Die Aktien von Microsoft $MSFT fielen am Dienstag im erweiterten Handel um bis zu 4%, nachdem der Softwarehersteller eine vierteljährliche Umsatzprognose veröffentlichte, die hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieb.

Gewinn: $2,69 pro Aktie gegenüber $2,55 pro Aktie, wie von Refinitiv erwartet.
Umsatz: $56,19 Milliarden gegenüber $55,47 Milliarden, wie von Refinitiv erwartet.

In einer Telefonkonferenz mit Analysten sagte Amy Hood, Chief Financial Officer von Microsoft, dass der Umsatz für das erste Quartal des Geschäftsjahres zwischen 53,8 und 54,8 Milliarden Dollar liegen wird. Der Mittelwert dieser Spanne, 54,30 Milliarden Dollar, entspricht einem Wachstum von 8 % und liegt unter dem Konsens von 54,94 Milliarden Dollar unter den von Refinitiv befragten Analysten. Das Windows-Betriebssystemsegment blieb mit 12,5 bis 12,9 Milliarden Dollar Umsatz hinter den 13,22 Milliarden Dollar zurück, die von den von StreetAccount befragten Analysten erwartet wurden.

Im vierten Fiskalquartal, das am 30. Juni endete, stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 8 %, heißt es in der Erklärung. Es war das erste Mal seit 2017, dass das Wachstum in drei aufeinanderfolgenden Quartalen unter 10 % lag. Der Nettogewinn erreichte 20,08 Milliarden US-Dollar, gegenüber 16,74 Milliarden US-Dollar oder 2,23 US-Dollar pro Aktie im Vorjahresquartal.

Microsofts Intelligent-Cloud-Segment trug 23,99 Milliarden US-Dollar zum Umsatz bei, ein Plus von 15 % und mehr als der Konsens der von StreetAccount befragten Analysten, der bei 23,79 Milliarden US-Dollar lag. Diese Einheit umfasst die öffentliche Cloud Azure, SQL Server, Windows Server, Visual Studio, Nuance, GitHub und Unternehmensdienste.

Der Azure-Umsatz wuchs in diesem Quartal um 26 % und damit schneller als das Wachstum von 27 % im Vorquartal und 40 % im Vorjahresquartal. Die von CNBC und StreetAccount befragten Analysten hatten für Azure, das mit Amazon Web Services und Google Cloud Platform konkurriert, ein Wachstum von 25 % erwartet.

Microsoft weist die Quartalseinnahmen von Azure nicht in Dollar aus. In einer Telefonkonferenz mit Analysten sagte Microsoft-CEO Satya Nadella jedoch, dass "der Jahresumsatz von Microsoft Cloud 110 Milliarden US-Dollar übersteigt, was einem Wachstum von 27 % bei konstanten Wechselkursen entspricht, wobei Azure zum ersten Mal mehr als 50 % des Gesamtumsatzes ausmacht."

Die Google-Muttergesellschaft Alphabet gab am Dienstag bekannt, dass der Umsatz mit ihren Cloud-Produkten, zu denen neben der Google Cloud Platform auch die Produktivitätsanwendungen von Google Workspace gehören, um 28 % gestiegen ist.

Angetrieben von der Besorgnis über die sich verschlechternde Wirtschaftslage haben Unternehmen, die Cloud-Dienste von Microsoft, Amazon und Google nutzen, in den letzten Monaten ihre bestehenden Workloads angepasst, um Kosten zu sparen.

"Wie erwartet, haben wir eine Fortsetzung der Optimierungstrends und neue Arbeitslasten in Azure aus dem vorherigen Quartal gesehen", sagte Hood in der Telefonkonferenz.

Angesichts der vorsichtigeren Ausgaben für die Cloud haben drei große US-amerikanische Cloud-Anbieter ihre eigenen Ausgaben gekürzt.

Zum ersten Mal seit 2016 sind die Forschungs- und Entwicklungskosten von Microsoft im Jahresvergleich gesunken. Im Mai teilte Nadella den Mitarbeitern mit, dass das Unternehmen in diesem Jahr keine Gehaltserhöhungen vornehmen werde. Und am 10. Juli gab er ein Memorandum über eine neue Entlassungsrunde heraus, die von der im Januar begonnenen Entlassungsrunde für 10.000 Mitarbeiter getrennt ist.

Microsofts Produktivitäts- und Geschäftsprozess-Segment, zu dem die Produktivitätssoftware Office, LinkedIn und Dynamics gehören, erzielte einen Umsatz von 18,29 Milliarden Dollar und lag damit 10 % über dem StreetAccount-Konsens von 18,06 Milliarden Dollar.

Das Segment More Personal Computing, zu dem Windows, Geräte, Spiele und Suchwerbung gehören, verzeichnete einen Umsatz von 13,91 Milliarden US-Dollar. Dieser Bereich ging im Jahresvergleich um 4 % zurück, übertraf aber immer noch den StreetAccount-Konsens von 13,58 Mrd. US-Dollar.

Die Verkäufe von Windows-Lizenzen an Gerätehersteller fielen um 12%, ein besseres Ergebnis als vom Management erwartet, sagte Hood. Verbraucher und Unternehmen stürzten sich nach dem Erscheinen von Covid auf den Kauf von PCs, was Vergleiche über das vergangene Jahr schwierig macht. Das Marktforschungsunternehmen Gartner, das sich mit der Technologiebranche befasst, schätzt, dass die Auslieferungen von Personalcomputern, einschließlich der MacBooks von Apple, in diesem Quartal um etwa 17 % zurückgegangen sind.

Microsoft und Alphabet eröffneten die Gewinnsaison bei den Tech-Megacaps. Die Anleger werden auf Updates zu den Anfang des Jahres eingeführten Kostensenkungsmaßnahmen und die Auswirkungen der KI-Investitionen auf die Rentabilität der großen Technologieunternehmen achten.

Alphabet übertraf am Dienstag die Schätzungen, was die Aktien des Unternehmens im Nachmittagshandel nach oben trieb. Die Facebook-Muttergesellschaft Meta wird ihre Ergebnisse am Mittwoch vorlegen, Amazon und Apple folgen nächste Woche.

Die Anleger warten gespannt auf die Entscheidung über den Kauf von Activision Blizzard durch Microsoft im Wert von fast 69 Milliarden Dollar, der im Januar 2022 vereinbart wurde. Anfang dieses Monats wies ein Berufungsgericht einen Antrag der Federal Trade Commission ab, den Kauf zu stoppen. Die Aktien von Activision sind auf über 92,50 Dollar gestiegen und liegen damit in der Nähe des Preises von 95 Dollar, dem Microsoft zugestimmt hat. Dies spiegelt den Optimismus wider, dass der Abschluss des Geschäfts auf gutem Wege ist.

Das Unternehmen gab bekannt, dass seine Betriebskosten im Quartal um etwa 2 % gestiegen sind, was zum Teil auf die Zahlung einer Geldstrafe durch die irische Datenschutzkommission zurückzuführen ist, nachdem die Behörde untersucht hatte, ob die LinkedIn-Einheit gegen die Allgemeine Datenschutzverordnung der Europäischen Union verstoßen hat.

Im Laufe des Quartals baute Microsoft seine breite Allianz mit OpenAI aus, um von dem neuen Interesse an künstlicher Intelligenz zu profitieren, das nach der Einführung des Chatbots ChatGPT durch das Startup im November aufkam. Microsoft stellte einen Chatbot vor, der zum Teil auf den Sprachmodellen von OpenAI basiert, um Arbeitnehmern bei der Navigation durch die Daten ihrer Arbeitgeber zu helfen, und teilte Entwicklern mit, dass sie in der Lage sein werden, Plug-ins zu erstellen, auf die Menschen über ChatGPT, den Chatbot der Suchmaschine Bing und andere Tools zugreifen können.

Microsofts Azure OpenAI Service, den Unternehmen nutzen können, um auf Sprachmodelle und andere Entwickler-Tools zuzugreifen, hat jetzt mehr als 11.000 Kunden, gegenüber 4.500 im Mai, so Nadella.

Hood sagte, dass Microsoft investiert, um die wachsende Nachfrage nach KI-Diensten zu befriedigen, und dass das Unternehmen die Auswirkungen höherer Einnahmen eher in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2024 als in der ersten Hälfte sehen sollte.

"Selbst bei starker Nachfrage und Führung wird das Wachstum unserer KI-Dienste inkrementell sein, wenn Azure AI expandiert und unsere Copiloten allgemein verfügbare Daten erreichen", sagte sie. Microsoft hat nicht angegeben, wann der Copilot-Assistent für seine Microsoft 365-Produktivitäts-Apps für alle Kunden zum Kauf verfügbar sein wird. Die Funktionen werden 30 US-Dollar pro Person und Monat zusätzlich zu einem bestehenden Microsoft 365-Abonnement kosten, sagte das Unternehmen letzte Woche.

Laut Hood sollen Microsofts Azure-Dienste im ersten Fiskalquartal währungsbereinigt um 25 bis 26 Prozent wachsen, wobei 2 Prozentpunkte auf KI-Dienste entfallen, gegenüber 1 Prozentpunkt im vierten Fiskalquartal.

Ohne Berücksichtigung der nachbörslichen Bewegungen hat die Microsoft-Aktie seit Jahresbeginn um 46 % zugelegt, während der S&P 500-Index um 19 % gestiegen ist.