Der Aufbau eines Zahlungssystems in der gleichen Größenordnung würde für jedes Unternehmen einen erheblichen Zeit- und Ressourcenaufwand bedeuten und bringt zudem hohe Gewinnspannen mit sich. Die Tatsache, dass das Unternehmen in über 200 Ländern tätig ist und von mehr als 100 Millionen Händlern genutzt wird, deutet darauf hin, dass seine Dominanz sehr groß ist und als schwer zu überwinden angesehen werden kann, was für Investoren von Vorteil sein kann.

Warren Buffett weiß genau, in was er investiert.

Visa $V+0.4% gilt seit langem als ein Unternehmen mit einem starken Wettbewerbsvorteil. Der legendäre Investor Warren Buffett und sein Unternehmen Berkshire Hathaway schätzen seit langem Aktien, die einen wirtschaftlichen Graben aufbauen können, einen Wettbewerbsvorteil, der es dem Unternehmen ermöglicht, überdurchschnittliche Gewinnspannen und Preissetzungsmacht zu erzielen. Nur wenige haben einen stärkeren Wassergraben als Visa, das größte Zahlungsnetzwerk der Welt .

Das größte Zahlungsnetzwerk der Welt

Verbraucher und Unternehmen müssen in der Lage sein, Geld effizient hin und her zu bewegen, und Visa ist wohl das wichtigste Unternehmen, das dies ermöglicht und sicherstellt. Visa betreibt das umfangreichste Zahlungsnetz der Welt. Es ist in mehr als 200 Ländern tätig und wird von mehr als 100 Millionen Händlern genutzt. Im Jahr 2021 erreichte das Gesamtvolumen des Visa-Netzwerks mehr als 13 Billionen US-Dollar. Darüber hinaus gibt es weltweit mehr als 3,8 Milliarden Visa-Karten. Mastercard ist zwar eine weitere herausragende Aktie, die ein starkes Zahlungsnetzwerk aufgebaut hat, aber das Unternehmen hat mit 7,7 Billionen US-Dollar im Jahr 2021 ein viel geringeres Gesamtvolumen über sein Netzwerk abgewickelt und hat mehr als 2,5 Milliarden Karten im Umlauf, so dass wir zu dem Schluss kommen können, dass die Stärke von Visa weiterhin dominierend ist.

Visa legt nicht nur die Regeln für sein Netz fest, sondern fungiert auch als zentraler Akteur bei allen Zahlungsvorgängen, die über das Netz laufen. In seinem Kerngeschäft erleichtert Visa den Geldverkehr, indem es Transaktionen zwischen Ausstellern und Anwerbern genehmigt und auch den Geldtransfer zwischen den beiden Parteien unterstützt.

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Die Bewertung von Visa und seines Burggrabens ist recht einfach. Da sie die Regeln für das größte Zahlungsnetzwerk der Welt festlegt, hat sie sicherlich eine gewisse Preissetzungsmacht - nicht, dass sie kein Feedback von wichtigen Netzwerkteilnehmern erhalten hätte. Allerdings erhebt Visa eine geringe Gebühr für jede Transaktion, die über sein Netz abgewickelt wird, weshalb viele Visa mit einer Mautstelle auf der Autobahn vergleichen. Dieses überdurchschnittliche Geschäft hat dem Unternehmen zu hohen Gewinnspannen verholfen.

Darüber hinaus wird Visa weiterhin davon profitieren, dass der Welt das Bargeld ausgeht, ein Trend, der sich im Zuge der Pandemie noch beschleunigt. In Lateinamerika und der Karibik zum Beispiel, einem Gebiet, das laut Visa-Managementteam viele Verschiebungen in Richtung digitaler Zahlungen erlebt, erreichte das Gesamtvolumen der Debit- und Kreditkarten von Visa in der Region im Geschäftsjahr 2022 1,07 Billionen US-Dollar, gegenüber 824 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2021.

Visa ist auch ein Unternehmen, das in einem hochinflationären Umfeld, wie wir es derzeit haben, gut gedeiht. Erstens ist ein Großteil der Kosten für die Einrichtung eines Zahlungsnetzes fix. Zweitens sind die Gebühren ein Prozentsatz der Transaktion, d. h. wenn die Kosten für Waren und Dienstleistungen steigen, nimmt Visa einfach mehr an Gebühren ein. Eine Rezession könnte sicherlich zu einem Rückgang der Verbraucherausgaben führen, die das Geschäft von Visa antreiben, aber bisher spürt das Unternehmen keinen Schmerz.

Auf der jüngsten Gewinnmitteilung von Visa sagte Visa-CEO Al Kelly: "Zum jetzigen Zeitpunkt haben wir keine nennenswerten Auswirkungen von Inflation, Lieferkettenproblemen oder dem Krieg in der Ukraine gesehen." Darüber hinaus gab Visa einen guten Ausblick auf das laufende Quartal, obwohl es durch die Aussetzung seiner Geschäftstätigkeit in Russland beeinträchtigt wurde.

Visa hat einfach eine sehr starke Position, und es wäre für ein anderes Unternehmen schwierig und würde viel Zeit in Anspruch nehmen, ein Zahlungsnetz mit der gleichen Größenordnung zu schaffen. Das Unternehmen hat hohe Gewinnspannen und viele Möglichkeiten, da Bargeld immer weniger beliebt ist. Es gibt zwar Bedrohungen für sein Geschäft, sei es die Blockchain-Technologie, digitale Währungen oder neue Zahlungsnetzwerke, aber Visa ist groß genug und verfügt über die Ressourcen, um ähnliche Technologien zu entwickeln und in sein Netzwerk zu integrieren oder Wettbewerber zu übernehmen oder mit ihnen zusammenzuarbeiten. Das Unternehmen war in der Vergangenheit sehr erfolgreich bei der Bewältigung von Geschäftsbedrohungen. Aus all diesen Gründen besitzen Buffett und Berkshire die Aktie seit vielen Jahren, und wir können uns an ihm ein Beispiel nehmen, denn er hat jahrzehntelang bewiesen, dass er wirklich weiß, was er tut, aber die Entscheidung liegt natürlich bei Ihnen, dies ist keine Anlageberatung, sondern nur eine Einschätzung eines wirklich dominierenden Unternehmens in der Branche.