Ist Berkshire oder S&P500 besser? Wählen Sie das ultimative passive Anlageinstrument
Passive Anlagen sind bei Anlegern sehr beliebt. In der Regel nutzen sie ETFs - und insbesondere den S&P 500 Index - in die sie einfach investieren und sich um nichts anderes kümmern. Doch es gibt Stimmen, die behaupten, dass es für genau diesen Zweck noch bessere Alternativen gibt.
Diese Alternative ist die Berkshire Hathaway $BRK-B+2.0% des legendären Investors Warren Buffett. Wo steht er in seiner Performance im Vergleich zum Index? Ist er eine bessere Wahl für Anleger?
Doch schauen wir uns zunächst die beiden Optionen einzeln an.
S&P 500
Der S&P 500 ist einer der bekanntesten und am meisten beachteten Indizes für große US-Unternehmen. Er wird von der Rating-Agentur Standard & Poor's zusammengestellt und umfasst die 500 größten börsennotierten Unternehmen in den USA. Er repräsentiert etwa 80 % der gesamten Marktkapitalisierung des US-Aktienmarktes.
Es handelt sich um einen breit gefächerten Index, der alle wichtigen Wirtschaftssektoren abdeckt - Technologie, Gesundheitswesen, Finanzen, Medien usw. Seine Entwicklung wird von den Anlegern als Indikator für den allgemeinen Zustand der US-Wirtschaft beobachtet. Ein Wachstum des Index bedeutet ein Wachstum der Wirtschaft.
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Den S&P 500 gibt es schon seit Jahrzehnten, seine Geschichte reicht bis in die 1950er Jahre zurück. Mit einer durchschnittlichen jährlichen Wertsteigerung von etwa 10 % hat er die Inflation übertroffen. Daher hat der Index den Anlegern langfristig Geld eingebracht.
Der Index ist die Grundlage für passives Investieren. Es gibt Indexfonds, die versuchen, seine Wertentwicklung nachzuvollziehen. Diese Fonds haben niedrige Gebühren und sind völlig transparent. Sie gelten aufgrund der Diversifizierung als sichere Anlagen, schneiden aber in der Vergangenheit besser ab als aktiv verwaltete Fonds.
Berkshire Hathaway $BRK-B+2.0%
Berkshire Hathaway ist eine Investment-Holdinggesellschaft, die von den legendären Investoren Warren Buffett und Charlie Munger geleitet wird. Sie hat einen Wert von über 720 Milliarden Dollar und ist das sechstwertvollste Unternehmen der Welt.
Berkshire besitzt Anteile an Dutzenden von amerikanischen Unternehmen wie Coca-Cola, American Express, Bank of America und Kraft Heinz. Es hält mehr als 90 % an mehreren Unternehmen, die zu Berkshire gehören, wie GEICO und Dairy Queen.
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Warren Buffett ist für seine Anlagephilosophie bekannt, die darin besteht, unterbewertete Unternehmen mit langfristigem Wachstumspotenzial zu finden, die er dann über einen sehr langen Zeitraum hält. Er verfolgt einen eher konservativen Ansatz. Die Investitionen von Berkshire bestehen aus zwei Hauptkomponenten: Aktien anderer Unternehmen und profitable Betriebe, die sich direkt im Besitz von Berkshire befinden. Die Gewinne von Berkshire ergeben sich hauptsächlich aus der Bewertung dieser Investitionen, vor allem durch den Anstieg des Marktpreises der von ihm gehaltenen Aktien.
Berkshire verfügt über große Bargeldreserven, die es in Zeiten des Marktabschwungs zum Kauf unterbewerteter Unternehmen nutzt. Eine große Stärke ist der Ruf und die Erfahrung von Warren Buffett und Charlie Munger, die schon seit Jahrzehnten im Geschäft sind. Berkshire ermöglicht es ihnen, einen großen Teil des Vermögens zu kontrollieren und langfristig zu investieren, ohne dass die Aktionäre Druck in Bezug auf kurzfristige Ergebnisse ausüben.
Was ist besser?
Wenn Sie ein geringeres Risiko, eine größere historische Sicherheit und eine stärkere Diversifizierung suchen, dann ist der Index besser geeignet. Berkshire ist jedoch für eine bestimmte Gruppe von Anlegern besser geeignet,auch wenn es ebenfalls Schwierigkeiten hat.
Buffett befindet sich in einer schwierigen Situation. Er hat zu viel Bargeld, das er nicht ausgeben kann. Er hat mit so viel Geld zu tun, dass ihm die Hände gebunden sind.
Und das Problem, oder vielmehr das Risiko, ist Warren Buffett selbst. Berkshire hat sich von Anfang an auf ihn verlassen. Auf seine Führung, auf seine Aufsicht. Es wird zwar davon gesprochen, dass das Management und sein Nachfolger von gleicher Qualität sind, aber das Risiko eines Konkurses nach seinem Ausscheiden ist immer noch sehr real. Die Geschichte des S&P 500 deutet darauf hin, dass sich auf lange Sicht nichts ändern wird.
Wenn Sie also auf der Suche nach einer potenziell rentableren Anlage sind, dann ist Berkshire vielleicht die bessere Wahl. Wenn Sie jedoch so viel Sicherheit wie möglich suchen, dann ist eine Anlage über einen Index-ETF wahrscheinlich die bessere Wahl. Wie bei allen Investitionen ist es eine Gegenleistung.
Haftungsausschluss: Dies ist keineswegs eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.
Ich wäre sehr froh, wenn die Barmittel, die BRK hält, nicht mehr als negativ angesehen würden. Das erste, worauf ich mich konzentrieren würde, ist das Verhältnis von Barmitteln zu Vermögenswerten, und dieses Verhältnis ist in der Regel ziemlich korreliert, also nehmen Sie nicht nur den nominalen Betrag (der auch mit der Inflation sinkt).
Abgesehen von der Tatsache, dass sie nicht irgendwo unter einem Strohmann halten, sondern derzeit etwa 5 % machen, halten sie einen kleinen Anteil aufgrund dessen, worauf ihr Geschäft basiert, und das sind Versicherungsgesellschaften. Sie müssen einen Teil dieses Geldes behalten, um die Versicherungen zu bezahlen. Wenn sie ein Problem mit den Ausgaben haben, dann nur, weil alle Qualitätsunternehmen, die sie kennen, überteuert sind, und das ist definitiv nicht positiv für SPY. Man stapelt einfach die Unternehmen nach der Marktkapitalisierung und es wächst dank etwa 1/3 der Unternehmen, die in der Regel teuer sind und dann legt BRK sie in einer großen Krise aufs Brot.
Eine andere Sache, die normalerweise nie im Zusammenhang mit dem sp500 erwähnt wird, ist, was passiert, wenn ein Unternehmen aus dem Index herausfällt? Ändert sich der Wert des Index nicht, weil einfach ein anderes Unternehmen hinzukommt? Gibt es keine Abschreibungen oder andere Kosten, die damit verbunden sind? (Rechtskosten, Transaktionskosten, usw.). Es würde mich sehr interessieren, wie viele Unternehmen aus dem Index herausgefallen sind, seit BRK.B öffentlich gehandelt wird, es würde mich nicht überraschen, wenn mehr als die Hälfte der Unternehmen nicht mehr im Index vertreten ist.
Ich würde mir keine Sorgen um Berkshire machen, auch nicht nach dem Ableben von Buffett. Ich glaube nicht, dass sich das Unternehmen verändern oder andere Schritte unternehmen wird, Herr Abel ist sehr fähig.