Der Weltölmarkt platzt aus allen Nähten. Es wird zu viel gefördert, die Vorräte gehen zur Neige und das drückt auf die Gewinne der Ölgesellschaften. Werden die großen Ölgesellschaften, deren Vermögen und Dividenden vom Ölpreis abhängen, damit fertig?

Ich sage es Ihnen gleich vorweg - sie werden es schaffen. Diese riesigen Unternehmen sind finanziell gut genug aufgestellt, um solche Schwankungen zu verkraften. Und es gibt noch einen zweiten Faktor: Es ist wahrscheinlich, dass es bald zu einer Umkehr kommt, was ihnen wiederum helfen wird. Und warum?

"Im Moment ist der Weltölmarkt wahrscheinlich leicht überversorgt. Aber irgendwann Ende des zweiten oder Anfang des dritten Quartals wird sich das Blatt dramatisch wenden", so der Analyst Rob Thummel.

"Wenn der Ölmarkt unterversorgt ist, gibt es normalerweise eine positive Preisreaktion. Wir würden also erwarten, dass die Ölpreise ein wenig steigen", so Thummel.

Die Ölpreise sind in letzter Zeit trotz der von der OPEC+ im letzten Monat angekündigten Produktionskürzungen unter Druck geraten.

Die OPEC+ ist eine Organisation, in der die wichtigsten Ölproduzenten der Welt zusammengeschlossen sind. Ihr Ziel ist es, die Produktionsquoten ihrer Mitglieder zu koordinieren, um die Ölpreise auf den Weltmärkten zu beeinflussen. Die OPEC+ wurde durch ein Bündnis zwischen der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und zehn unabhängigen Ölproduzenten, darunter Russland, gegründet. Es wurde im Jahr 2016 geschlossen.

Die OPEC-Mitgliedsländer produzieren etwa 40 % des weltweiten Erdöls. Zusammen mit den anderen in der OPEC+ zusammengeschlossenen Erzeugern kontrollieren sie etwa die Hälfte der weltweiten Produktion, was ihnen eine erhebliche Marktmacht verleiht.

Die OPEC+ trifft sich regelmäßig, um sich auf die Fördermengen für den nächsten Zeitraum zu einigen. Diese Vereinbarungen haben dann einen erheblichen Einfluss auf den Ölpreis auf den Weltmärkten. Außerdem beobachtet sie regelmäßig die Nachfrage- und Angebotstrends und passt die Produktionsquoten an, um den Markt auszugleichen. Ziel ist es, den Ölpreis auf dem gewünschten Niveau zu halten.

"Die ganze Welt wartet darauf, dass sich die chinesische Wirtschaft wieder öffnet. Und sie öffnet sich allmählich wieder", sagte Thummel. "Wir gehen davon aus, dass die chinesische Ölnachfrage weltweit zunehmen und sich im weiteren Verlauf dieses Jahres beschleunigen wird."

Chevron $CVX+0.3%

Chevron ist ein US-amerikanisches Energieunternehmen, das Rohöl und Erdgas fördert und verarbeitet, Chemikalien herstellt und raffinierte Erdölprodukte herstellt und vertreibt. Es ist eines der größten Energieunternehmen der Welt und auch eines der wertvollsten in den Vereinigten Staaten.

Chevron

CVX

$151.12 $0.38 +0.25%

Capital Structure

Market Cap

276.4B

Enterpr. Val.

295.6B

Valuation

P/E

15.0

P/S

1.4

Chevron wurde 1879 gegründet und ist in mehr als 50 Ländern tätig. Nach ExxonMobil ist es der zweitgrößte US-amerikanische Erdöl- und Erdgasproduzent. Zu den eigenen Produktionsstätten gehören Förderfelder in Nordamerika, Afrika, Australien, Südamerika, Asien und dem Nahen Osten. Chevron fördert mehr als 2 Millionen Barrel Öl pro Tag und produziert 11 Milliarden Kubikfuß Erdgas pro Tag. Neben der Produktion besitzt das Unternehmen ein ausgedehntes Netz von Raffinerien in Nord- und Südamerika und ist Eigentümer der Tankstellennetze von Chevron und Texaco.

Das Unternehmen beschäftigt weltweit 147.000 Mitarbeiter und tätigt umfangreiche Investitionen in neue Öl- und Gasressourcen sowie in erneuerbare Technologien.

Die Finanzergebnisse von Chevron für das erste Quartal zeigen, dass das Unternehmen trotz des Nachfragerückgangs weiterhin in der Lage ist, Gewinne zu erwirtschaften, auch wenn der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um fast 7 % gesunken ist. Dies ist vor allem auf Kostensenkungen und höhere Gewinnspannen zurückzuführen, die die Gewinne im Raffineriegeschäft ansteigen ließen.

Während die Öl- und Gasproduktion im Jahresvergleich zurückging, konnte Chevron die niedrigeren Energiepreise durch bessere Raffinerieergebnisse mehr als ausgleichen. Der Gewinn stieg auf 6,57 Milliarden Dollar, obwohl der Umsatz zurückging. Diese Fähigkeit, trotz geringerer Produktion einen Gewinn zu erzielen, deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen tatsächlich in erster Linie auf die Steigerung der Rentabilität konzentriert.

Weniger Aufwand und Kapitalinvestitionen sind nicht unbedingt ein schlechter Weg, wenn das Unternehmen langfristig Gewinne erzielen kann. Chevron investiert klugerweise in eine höhere Produktion und wird auch in Zukunft an nachhaltigeren Wegen der Energiegewinnung arbeiten. Selbst wenn die Ölpreise von den Kriegshöchstständen zurückgehen, kann Chevron weiterhin Gewinne erwirtschaften und die Produktion vorsichtig dort steigern, wo die Möglichkeiten am größten sind.

Exxon Mobil $XOM+0.4%

ExxonMobil ist einer der größten Ölkonzerne der Welt. Es ist in allen Segmenten der Öl- und Gasindustrie tätig, einschließlich Upstream, Midstream, petrochemischer Produktion und Raffination bis hin zum Verkauf von Raffinerie- und Erdölprodukten an Kunden.

ExxonMobil hat sich in letzter Zeit darauf konzentriert, seine Geschäftskosten zu senken und seine Effizienz zu verbessern. Das Unternehmen hat seine Ölförderkosten in den letzten Jahren erheblich gesenkt, indem es sich auf seine ertragsstärksten Anlagen konzentrierte und gleichzeitig Maßnahmen ergriff, um seine enorme Größe besser zu nutzen, die es ihm ermöglicht, große Mengen an Cashflow zu generieren, wenn die Ölpreise viel höher sind. Und wie wir wissen, werden sie das wahrscheinlich tun.

Exxon Mobil

XOM

$125.37 $0.54 +0.43%

Capital Structure

Market Cap

557.0B

Enterpr. Val.

573.5B

Valuation

P/E

15.0

P/S

1.6

Open $125.25

Day range $124.86 - $126.33

52 week range $95.77 - $126.33

Dieser Cashflow dürfte die Dividende von ExxonMobil und seinen Status als Dividendenaristokrat weiterhin schützen. Es ist auch gut, dass Exxon mit der Erschließung umweltfreundlicherer Ressourcen gut für eine Zukunft mit erneuerbaren Energien aufgestellt ist.

Die Dividendenrendite von Exxon Mobil liegt derzeit bei mageren 3,44 %. Rechnet man das potenzielle Wachstum hinzu, das Analysten selbst im schlimmsten Fall mit 4,7 % beziffern, kommt man auf ein Niveau, das bereits über der Inflation liegt.

Was denken Sie? Was denken Sie über den Ölpreis und seine Auswirkungen auf die Ölgiganten? Haben Sie einen Favoriten?

Haftungsausschluss: Dies ist keineswegs eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur und teile meine Meinung.