Chips wachsen unaufhaltsam, und der Rest des Marktes blutet aus. Ich denke, der Grund dafür ist offensichtlich.

Inflation, Krieg und steigende Zinssätze haben den Markt in letzter Zeit geplagt, insbesondere Tech-Aktien. Netflix zum Beispiel hat dies veranschaulicht. Da die Anleger derzeit in einer eher düsteren Stimmung sind, führt jede schlechte Nachricht über die Ergebnisse eines großen Unternehmens zu Gerüchten über eine Rezession. Ich habe heute darüber geschrieben. Aber ein Sektor reitet auf der völlig entgegengesetzten Welle. In der Tat wachsen Chips mit einer unglaublichen Geschwindigkeit. Die ganze Zeit über.

Ich habe heute schon über die Rezession geschrieben. Konzentrieren wir uns stattdessen auf etwas Positives 😹

Beschreibung meiner Taktik im Falle einer Rezession. In was werden Sie investieren?

Trotz der düsteren Aussichten vieler Investoren boomt der Halbleiterabsatz derzeit.

Der Megatrend überwiegt den Zyklus

In der vergangenen Woche haben mehrere Halbleiterunternehmen ihre Ergebnisse veröffentlicht, darunter Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM und ASML Holdings $ASML. Taiwan Semiconductor Manufacturing ist der weltweit führende Dritthersteller mit einem Marktanteil von mehr als 50%. ASML, ein wichtiger Werkzeughersteller, ist wiederum führend bei Lithografiegeräten, die mit extrem dünnen Lasern Transistormuster auf Wafer drucken. ASML hat außerdem ein Monopol auf die für High-End-Chips benötigte EUV-Technologie (Extreme Ultraviolet).

Hier habe ich zur Abwechslung mal über ASML berichtet 😂.

Nach dieser Aussage des ASML-Chefs muss jeder über einen Kauf nachdenken

Beide Unternehmen übertrafen im letzten Quartal die Erwartungen der Analysten und wiesen auf eine unglaublich starke Nachfrage in der Zukunft hin. Wie stark? Taiwan Semi macht sich nun Sorgen, ob die Kapazitäten ausreichen, um die Nachfrage im nächsten Jahr zu befriedigen, zusätzlich zu dem für dieses Jahr prognostizierten Wachstum von 30 %. Und das diesjährige Wachstum wird sich auf 18,5 % Wachstum im Jahr 2021 und 25,2 % Wachstum im Jahr 2020 addieren.

Die Industrie beschleunigt sich

Eine der großen Enthüllungen der TSM Gewinnmitteilung war, dass das Management vorhersagt, dass sich die Halbleiterindustrie in den nächsten fünf Jahren auf ein hohes einstelliges Durchschnittstempo beschleunigen wird. Wenn Sie das nicht beeindruckt, sollten Sie wissen, dass die Branche in den letzten zehn Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von "nur" 4 % gewachsen ist.

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Wenn die Investoren glauben, dass der derzeitige starke Markt im Durchschnitt zu früheren Wachstumsraten zurückkehren wird, unterschätzen sie möglicherweise die Nachfrage.

ASML bestätigt diese Geschichte. Am Mittwoch folgte ASML TSM mit einem eigenen sehr optimistischen Kommentar. Die Geschäftsleitung von ASML erklärte nämlich, dass das Unternehmen jetzt seine Kapazitäten in großem Stil ausbauen will und möglicherweise selbst dann nicht in der Lage ist, die gesamte Nachfrage zu befriedigen. Ursprünglich hatte ASML bis zum Jahr 2025 eine Kapazität von 375 Deep-Ultraviolet (DUV )-Maschinen und 70 EUV-Maschinen geplant.

Könnte ASML angesichts der vielen realen und vermeintlichen wirtschaftlichen Gegenwinde zu optimistisch sein, was die Nachfrage angeht? Derzeit ist ASML nach eigenen Angaben nur in der Lage, 60 % der Gesamtnachfrage zu befriedigen, und wer heute eine DUV-Maschine haben möchte, wird erst Ende nächsten Jahres - also in 18 Monaten - eine bekommen können. Auf die Frage, ob die Unternehmensleitung angesichts der Befürchtungen der Anleger über eine Konjunkturabschwächung im nächsten Jahr zu optimistisch sei, antwortete CEO Peter Wennink:

"Der Bedarf für das nächste Jahr liegt bei 600 Einheiten. Wir müssen also 35 bis 40 % der Nachfrage verlieren. Und dann stößt man auf unsere Kapazität, unsere maximale Kapazität".

Wenn die Nachfrage nach Halbleiterausrüstungen nicht um 35-40 % hinter den Erwartungen zurückbleibt, wird die Branche wohl weiter wachsen.

Manch einer mag sich fragen, wie es möglich ist, dass die riesige Halbleiterindustrie mit einem Umsatz von 555 Milliarden Dollar in dieser Zeit an Fahrt gewinnt. Obwohl die Technologie ein langfristiger Wachstumstrend ist, scheinen zwei wichtige Faktoren die Branche gleichzeitig in Schwung zu bringen. Erstens steigt der Bedarf an High-End-Chips für leistungsstarke, energieeffiziente Computer, die für Anwendungen der künstlichen Intelligenz eingesetzt werden, stark an. Darüber hinaus führt das Internet der Dinge, ein weit gefasster Begriff für stärker automatisierte Fabriken, Geräte und Autos, zu einer Art Tsunami der Nachfrage nach modernen und älteren Chips.

Dieser und mehrere andere Megatrends stützen die Theorie, dass Chips und die gesamte Branche um sie herum nicht einfach aufhören werden.

Haftungsausschluss:Dies ist keine Anlageempfehlung. Ich bin kein Profi, sondern nur ein Amateur, der seine Meinung auf der Grundlage von Daten aus dem Internet kundtut, in diesem Fall im Einklang mit Billy Dubersteins Analyse.