Unternehmen, die langfristig stabile und steigende Dividenden zahlen, gehören zu den besten Qualitätsanlagen am Aktienmarkt. Sie bieten den Aktionären ein regelmäßiges Einkommen und sind ein Zeichen für ein solides Geschäft. Aber sind sie ein Garant für Qualität?

Walmart $WMT-0.3%

Walmart ist das größte Einzelhandelsunternehmen der Welt und wurde 1962 von Sam Walton gegründet. Der Hauptsitz befindet sich in Bentonville, Arkansas. Das Unternehmen betreibt eine Kette von Lebensmittelgeschäften und Einzelhandelsgeschäften hauptsächlich in den USA, aber auch in anderen Ländern der Welt. Walmart zeichnet sich durch niedrige Preise aufgrund von Großeinkäufen und effizientem Lieferkettenmanagement aus. Das Unternehmen bietet auch Finanz-, Telekommunikations- und Internetverkaufsdienstleistungen an.

Walmart

WMT

$80.74 -$0.20 -0.25%

Capital Structure

Market Cap

650.6B

Enterpr. Val.

703.3B

Valuation

P/E

42.2

P/S

1.0

Open $80.05

Day range $79.88 - $81.11

52 week range $49.85 - $81.60

Im vergangenen Jahr erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von über 622 Milliarden Dollar, wobei mehr als die Hälfte dieses Umsatzes in den USA erzielt wurde. Walmart beschäftigt weltweit fast 2,3 Millionen Mitarbeiter, davon 1,6 Millionen in den USA. Die Aktien des Unternehmens haben eine Marktkapitalisierung von über 400 Milliarden Dollar.

Das Unternehmen reagiert zwar empfindlich auf die Wirtschaftslage, ist aber aufgrund seines riesigen Geschäftsumfangs widerstandsfähig gegenüber Konjunkturzyklen. Walmart zahlt seinen Aktionären seit langem stabile Dividenden, und der Betrag ist seit genau 50 Jahren in Folge gestiegen.

Obwohl Walmart durch die zunehmende Konkurrenz von Online-Händlern herausgefordert wird, konnte das Unternehmen seine Führungsposition aufgrund seines riesigen Geschäftsvolumens und seiner Widerstandsfähigkeit langfristig behaupten.

Das Unternehmen und die Aktie sind zweifelsohne von hoher Qualität. Aber ist das eine garantierte Qualität?

Nein, natürlich nicht. Bei Investitionen ist nichts garantiert. Und schon gar nicht, dass Walmart weiterhin eine Dividende zahlen wird. Jedes Unternehmen kann seine Dividendenpolitik jederzeit ändern. Walmart kann zwar auf eine 50-jährige Geschichte regelmäßiger Dividendenzahlungen und -erhöhungen zurückblicken und hat es geschafft, auch in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs eine Dividende zu zahlen, aber eine Garantie für eine Fortsetzung gibt es trotzdem nicht. Das Unternehmen ist jedoch sehr gut positioniert, um dies zu tun.

Walmart verfügt über eine starke Bilanz und erwirtschaftet viel freie Liquidität, ist ein sehr profitables Unternehmen und sein Geschäft ist widerstandsfähig gegenüber Konjunkturzyklen, was dazu beitragen dürfte, die Erträge stabil zu halten. Das Management legt seit langem großen Wert auf die Ausschüttung von Dividenden. All dies spricht dafür, dass das Unternehmen in der Lage sein sollte, weiterhin eine Dividende zu zahlen.

Allerdings gibt es auch Risiken. Konkurrenz durch Online-Verkäufe, höhere Kosten oder Regulierung könnten die künftigen Gewinne schmälern. Ungünstige wirtschaftliche Entwicklungen könnten den Cashflow verringern. Das Unternehmen könnte auch eine andere Art der Reinvestition seiner Barmittel bevorzugen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es zwar wahrscheinlich ist, dass Walmart aufgrund seiner Finanzkraft und gesunden Bilanz weiterhin eine Dividende zahlen wird, aber es ist nicht völlig sicher. Alles hängt von der Entwicklung des Unternehmens und den Prioritäten des Managements ab.

Um weiterhin Dividenden zahlen zu können, muss Walmart weiterhin genügend Geld verdienen und eine gesunde Finanzlage aufweisen. Die bisherigen Dividendenausschüttungen und das Dividendenwachstum deuten jedoch darauf hin, dass das Unternehmen in der Lage sein sollte, die Bedürfnisse der Aktionäre langfristig zu erfüllen.

3M $MM-0.4%

3M ist ein amerikanisches multinationales Unternehmen, das 1902 gegründet wurde und seinen Hauptsitz in St. Paul, Minnesota, hat. 3M wird als Wissenschafts- und Technologieunternehmen beschrieben, das über 60.000 Produkte in einer Vielzahl von Kategorien herstellt. Dazu gehören Materialien für Gesundheit, Sicherheit, Transport und Konsumgüter.

3M reagiert empfindlich auf wirtschaftliche Entwicklungen, da fast die Hälfte des Umsatzes mit Firmenkunden erzielt wird. In der Vergangenheit hat sich das Unternehmen in Rezessionen gut behaupten können. Es zahlt seinen Aktionären seit langem regelmäßige Dividenden, und der Betrag ist 63 Jahre in Folge gestiegen. Die sich schnell verändernde Welt hat auch für 3M veränderte Bedingungen mit sich gebracht. Aber die Innovation, die das Herzstück des Geschäftsmodells bildet, ermöglicht es dem Unternehmen, sich schnell und effektiv anzupassen.

3M

MMM

$134.78 -$0.49 -0.36%

Capital Structure

Market Cap

74.3B

Enterpr. Val.

78.0B

Valuation

P/E

52.6

P/S

2.4

Open $135.84

Day range $134.05 - $135.93

52 week range $71.36 - $140.72

Weltweit beschäftigt das Unternehmen 94.000 Mitarbeiter in mehr als 70 Ländern und hat einen Umsatz von 33 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet. Mit einer Marktkapitalisierung von rund 54 Milliarden Dollar ist es eines der größten Unternehmen der Welt. Obwohl sich das Wachstum des Unternehmens im Vergleich zur Vergangenheit verlangsamt, wird erwartet, dass verstärkte Investitionen in Forschung und Innovation das Umsatzwachstum in den kommenden Jahren beschleunigen werden. 3M verfügt sowohl über einen großen Marktanteil als auch über eine umfangreiche Produktpalette, die das Unternehmen in die Lage versetzen wird, seine Gewinne zu steigern.

Nochmals: Ist dies eine garantierte Zukunft? Es ist nicht garantiert, dass 3M weiterhin eine Dividende zahlen wird. Das Unternehmen kann zwar auf eine 113-jährige Geschichte regelmäßiger Dividendenzahlungen und -erhöhungen zurückblicken, aber eine Garantie für eine Fortsetzung der Dividendenzahlung gibt es dennoch nicht. Aber auch hier sind die Annahmen sehr gut.

Es gibt eine Reihe von Fakten, die dafür sprechen - eine starke Marktposition, eine gute Finanzlage und die Fähigkeit, Rezessionen zu überstehen. Dies sollte es 3M ermöglichen, weiterhin eine Dividende zu zahlen. Allerdings gibt es auch Risiken. Veränderungen auf dem Markt oder ein wirtschaftlicher Abschwung könnten die Gewinne und den Cashflow verringern. Da 3M jedoch seit langem eine stabile Dividendenpolitik verfolgt, ist es wahrscheinlicher, dass das Unternehmen auch in Zukunft die Dividende erhöhen und ausschütten wird.

Und wo stehen sie derzeit?

Der Ausblick des Managements für das zweite Quartal war schwächer als erwartet, und der Ausblick für das Gesamtjahr konzentriert sich jetzt mehr auf die zweite Jahreshälfte. Es ist möglich, dass sich die Industriemärkte besser halten, aber es ist nicht sicher.

Die Analysten schätzen, dass langfristig ein Umsatzwachstum von 2 % und ein FCF-Wachstum im mittleren einstelligen Bereich zu erwarten ist. Diese Schätzungen ergeben eine Spanne des fairen Wertes zwischen 122 und 143 $ und beinhalten eine Schätzung von mehr als 30 Mrd. $ an Rechtsauszahlungen im Zusammenhang mit PFAS- und Ohrstöpsel-Prozessen. Es handelt sich also um eine etwas unsichere Schätzung in die eine oder andere Richtung.

Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.