Das Unternehmen, auf das wir uns konzentrieren werden, hat sich zu einem wichtigen Akteur auf dem Markt für zeitlich befristete Unterkünfte und Hilfsdienste entwickelt, insbesondere im Bergbau- und Energiesektor. Sein Wachstum wurde vor allem durch das australische Segment vorangetrieben, das aufgrund der höheren Belegung und der steigenden Preise für Unterkünfte ein deutliches Umsatzwachstum verzeichnete. Für das zweite Quartal 2024 meldete das Unternehmen einen Umsatz von über 108 Mio. AUD, was einem Anstieg von 32 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Mit dem Plan, bis 2027 einen Umsatz von 500 Mio. AUD zu erreichen, befindet sich das Unternehmen in einer starken Position, und seine australischen Aktivitäten lassen weiteres Wachstumspotenzial erwarten.

Darüber hinaus erregt das Unternehmen mit seiner Dividendenpolitik und der jüngsten Ankündigung, bis zu 5 % seiner Aktien zurückzukaufen, die Aufmerksamkeit der Anleger. Diese Kombination aus Wachstum und Aktionärsrendite macht das Unternehmen zu einer attraktiven Anlagemöglichkeit, was sich im Anstieg des Aktienkurses um über 20 % in den letzten drei Monaten widerspiegelt. Mit einer Eigenkapitalrendite von 11 %, die mit dem Branchendurchschnitt vergleichbar ist, und einem Wachstum des Nettogewinns von 64 % in den letzten fünf Jahren beweist das Unternehmen seine Fähigkeit, Kapital effizient einzusetzen und Gewinne zu reinvestieren, was auf gute langfristige Aussichten hindeutet.

Leistung des Unternehmens

Civeo Corporation $CVEO ist ein kanadisches Unternehmen, das sich auf temporäre Unterkünfte und Unterstützungsdienste für Arbeitnehmer im Bergbau- und Energiesektor spezialisiert hat. Es wurde im Jahr 2014 als Ableger von Oil States International gegründet. Das Produktangebot umfasst mobile Unterkunftseinrichtungen, voll ausgestattete Unterkünfte, Verpflegungsdienste und andere Unterstützungsleistungen, die den Komfort und die Sicherheit der Arbeiter an abgelegenen Standorten gewährleisten.

Civeo hat eine starke Präsenz in Australien, Kanada und den USA. In Australien konzentriert sich das Unternehmen auf Dienstleistungen für den Bergbau- und Energiesektor, vor allem in den Bereichen Kohle und Gas. In Kanada ist das Unternehmen vor allem in Alberta tätig und unterstützt dort Öl- und Gasprojekte. In den letzten Jahren hat das Unternehmen auch nach Lateinamerika expandiert, wo es weiteres Wachstumspotenzial sieht.

Civeo stärkt seine Marktposition durch strategische Übernahmen und Partnerschaften. Im Jahr 2020 fusionierte das Unternehmen mit BHP Billiton und stärkte damit seine Fähigkeiten und sein Dienstleistungsangebot. Diese Akquisition hat dazu beigetragen, das Portfolio zu konsolidieren und stabile Einnahmen in einem volatilen Energiemarktumfeld zu gewährleisten. Das Unternehmen hat außerdem in die Modernisierung seiner Unterkunftseinrichtungen investiert, um den steigenden Anforderungen an Komfort und Effizienz gerecht zu werden.

Civeo zeichnet sich durch seinen Schwerpunkt auf Qualität und Flexibilität bei seinen Dienstleistungen aus. Seine Fähigkeit, schnell auf Kundenbedürfnisse zu reagieren, einschließlich des Einsatzes von mobilen Einheiten, verschafft ihm einen Wettbewerbsvorteil. Das Unternehmen ist nun auch bestrebt, moderne Technologien in seine Dienstleistungen zu integrieren, um ein effizienteres Gebäudemanagement und eine bessere Kommunikation mit den Kunden zu gewährleisten.

Höhepunkte

Civeo hat sich auf eine Vielzahl von Support-Dienstleistungen spezialisiert, wobei das australische Segment ein wichtiger Wachstumstreiber ist. Im zweiten Quartal 2024 erwirtschaftete dieses Segment einen Umsatz von 108,6 Mio. US-Dollar, ein Anstieg um 32 % gegenüber 82,5 Mio. US-Dollar im gleichen Zeitraum 2023. Dieses Wachstum wurde durch die Anzahl der in australischen Dörfern abgerechneten Zimmer angetrieben, die um 6 % von ca. 588.000 auf 625.000 stieg, was auf eine höhere Nachfrage und Belegung hindeutet.

Darüber hinaus stieg der durchschnittliche Zimmerpreis von 75 auf 78 US-Dollar, was auf einen Anstieg des Verbraucherpreisindexes in neuen Verträgen zurückzuführen ist und die Fähigkeit von Civeo widerspiegelt, günstige Preiskonditionen zu erzielen. Die höhere Zahl der fakturierten Zimmer und die gestiegenen Preise deuten auf eine starke Marktposition hin. Dieses Wachstum steht im Einklang mit dem Ziel von Civeo, bis 2027 einen Umsatz von 500 Millionen AUD zu erreichen.

Die Civeo Corporation hat außerdem kürzlich bekannt gegeben, dass das Board of Directors die Ermächtigung zum Aktienrückkauf erneuert hat, die es dem Unternehmen ermöglicht, in den nächsten zwölf Monaten bis zu 5 % seiner gesamten Stammaktien zurückzukaufen.

Civeo plant, die Rückkäufe durch öffentliche Markttransaktionen und/oder privat ausgehandelte Transaktionen durchzuführen und sie durch verfügbare Barmittel und aus dem operativen Geschäft erwirtschaftete Mittel zu finanzieren.

Die Aktie von Civeo ist in den letzten drei Monaten um mehr als 20 % gestiegen, was das Interesse an einer genaueren Betrachtung der Finanzkennzahlen des Unternehmens, insbesondere der Eigenkapitalrendite (ROE), geweckt hat. Die Eigenkapitalrendite ist ein nützliches Instrument zur Bewertung der Effektivität eines Unternehmens bei der Erzielung von Kapitalerträgen für die Aktionäre. Diese Kennzahl misst die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Eigenkapital.

Die Eigenkapitalrendite wird als Verhältnis zwischen dem Nettogewinn (aus fortgeführten Geschäftsbereichen) und dem Eigenkapital berechnet. Für Civeo lag die Eigenkapitalrendite in den letzten zwölf Monaten bei 11 %, was bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar Eigenkapital 0,11 Dollar Gewinn erwirtschaftet hat.

Als nächstes ist es wichtig, die Beziehung zwischen ROE und Gewinnwachstum zu untersuchen. Eine höhere Eigenkapitalrendite und Gewinnthesaurierungsrate (d. h. Reinvestition der Gewinne in das Unternehmen) führen in der Regel zu höheren Wachstumsraten. Civeo hat eine akzeptable Eigenkapitalrendite im Vergleich zum Branchendurchschnitt, der ebenfalls 11 % beträgt. Das Unternehmen rühmt sich eines Nettogewinnwachstums von 64 % in den letzten fünf Jahren, was darauf hindeutet, dass das Management möglicherweise die richtigen strategischen Entscheidungen getroffen hat.

Wenn wir das Wachstum des Nettogewinns von Civeo mit dem der Branche vergleichen, stellen wir fest, dass Civeo in diesem Zeitraum eine überdurchschnittliche Wachstumsrate von 13 % erzielt hat. Die Anleger sollten prüfen, ob das erwartete Gewinnwachstum bereits im Aktienkurs berücksichtigt ist, um festzustellen, ob die Aktie eine gute oder schlechte Zukunft vor sich hat.

Civeo hatte in den letzten drei Jahren eine durchschnittliche Dividendenausschüttungsquote von 30 %, was bedeutet, dass das Unternehmen 70 % seiner Gewinne einbehält. Dies deutet auf eine gut gedeckte Dividende und eine effektive Reinvestition der Gewinne hin, was durch die Tatsache untermauert wird, dass Civeo seit über einem Jahrzehnt Dividenden ausschüttet und damit sein Engagement für die Gewinnbeteiligung der Aktionäre unter Beweis stellt.

Wie war das letzte Quartal?

Die Civeo Corporation gab die Ergebnisse für das zweite Quartal 2024 bekannt und meldete einen Umsatz von 188,7 Millionen US-Dollar und einen Nettogewinn von 8,2 Millionen US-Dollar, was einem Gewinn pro Aktie von 0,56 US-Dollar entspricht. Das Unternehmen erwirtschaftete in diesem Quartal einen operativen Cashflow von 32,4 Millionen US-Dollar, ein bereinigtes EBITDA von 31,3 Millionen US-Dollar und einen freien Cashflow von 30,9 Millionen US-Dollar. Im Vergleich zum zweiten Quartal 2023, in dem Civeo einen Umsatz von 178,8 Millionen US-Dollar und einen Nettogewinn von 4,5 Millionen US-Dollar verzeichnete, sind Umsatz und Nettogewinn gestiegen, was auf einen positiven Trend für das Unternehmen hinweist.

Bradley J. Dodson, Präsident und CEO von Civeo, sagte, dass im zweiten Quartal ein Anstieg der in Rechnung gestellten Zimmer in kanadischen Lodges und australischen Dörfern sowie ein Wachstum bei integrierten Dienstleistungen für bestehende Kunden zu verzeichnen war. Diese Verbesserungen wurden jedoch teilweise durch einen erwarteten Rückgang der LNG-bezogenen Aktivitäten in kanadischen Mobilcamps und den Verkauf der McClelland Lake Lodge ausgeglichen. Dodson fügte hinzu, dass Civeo einen beträchtlichen freien Cashflow erwirtschaftete und durch eine vierteljährliche Dividende und Aktienrückkäufe 10,3 Millionen Dollar an Kapital an die Aktionäre zurückgab.

Das kanadische Segment meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von 79,5 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 17 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Dieser Rückgang ist auf den erwarteten Rückgang der LNG-bezogenen Aktivitäten zurückzuführen, einschließlich der Kosten für die Demobilisierung mobiler Lager. Im Gegensatz dazu erwirtschaftete das australische Segment einen Umsatz von 108,6 Mio. USD, was einem Anstieg von 32 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Dieses Wachstum wurde durch einen Anstieg der in Rechnung gestellten Zimmer um 6 % und durch verstärkte Aktivitäten im Bereich der integrierten Dienstleistungen bei bestehenden Kunden unterstützt.

Zum 30. Juni 2024 verfügte Civeo über eine Gesamtliquidität von ca. $159 Millionen, davon $151,5 Millionen durch revolvierende Kreditfazilitäten und $7,4 Millionen in bar. Die Gesamtverschuldung des Unternehmens belief sich auf 47,5 Mio. $, was einem Rückgang von 31,1 Mio. $ gegenüber dem 31. März 2024 entspricht. Im zweiten Quartal 2024 investierte Civeo 5,3 Mio. $ in Kapitalausgaben, ein Rückgang gegenüber 6,9 Mio. $ im Vorjahr.

Das Unternehmen erklärte außerdem eine vierteljährliche Dividende von 0,25 $ pro Aktie. Während des Quartals kaufte Civeo etwa 274.000 Aktien im Wert von etwa 6,6 Millionen $ zurück. Civeo hält weiterhin an seiner Prognose für das Gesamtjahr 2024 fest, die einen Umsatz zwischen 625 und 700 Millionen US-Dollar, ein bereinigtes EBITDA zwischen 80 und 90 Millionen US-Dollar sowie Investitionsausgaben zwischen 30 und 35 Millionen US-Dollar vorsieht.

Langfristige Ergebnisse

Die Analyse der langfristigen Ergebnisse von Civeo zeigt einen positiven Trend in mehreren Schlüsselbereichen, mit einem Gesamtumsatz für die letzten 12 Monate (TTM) von 709,204 Mio. $, der leicht über dem Wert von 700,805 Mio. $ im Jahr 2023 und 697,052 Mio. $ im Jahr 2022 liegt. Dieses sequenzielle Umsatzwachstum wird durch die wachsende Nachfrage nach den Dienstleistungen von Civeo unterstützt, insbesondere im australischen Segment, das im vergangenen Jahr starke Zuwächse verzeichnete.

Die Umsatzkosten stiegen auf 536,627 Mio. USD, gegenüber 530,287 Mio. USD im Jahr 2023. Während die Gesamtkosten stiegen, stieg der Bruttogewinn auf 172,577 Mio. USD, immer noch höher als die 170,518 Mio. USD im Jahr 2023, aber etwas niedriger als die 179,989 Mio. USD im Jahr 2022. Dieser Rückgang des Bruttogewinns könnte auf steigende Betriebskosten hindeuten, aber auch so bleibt die Bruttomarge des Unternehmens relativ stabil.

Auf der Ebene des Nettogewinns ist eine deutliche Verbesserung zu verzeichnen: Der Nettogewinn der Aktionäre steigt auf 35,141 Mio. $ im Jahr 2023, gegenüber 30,157 Mio. $ im Jahr 2023 und einem Verlust von 2,963 Mio. $ im Jahr 2022. Dies deutet auf ein effizienteres Geschäftsmodell und die erfolgreiche Rückkehr zur Rentabilität hin. Der Gewinn je Aktie folgt einem ähnlichen Muster: Das unverwässerte Ergebnis je Aktie steigt auf 2,36 $, gegenüber 2,02 $ im Jahr 2023.

Erwartungen der Analysten

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