Ist Berkshire oder S&P500 besser? Wählen Sie das ultimative passive Anlageinstrument
Passive Anlagen sind bei Anlegern sehr beliebt. In der Regel nutzen sie ETFs - und insbesondere den S&P 500 Index - in die sie einfach investieren und sich um nichts anderes kümmern. Doch es gibt Stimmen, die behaupten, dass es für genau diesen Zweck noch bessere Alternativen gibt.
Diese Alternative ist die Berkshire Hathaway $BRK-B des legendären Investors Warren Buffett. Wo steht er in seiner Performance im Vergleich zum Index? Ist er eine bessere Wahl für Anleger?
Doch schauen wir uns zunächst die beiden Optionen einzeln an.
S&P 500
Der S&P 500 ist einer der bekanntesten und am meisten beachteten Indizes für große US-Unternehmen. Er wird von der Rating-Agentur Standard & Poor's zusammengestellt und umfasst die 500 größten börsennotierten Unternehmen in den USA. Er repräsentiert etwa 80 % der gesamten Marktkapitalisierung des US-Aktienmarktes.
Es handelt sich um einen breit gefächerten Index, der alle wichtigen…
Ich wäre sehr froh, wenn die Barmittel, die BRK hält, nicht mehr als negativ angesehen würden. Das erste, worauf ich mich konzentrieren würde, ist das Verhältnis von Barmitteln zu Vermögenswerten, und dieses Verhältnis ist in der Regel ziemlich korreliert, also nehmen Sie nicht nur den nominalen Betrag (der auch mit der Inflation sinkt).
Abgesehen von der Tatsache, dass sie nicht irgendwo unter einem Strohmann halten, sondern derzeit etwa 5 % machen, halten sie einen kleinen Anteil aufgrund dessen, worauf ihr Geschäft basiert, und das sind Versicherungsgesellschaften. Sie müssen einen Teil dieses Geldes behalten, um die Versicherungen zu bezahlen. Wenn sie ein Problem mit den Ausgaben haben, dann nur, weil alle Qualitätsunternehmen, die sie kennen, überteuert sind, und das ist definitiv nicht positiv für SPY. Man stapelt einfach die Unternehmen nach der Marktkapitalisierung und es wächst dank etwa 1/3 der Unternehmen, die in der Regel teuer sind und dann legt BRK sie in einer großen Krise aufs Brot.
Eine andere Sache, die normalerweise nie im Zusammenhang mit dem sp500 erwähnt wird, ist, was passiert, wenn ein Unternehmen aus dem Index herausfällt? Ändert sich der Wert des Index nicht, weil einfach ein anderes Unternehmen hinzukommt? Gibt es keine Abschreibungen oder andere Kosten, die damit verbunden sind? (Rechtskosten, Transaktionskosten, usw.). Es würde mich sehr interessieren, wie viele Unternehmen aus dem Index herausgefallen sind, seit BRK.B öffentlich gehandelt wird, es würde mich nicht überraschen, wenn mehr als die Hälfte der Unternehmen nicht mehr im Index vertreten ist.
Ich würde mir keine Sorgen um Berkshire machen, auch nicht nach dem Ableben von Buffett. Ich glaube nicht, dass sich das Unternehmen verändern oder andere Schritte unternehmen wird, Herr Abel ist sehr fähig.