Das Jahr 2022 ist eine große Herausforderung für Aktien, aber auch für Kryptowährungen, angeführt von Bitcoin $BTCUSD. Zum zweiten Mal in diesem Jahr erleben wir einen mehrtägigen Rückgang. Vielleicht fällt es Ihnen gar nicht auf, aber wir befinden uns wieder einmal am Rande einer Marktkorrektur. Seit der Einführung von $BTCUSD wurde uns gesagt, dass diese Kryptowährung als anti-inflationärer Vermögenswert dienen wird, der das Gold übertreffen wird. Heute werde ich diese "Tatsache" widerlegen und dann auf die weiteren Entwicklungen eingehen.

Der beste Schutz vor Inflation? Das glaube ich nicht.

Ich schreibe hier auch über den Preisverfall von Bitcoin und mögliche Investitionsmöglichkeiten.

Der Kryptomarkt begann das Jahr mit Kursturbulenzen angesichts der Anhebung der Zinssätze durch die US-Notenbank (Fed), der hohen Inflation und des allgemeinen Rückgangs der Aktienmärkte. Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen erreichte Anfang November 2021 kurzzeitig ein Allzeithoch von 3 Billionen Dollar und ist inzwischen auf 1,87 Billionen Dollar gefallen, wobei Bitcoin $BTCUSD derzeit bei ca. 41.000 Dollar liegt (-11 % im Jahresvergleich).

Dies gibt uns die Gelegenheit, den Mythos zu dekonstruieren, dass Bitcoin $BTCUSD als Absicherung gegen Inflation angesehen wird, und zwar im Hinblick auf das technologische Design und die Art und Weise, wie sich der Vermögenswert während des jüngsten Hochinflationsumfelds verhalten hat.

Die beste Absicherung gegen Inflation?

Wir beginnen die neue Woche wieder mit Verlusten.

Das Bitcoin-Protokoll wird als deflationär (inflationsresistent) bezeichnet. Die neuen $BTCUSD-Bitcoins werden mit Hilfe von Rechenleistung geschürft und die Belohnungen für das Schürfen sind im Voraus festgelegt, die Belohnung halbiert sich alle vier Jahre, daher das neue Angebot von "Bitcoin-Hälften", wodurch der Zeitplan für die Ausgabe von $BTCUSD-Bitcoins konsistent und vorhersehbar wird. Derzeit sind bereits mehr als 90 % der$BTCUSD Bitcoins im Umlauf und das maximale Angebot ist auf 21 Millionen begrenzt. Die Bitcoin $BTCUSD-Inflationsrate, berechnet als der Prozentsatz der neu ausgegebenen Münzen geteilt durch den aktuellen Bestand, liegt derzeit bei 1,8 % pro Jahr und wird nach dem nächsten halben Jahr um März 2024 wieder sinken.

• Die Tatsache, dass $BTCUSD der Inflation besser widersteht als Gold, ist ein unzureichender Vergleich meinerseits. In der vergangenen Woche gab es negative Nachrichten über die US-Notenbank, den Anstieg der Inflationsrate und die neuesten Covid-Sorgen, die Bitcoin-Reaktion, die wir alle nur zu gut kennen, den Sturz nach unten.

Technisch gesehen sollte Bitcoin $BTCUSD ein gutes Instrument zur Absicherung der Inflation sein, aber warum hat sich der Preis in den letzten Märkten nicht entsprechend verhalten?

Was verbirgt sich dahinter?

Die aktuelle Inflationsrate liegt in den USA bei 7,9 % und in der Eurozone bei 5,8 %. Geopolitische Risiken haben die Energie- und Rohstoffpreise noch weiter in die Höhe getrieben, was auf eine Fortsetzung der höheren Inflation bis ins Jahr 2022 hindeutet. Die verschiedenen Anlageklassen haben unterschiedlich auf diese steigende Inflation reagiert. Interessanterweise folgte der Bitcoin $BTCUSD-Kurs weder anderen Instrumenten zur Inflationsabsicherung wie Gold oder Rohstoffen, noch zeigte er eine hohe Korrelation mit Risikoanlagen wie Technologieaktien.

• Dies widerspricht der weit verbreiteten Behauptung, dass Bitcoin ein "Inflationsschutz" ist, ein Ort, an dem man sein Geld anlegen kann, wenn Fiat-Währungen in der realen Welt an Wert verlieren. Was könnte eine mögliche Erklärung sein?

Erläuterung:

1) Eine im Entstehen begriffene Anlageklasse mit einer kurzen Erfolgsbilanz

Bitcoin $BTCUSD wurde erst im Jahr 2009 geschaffen und seine Verbreitung begann erst im Jahr 2019. In dieser Zeit erlebten die entwickelten Volkswirtschaften weltweit keine große Inflation, um zu testen, wie sie auf solche Bedingungen reagieren würden. Das Jahr 2021 war das erste Mal, dass Bitcoin $BTCUSD in einem hochinflationären Umfeld auf die Probe gestellt wurde. Traditionelle Anlagen zur Inflationsabsicherung wie Gold, Rohstoffe und Sachwerte haben mehrere Inflationszyklen durchlaufen.

Dies hat ihnen Zeit gegeben, Investoren anzuziehen und sich zu einer Art Inflationsabsicherung zu entwickeln. Dies ist wichtig, denn es dauert seine Zeit, bis die Anleger davon überzeugt sind, dass ein Vermögenswert wertbeständig ist.

Bitcoin $BTCUSD unterscheidet sich als aufstrebender Markt von anderen traditionellen Vermögenswerten wie Gold/Rohstoffen, insbesondere in folgenden Bereichen: Marktinfrastruktur, Beteiligung von Privatanlegern gegenüber institutionellen Anlegern, Produktverfügbarkeit, derivative Instrumente. Diese Faktoren bedeuten, dass sich der $BTCUSD-Bitcoin-Markt in einem grundlegend anderen Entwicklungsstadium befindet als traditionelle Vermögenswerte. Sie befindet sich noch im Anfangsstadium und wird gerade erst von großen Instituten übernommen.

2) Die hohe Inflation ist nicht der einzige Faktor, der die globalen Märkte in diesem Jahr beeinflusst

Das Jahr 2021 ist zu kurz, um zu beurteilen, ob Bitcoin eine Absicherung gegen die Inflation darstellt. Eine so hohe Inflation wie derzeit hat der Weltmarkt seit 1982 nicht mehr erlebt. Neben der Inflation gibt es geopolitische Faktoren, die wirtschaftliche Erholung nach dem Kalten Krieg und andere makroökonomische Faktoren, die die Wertentwicklung von Vermögenswerten beeinflussen. Dies könnte der Grund dafür sein, dass Gold als traditioneller Inflationsschutz bis 2022 nicht auf die hohe Inflation reagiert hat.

Schlussfolgerung

Anleger investieren in der Regel in Gold, Immobilien, Rohstoffe und andere Sachwerte, um sich vor künftiger Inflation zu schützen. Das Jahr 2021 brachte eine Reihe schwieriger Marktbedingungen mit sich, die eine Gelegenheit boten, Bitcoin $BTCUSD und andere Kryptoassets als potenzielle Anlageidee vorzustellen. Diese im Entstehen begriffene Anlageklasse bietet den Anlegern ein liquides Wachstumspotenzial und Zugang zur Blockchain-Technologie. In dem Maße, in dem mehr Anwendungsfälle entwickelt werden und die institutionelle Annahme mit der Geschwindigkeit des Protokolls fortschreitet, werden sich Kryptoassets wie Bitcoin stabilisieren und könnten in Zukunft als effiziente Wertaufbewahrungslösung dienen.

• Daher stufe ich Bitcoin im Moment nicht als inflationshemmenden Vermögenswert ein.
• Gleichzeitig erwarte ich weitere Schwankungen am Rande einer Rezession, was für uns nur eine gute Kaufgelegenheit darstellt. Ich erwarte, dass sich der Kryptomarkt wieder einmal über alle negativen Aspekte erheben und weiter wachsen und gedeihen wird.
• Ich gehe davon aus, dass sich die Lage bessern wird, sobald die Unsicherheit des Marktes in Bezug auf die bereits erwähnten Faktoren nachlässt. Das inflationäre Umfeld wird uns jedoch das ganze Jahr über begleiten, was zu Volatilität auf dem Markt führen kann.