwei Jahren sank es zusammen mit dem Aktienkurs auf 23,99. Das KGV stieg weiter an. Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt 26,15 Punkte.
Konkurrenten
Infosys $INFY+0.9%: ist ein globales Technologieunternehmen mit Sitz in Indien, das eine breite Palette von Informationstechnologie- und Beratungsdienstleistungen anbietet. Das Unternehmen wurde 1981 von einer Gruppe von sieben Ingenieuren gegründet, darunter N.R. Narayan Murthy, einer der Gründer und eine prominente Persönlichkeit in der indischen Technologiebranche. Infosys hat sich aufgrund seiner innovativen Lösungen und hochwertigen Dienstleistungen zu einem der bekanntesten IT-Unternehmen der Welt entwickelt. Das Unternehmen bietet verschiedene IT-Dienstleistungen an, darunter Softwareentwicklung und -wartung, Systemintegration, IT-Infrastruktur und -Verwaltung sowie Cloud-Dienste und -Migration. Die Dienstleistungen decken den gesamten Lebenszyklus von Softwareanwendungen ab, von der Entwicklung über die Implementierung bis hin zu Wartung und Support. Infosys hilft Unternehmen, ihre IT-Umgebungen zu optimieren und die betriebliche Effizienz zu verbessern.
IBM $IBM-0.5%: IBM ist ein globales Technologie- und Beratungsunternehmen mit Sitz in New York, das 1911 gegründet wurde. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von IT-Dienstleistungen an, darunter Softwareentwicklung und -wartung, Systemintegration, IT-Infrastrukturmanagement sowie Cloud-Services und -Migration. IBM ist bekannt für seine Mainframe-Services, die vielen geschäftskritischen Anwendungen auf der ganzen Welt zugrunde liegen. Beratung ist ein wichtiger Bestandteil des IBM-Angebots: Das Unternehmen bietet Geschäfts- und Technologieberatung, Unterstützung bei der digitalen Transformation, Prozessoptimierung sowie strategische Planung und Management. IBM implementiert auch SAP- und Oracle-Lösungen und hilft Kunden, ihre Geschäftsprozesse zu verbessern und die Effizienz zu steigern.
Capgemini $CAP.PA+1.6%: Das Unternehmen ist ein weltweit führender Anbieter von Dienstleistungen in den Bereichen Beratung, Technologie und digitale Transformation mit Sitz in Paris. Das Unternehmen wurde 1967 von Serge Kampf gegründet und hat sich seitdem zu einem der bedeutendsten Unternehmen in seinem Bereich entwickelt. Capgemini beschäftigt weltweit rund 350.000 Mitarbeiter und bietet ein breites Spektrum an Dienstleistungen und Lösungen an. Im Bereich IT-Services bietet Capgemini Softwareentwicklung und -wartung, Systemintegration, IT-Infrastrukturmanagement sowie Cloud-Services und -Migrationen an. Diese Dienstleistungen helfen Kunden, ihre IT-Umgebungen zu optimieren und die betriebliche Effizienz zu steigern. Das Unternehmen bietet außerdem umfassende Beratungsdienste an, die Geschäfts- und Technologieberatung, digitale Transformation, Prozessoptimierung, strategische Planung und Management sowie Change Management umfassen.
Blau - $ACN-0.3%, Gelb - $CAP.PA+1.6%, Orange - $INFY+0.9%, Türkis - $IBM-0.5%
Der gesamte Online-Sektor, nicht nur die Beratung, hat seit 2020 stark zugelegt. Infolgedessen haben alle Unternehmen in unserem heutigen Vergleich in den letzten 4 Jahren und 5 Monaten an Wert gewonnen. DieAktie mit der besten Performance ist $INFY+0.9%, die um 97,3 % gestiegen ist. An zweiter Stelle steht $CAP.PA+1.6% mit einem Plus von 68 %. $ACN-0.3% liegt mit einem Wertzuwachs von 36,31 % nur an dritter Stelle. Das Unternehmen weist einen sehr ähnlichen Charttrend auf wie das zweitplatzierte Unternehmen, hat aber in den letzten Monaten schneller abverkauft. Auf dem letzten Platz mit einem Plus von 16 % liegt $IBM-0.5%.
Zukunftspläne
Digitale Transformation und Technologie: Accenture plant, seine Fähigkeiten im Bereich digitaler Technologien, einschließlich künstlicher Intelligenz (KI), maschinellem Lernen (ML), Blockchain, dem Internet der Dinge (IoT) und Cloud Computing, weiter auszubauen. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Bereitstellung von Lösungen, die Kunden dabei helfen, das volle Potenzial der digitalen Transformation auszuschöpfen, Prozesse zu automatisieren und die Entscheidungsfindung durch Datenanalysen zu verbessern.
Nachhaltigkeit und grüne Technologie: $ACN-0.3% beabsichtigt, seine Investitionen in nachhaltige Technologien und Lösungen zu erhöhen, die den Kunden helfen, ihre Umweltziele zu erreichen. Das Unternehmen hat sich verpflichtet, Initiativen zu unterstützen, die den CO2-Fußabdruck reduzieren, die Energieeffizienz verbessern und die Kreislaufwirtschaft fördern. In dieser Hinsicht ist Accenture bestrebt, nicht nur ein Berater, sondern auch ein Vorreiter bei der Umsetzung nachhaltiger Praktiken zu sein.
Cybersicherheit: Angesichts der wachsenden Zahl von Cyber-Bedrohungen ist die Sicherheit in diesem Bereich nicht nur für das Unternehmen eine der obersten Prioritäten. Das Unternehmen plant, seine Sicherheitsdienste und -angebote zu erweitern, um Kunden dabei zu helfen, ihre sensiblen Daten und Systeme vor immer raffinierteren Angriffen zu schützen. Accenture konzentriert sich auf die Entwicklung fortschrittlicher Sicherheitslösungen, die vorausschauende Analysen und reaktive Maßnahmen zur schnellen Bewältigung von Vorfällen umfassen.
Investitionen in Innovation und Forschung: Accenture plant, weiterhin stark in Forschung und Entwicklung zu investieren, um an der Spitze der technologischen Innovation zu bleiben. Das Unternehmen verfügt über eigene Forschungslabors und Innovationszentren, in denen es sich auf die Entwicklung neuer Technologien und Lösungen konzentriert.
Globale Expansion und strategische Übernahmen: Das Unternehmen plant, seine globale Expansion fortzusetzen und seine Präsenz auf den wichtigsten Märkten der Welt zu stärken. $ACN-0.3% konzentriert sich auf strategische Akquisitionen, die es dem Unternehmen ermöglichen, seine Fähigkeiten und Angebote zu erweitern. Dadurch wird sichergestellt, dass das Unternehmen seinen Kunden unabhängig von ihrem geografischen Standort umfassende und integrierte Lösungen anbieten kann.
Ausblick
Obwohl die Aktien des Unternehmens nach einem deutlichen Rückgang in den letzten Monaten weiterhin über ihrem fairen Wert liegen (minus 1,7 %), bleiben das Geschäft und das Geschäftsmodell des Unternehmens stark. Ebenso stark, vielleicht sogar noch stärker, sind die Aussichten für den Gewinn je Aktie und den Umsatz in den kommenden Jahren. Die Digitalisierung und der Aufstieg der künstlichen Intelligenz dominieren den gesamten Technologiesektor, den Aktienmarkt und alles andere. Zu den starken Ergebnissen, der soliden Rentabilität und der wirklich geringen Verschuldung kommt eine für ein so großes Unternehmen mehr als großzügige Dividende. Der Kurs der Aktie liegt derzeit bei 288 $. Das ist ein sehr kleines Stück über ihrem fairen Wert. Es ist auch wichtig zu wissen, dass der Wert der Aktie seit dem absoluten Höchststand Ende 2021 um 30,8 % gesunken ist. Er war also viel höher als heute. Wie sehen die Wall Street-Analysten die Entwicklung im kommenden Jahr?
Von den 29 befragten Analysten würden 15 die Aktie sofort kaufen. Ihr Ausblick ist sehr positiv und sieht einen möglichen Kursanstieg von bis zu 52 % in den nächsten 12 Monaten voraus. Eine Aktie würde demnach für 440 $ auf dem Markt verkauft werden. Die anderen 3 Analysten sind ebenfalls positiv gestimmt, aber ihr Ausblick ist bereits etwas niedriger. Ein Anstieg um 29,3 % auf einen Kurs von 372 $ würde ihnen genügen. Weitere 10 Analysten würden jetzt nichts mit der Aktie machen und sie einfach halten. Am Ende gab es nur einen, der die Aktie lieber verkaufen würde. Er befürchtet einen möglichen Rückgang um 4,65 %. Und was halten Sie von diesem Unternehmen? Haben Sie es in Ihrem Portfolio?
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