In letzter Zeit ist viel über Meta-Plattformen gesprochen worden. Auch dieses Unternehmen ist jetzt sehr stark von der Baisse betroffen, die derzeit auf dem Markt herrscht, und es sieht so aus, als hätte es nicht nur mit diesem Problem zu kämpfen. Es stellt sich also die Frage, ob das Unternehmen weiterhin das sein wird, was es bisher war, und ob es weiterhin eine attraktive Investition sein wird.

Mark Zuckerberg, Gründer von Facebook und CEO von Meta Platforms ($FB)+0.5%, hat seine Vision für die Umstellung seines Unternehmens auf das Metaversum klar dargelegt.

• Zwar weiß niemand, wie erfolgreich diese Bemühungen sein werden, doch die Art und Weise, wie er die Ausgaben seines Unternehmens gelenkt hat, macht deutlich, dass Meta Platforms alles daran setzt.
• Diese Entscheidung hatte bedauerliche Folgen, denn die Aktien des Unternehmens sind seit ihrem Höchststand um fast 50 % eingebrochen.
• Meta Platforms ist jedoch nach wie vor sehr erfolgreich in der Werbung auf seinen wichtigsten Plattformen wie Facebook und Instagram.

Ausgabenüberschreitung

Meta Platforms machte Anfang des Jahres Schlagzeilen, als es bekannt gab, dass die Zahl der täglich aktiven Nutzer auf Facebook zum ersten Mal in seiner Geschichte gesunken war. Im ersten Quartal 2022 erholte sich Facebook jedoch und meldete den größten Anstieg in der Geschichte des Unternehmens.

• Wenn der Rückgang der Nutzerzahlen gestoppt wird, kann sich Facebook auf seine Werbeeinnahmen konzentrieren. Insgesamt erwirtschaftete Meta einen Umsatz von 27,9 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
• Dieses Wachstum spiegelte sich jedoch nicht in der Bilanz wider, da die Gesamtkosten und -aufwendungen im Vergleich zum Vorjahr um 31 % gestiegen sind.

https://www.youtube.com/watch?v=q-rZEZA7Qrk

Wer trägt die Schuld daran?

Alle Anzeichen deuten auf den Geschäftsbereich Reality Labs hin.

• Laut Meta umfasst dieses Segment Hardware, Software und Inhalte für Augmented und Virtual Reality und befindet sich in einem frühen Entwicklungsstadium.
• Die Entwicklung bahnbrechender Technologien ist nicht billig, und Reality Labs hat im Vergleich zu den 700 Millionen Dollar, die es einnahm, 3 Milliarden Dollar verloren.

Zuckerberg hat sich dazu geäußert und gesagt, dass er möchte, dass die App-Familie das Wachstum der Investitionen in Reality Labs finanziert und gleichzeitig die Gesamtrentabilität erhöht. Er erklärte weiter, dass dies nicht vor 2022 der Fall sein wird, aber er glaubt, dass Meta danach sein Ziel erreichen kann, die Rentabilität der Werbung zu steigern und gleichzeitig sein Reality Labs Segment zu stärken.

https://twitter.com/techatfacebook/status/1516841633148710915

Erzielung von Wachstum

Der Nettogewinn sank im Jahresvergleich um 21 %, so dass Meta einen Gewinn von 2 Mrd. USD wiederherstellen muss, um ein gleichbleibendes Wachstum zu erzielen. Um wieder einen solideren Cashflow zu erwirtschaften, muss Meta seine Ausgaben senken, was das Management Berichten zufolge bereits tut.

• Statt der für 2022 erwarteten 90 bis 95 Mrd. USD wird Meta nur 87 bis 92 Mrd. USD ausgeben.
• Diese Ausgabenkürzung ist zwar eine nette Geste, reicht aber bei weitem nicht aus, um die Rentabilität von Meta vor der Meta wiederherzustellen.

Billige, aber riskante Aktien

Aufgrund all dieser negativen Kommentare kam es zu einem starken Abverkauf der Aktie. Auf der Basis des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) sieht Meta Platforms jedoch attraktiv aus.

• Das Forward PE Ratio ist höher als das Trailing Ratio, da die Gewinne in diesem Jahr voraussichtlich sinken werden, was den Nenner des Ratios senken wird.
• Doch selbst beim 17-fachen des Gewinns ist Meta billiger als beispielsweise Home Depot und Coca-Cola.
• Der größte Teil der Einnahmen des Unternehmens stammt aus dem Werbegeschäft - ein Bereich, der in der Vergangenheit in Rezessionen schlecht abgeschnitten hat.
• Mit einem Rückgang des BIP um 1,4 % im ersten Quartal befinden sich die USA technisch gesehen auf halbem Weg in eine Rezession.

https://twitter.com/Meta/status/1524058901808705537

Meta Platforms hat große Ambitionen im Metaverse, darf dabei aber seine Aktionäre nicht vergessen. DieAktie birgt Risiken, aber angesichts der Bewertung und der Dominanz der Plattform könnte heute ein hervorragender Zeitpunkt für den Einstieg in ein Unternehmen mit großem langfristigen Potenzial sein.

Meiner Meinung nach wird der Aktienmarkt von Meta mit extrem kurzsichtigem Denken untersucht. Wenn Sie einen Anlagehorizont von drei bis fünf Jahren haben, dann könnte Meta Platforms ein Schnäppchen sein.