Meine Meinung zu Owens Corning, das es 66 Jahre in Folge in die Fortune 500 Liste geschafft hat

Heute werfen wir einen Blick auf Owens Corning, ein Unternehmen, das für seine Isolier- und Baumaterialien bekannt ist. Das Unternehmen gibt es seit 1938 und es steht seit 66 Jahren in Folge auf der Fortune 500-Liste, was es buchstäblich einzigartig macht. Aber ist es ein guter Kauf?

Grundlegende Informationen zum Unternehmen

Owens Corning Corporation $OC ist ein amerikanisches Unternehmen mit Sitz in Toledo, Ohio, das sich auf die Herstellung von Dämmstoffen, Verbundwerkstoffen und anderen Bau- und Industrieprodukten spezialisiert hat. Ihre Hauptproduktbereiche sind:

Isolierung von Häusern und Gebäuden - Herstellung von Wärme- und Schalldämmung für Wände, Decken, Dachböden und Böden. Zu ihren Hauptprodukten gehören Glasfasern und Mineralfasern, die als Dämmstoffe verwendet werden.

Composite Materials - Herstellung von Glasfaser- und Verbundwerkstoffen für Industrie-, Bau- und Automobilanwendungen. Diese Materialien werden in einer Vielzahl von Branchen wie Luft- und Raumfahrt, Schifffahrt, Energie und anderen Industrien eingesetzt.

Baumaterialien - Herstellung von Dächern, Fassaden und anderen Baumaterialien für Häuser und Gebäude. Zu den wichtigsten Produkten gehören Asphalt- und Glasfaserdächer, die als Ersatz für herkömmliche Bedachungsmaterialien wie Holz und Metall verwendet werden.

Owens Corning ist einer der größten Hersteller von Dämmstoffen und Verbundwerkstoffen in der Welt. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Entwicklung und Herstellung umweltfreundlicher und energieeffizienter Produkte für Wohnhäuser und industrielle Anwendungen.

  • Mit einem Marktanteil von rund 20 % ist das Unternehmen einer der führenden Akteure auf dem globalen Glasfasermarkt.
  • OC verfügt über etwa 100 Standorte in Nordamerika, Südamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum und beschäftigt rund 20.000 Mitarbeiter.

Die Stärken von Owens Corning

Owens Corning ist bekannt für seine Investitionen in die Entwicklung neuer und besserer Dämmstoffe und Verbundwerkstoffe, was in Verbindung mit der breiten Produktpalette ein spannendes Paket ergibt.

Natürlich geht es nicht nur um Quantität, sondern vor allem um Qualität. Das Unternehmen verwendet hochwertige Herstellungsverfahren und Materialien, die es ihm ermöglichen, langlebige Produkte zu produzieren und strenge Industrienormen zu erfüllen.

Eine der großen Stärken des Unternehmens ist seine starke Marke - Owens Corning ist eine bekannte Marke auf dem Markt, die es dem Unternehmen ermöglicht, Kunden anzuziehen und zu halten, aber auch seine Innovationen, Produkte und Dienstleistungen gut zu vermarkten.

Werfen wir einen Blick auf die Zahlen des Unternehmens 👇

Einnahmen

  • 2017: 6,4 Milliarden USD
  • 2018: 7,1 Mrd. USD
  • 2019: 7,2 Mrd. USD
  • 2020: 7,1 Mrd. USD
  • 2021: 8,5 Mrd. USD
  • 2022: 9,8 Mrd. USD

Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Einnahmen in diesem Zeitraum beträgt etwa 9,2 % pro Jahr.

Nettogewinn

  • 2017: 289 Mio. USD
  • 2018: 545 Mio. USD
  • 2019: 405 Mio. USD
  • 2020: -383 Mio. USD (Covid und Nachfrageprobleme)
  • 2021: 995 Mio. USD
  • 2022: 1,2 Mrd. USD

Das durchschnittliche jährliche Wachstum des Nettogewinns von Owens Corning in diesem Zeitraum beträgt 52,52 %.

Langfristige Schulden

  • 2017: 3,057 Mrd. USD
  • 2018: 3 055 Mrd. USD
  • 2019: 3 050 Mrd. USD
  • 2020: 2 960 Mrd. USD
  • 2021: 2 960 Mrd. USD
  • 2022: 2 992 Mrd. USD

Durchschnittliche langfristige Schulden sinken um -0,44% auf Jahresbasis

Vermögenswerte

  • 2017: 8,63 Mrd. USD
  • 2018: 9,09 Mrd. USD
  • 2019: 9,48 Mrd. USD
  • 2020: USD 9,48 Mrd.
  • 2021: 10,01 Mrd. USD
  • 2022: 10,72 Mrd. USD

Das durchschnittliche jährliche Wachstum des Gesamtvermögens beträgt 4,46%.

Cashflow

  • 2017: 614 Mio. USD
  • 2018: 681 Mio. USD
  • 2019: 612 Mio. USD
  • 2020: 880 Mio. USD
  • 2021: 1.176 Mio. USD

Dasdurchschnittliche jährliche Wachstum in diesem Zeitraum beträgt 19,55%.

Margen

Pläne für die Zukunft

  • Das Unternehmen plant den Bau eines neuen Werks in Russellville, Arkansas, innerhalb der nächsten zwei Jahre. In der Fabrik sollen Dämmstoffe für das Baugewerbe und die Industrie hergestellt werden.
  • Das Unternehmen hat seine Wachstumsstrategie und seine Finanzziele für 2024 bekannt gegeben. Dazu gehören das Erreichen eines Jahresumsatzes von 10 Milliarden US-Dollar mit Betriebsmargen im mittleren Zehnerbereich, die Beibehaltung einer bereits reduzierten Kapitalintensität zwischen 4 und 5 % des Umsatzes und die Erwirtschaftung eines freien Cashflows von 100 % oder mehr des bereinigten Nettogewinns im Laufe der Zeit.

Ausblick

Der Sektor hat generell gute Aussichten auf zukünftiges Wachstum. So wird beispielsweise erwartet, dass der weltweite Glasfasermarkt von 15,97 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf 22,48 Milliarden US-Dollar im Jahr 2029 ansteigen wird, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 4,3 % entspricht.

In ähnlicher Weise wird der weltweite Markt für Glasverbundwerkstoffe von 99,91 Mrd. USD im Jahr 2019 auf 112 Mrd. USD im Jahr 2027 wachsen, bei einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 6,88 %.

In Bezug auf die Fundamentaldaten hat OC eindeutig bessere Zahlen als der Durchschnitt des Sektors, und zwar auf Anhieb für P/E, Forward P/E, P/S, P/FCF und Debt/Eq.

ROE = 27,4%

ROA = 11,7 %.

KAPITALRENDITE = 17,7 %.

Wie sieht es mit der Dividende aus?

Die jährliche Dividendenrendite beträgt 2,41 % und die jährliche Dividendenausschüttung liegt bei 2,08 $ pro Aktie. Das Unternehmen hat die Dividenden seit 2015 erhöht.

Wie sehen das die Analysten?

Was sind die Risiken?

In gewisser Weise könnte OC als zyklische Aktie betrachtet werden, da das Unternehmen von der Nachfrage nach Baumaterialien abhängig ist, die von den Konjunkturzyklen beeinflusst wird, aber auch von den Rohstoffen, die für die Herstellung seiner Produkte benötigt werden - Glas, Asphalt und Chemikalien. Ein weiteres potenzielles Risiko ist die zunehmende Häufigkeit von Übernahmen; natürlich freuen sich die Anleger oft über Übernahmen, aber wenn sich dieser Trend fortsetzt, könnte das Unternehmen beginnen, seine Verschuldung rasch zu erhöhen, um dies weiterhin zu finanzieren. Den Daten zufolge hat Owens Corning insgesamt 13 Übernahmen getätigt, davon 3 in den letzten 5 Jahren.

Schlussfolgerung

Ich persönlich würde derzeit nicht in OC investieren, und zwar aus einem einfachen Grund: Ich bin unsicher, was die Nachfrage nach Baumaterialien in einer Zeit angeht, in der die Verbraucher versuchen, ihr Geld zu sparen. Ein weiterer Grund sind die jüngsten Insider-Verkäufe. Ich würde auch gerne mehr Stabilität in Bezug auf die Nettomargen sehen - zumindest ein paar Jahre, in denen sie zweistellig bleiben. Letztendlich sehe ich hier auf kurze Sicht kein großes Wachstumspotenzial (aber vielleicht liege ich ja falsch - schreiben Sie mir, wie Sie das sehen).

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.


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