Haben Sie schon einmal darüber nachgedacht, wie verschiedene Restaurant-Erlebnisse zu Ihrem Portfolio beitragen können? Das heute analysierte Unternehmen ist nicht nur auf exklusive kulinarische Erlebnisse spezialisiert, sondern bietet auch stabile Dividenden für Anleger, die nach zuverlässigen Einkommensquellen suchen.

Mit seinem breit gefächerten Portfolio an gastronomischen Marken ist dieses Unternehmen in der Lage, sich kontinuierlich zu erneuern und an die sich ändernden Marktbedingungen anzupassen, was es zu einer attraktiven Wahl für Dividendenanleger macht.

Vorstellung des Unternehmens

Darden Restaurants $DRI ist ein großer US-amerikanischer Mehrmarken-Restaurantbetreiber mit Sitz in Orlando, Florida. Das Unternehmen wurde 1968 gegründet und hat sich seither zu einem führenden Unternehmen in der Vollservice-Restaurantbranche entwickelt. Darden besitzt und betreibt mehrere bekannte Restaurants, darunter Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Yard House, Ruth's Chris, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze und Eddie V's.

Diese Markenvielfalt ermöglicht es Darden, eine Vielzahl von Küchen und Speiseerlebnissen anzubieten, die ein breites Spektrum an Kundenpräferenzen abdecken. Olive Garden zum Beispiel ist für seine italienische Küche bekannt, während LongHorn Steakhouse auf Steaks und gegrilltes Fleisch spezialisiert ist. Yard House ist beliebt für seine große Auswahl an Bieren und seine moderne amerikanische Küche, und The Capital Grille ist ein gehobenes Steakhaus mit ausgezeichneten Weinen und eleganter Umgebung.

Darden ist vor allem in Nordamerika tätig, wo es über ein ausgedehntes Netz von Restaurants verfügt. Dank seiner Größe und seines Know-hows ist das Unternehmen in der Lage, den Betrieb effektiv zu führen und seinen Aktionären einen Mehrwert zu bieten. Im Jahr 2024 erzielte Darden ein Umsatzwachstum von insgesamt 8,6 %, das auf erfolgreiche Menüinnovationen, die Eröffnung weiterer Restaurants und ein effektives Kostenmanagement zurückzuführen ist.

Eines der interessantesten Merkmale von Darden ist sein Engagement für Nachhaltigkeit und gesellschaftliches Engagement. Das Unternehmen ist bestrebt, die Auswirkungen auf die Umwelt so gering wie möglich zu halten und die lokalen Gemeinschaften, in denen es tätig ist, zu unterstützen. Darden legt außerdem großen Wert auf die Ausbildung und Entwicklung seiner Mitarbeiter, um ein positives Arbeitsumfeld zu schaffen und eine langfristige Kundenbindung zu fördern.

Die Geschichte des Unternehmens ist reich an bedeutenden Meilensteinen. So wurde beispielsweise Olive Garden, eine der bekanntesten Marken von Darden, 1982 eröffnet und wurde schnell für seine italienische Küche und sein familienfreundliches Umfeld bekannt. Im Jahr 2007 kaufte Darden die Restaurantketten LongHorn Steakhouse und Capital Grille und erweiterte damit sein Portfolio um gehobene und Spezialitätenrestaurants.

Insgesamt ist Darden Restaurants ein dynamisches und erfolgreiches Unternehmen, das sich ständig weiterentwickelt und an die sich ändernden Verbraucherpräferenzen anpasst. Die breite Palette an Restaurants und das Engagement für einen hervorragenden Kundenservice machen es zu einer beliebten Wahl für Kunden und Investoren gleichermaßen.

Warum ist DRI eine interessante Dividendenwahl?

Darden ist eine Top-Dividendenaktie, die sich durch eine starke finanzielle Performance und einen positiven Ausblick für das Unternehmen auszeichnet. Der Gesamtumsatz für das Geschäftsjahr 2024 stieg um 8,6 %, was auf erfolgreiche Menüinnovationen, die Eröffnung weiterer Restaurants und ein effektives Kostenmanagement im gesamten Portfolio beliebter Restaurantmarken zurückzuführen ist. Die Fähigkeit des Unternehmens, sich an die sich ändernden Verbraucherpräferenzen anzupassen und eine hohe Kundenzufriedenheit aufrechtzuerhalten, bestätigt seine Stärke auf dem Markt.

Darden kaufte im vierten Quartal Aktien im Wert von 97,3 Millionen US-Dollar zurück und erhöhte seine Quartalsdividende auf 1,40 US-Dollar, was einer Steigerung von 6,9 % gegenüber der Auszahlung im dritten Quartal entspricht. Die aktuelle Dividendenrendite von Darden liegt mit 3,7 % fast einen halben Prozentpunkt über dem Fünfjahresdurchschnitt..

Wie war das letzte Quartal?

Der Gesamtumsatz stieg im vierten Quartal 2024 auf 3,0 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch den Zuwachs von 80 Ruth's Chris Steak House Restaurants und 37 neuen Restaurants. Die vergleichbaren Umsätze in den einzelnen Restaurants blieben unverändert, wobei Olive Garden um 1,5 %, LongHorn Steakhouse um 4,0 %, Fine Dining um 2,6 % und andere Betriebe um 1,1 % zurückgingen. Der konsolidierte Umsatz von Darden blieb auf dem Niveau des Vorjahres. Der ausgewiesene verwässerte Nettogewinn pro Aktie aus fortgeführten Geschäften betrug 2,58 US-Dollar. Ohne die Kosten im Zusammenhang mit der Ruth's Chris-Transaktion und der Integration lag der bereinigte verwässerte Nettogewinn pro Aktie bei 2,65 US-Dollar, was einem Anstieg von 2,7 % entspricht.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2024 stieg der Gesamtumsatz um 8,6 % auf 11,4 Mrd. US-Dollar, was auf ein Wachstum der vergleichbaren Umsätze in den Restaurants von 1,6 % und die Eröffnung neuer Restaurants zurückzuführen ist. Olive Garden und LongHorn Steakhouse erzielten ein Umsatzwachstum von 1,6 % bzw. 4,7 %, während Fine Dining einen Rückgang von 2,4 % und die anderen Geschäftsbereiche einen Rückgang von 0,7 % verzeichneten. Der ausgewiesene verwässerte Nettogewinn pro Aktie aus fortgeführten Geschäften betrug 8,53 US-Dollar, und nach Abzug der Kosten im Zusammenhang mit der Integration von Ruth's Chris lag der bereinigte Gewinn bei 8,88 US-Dollar, was einem Anstieg von 11,0 % entspricht.

Rick Cardenas, Präsident und CEO von Darden, sagte: "Wir hatten ein starkes Jahr aufgrund von Disziplin, Exzellenz in unseren Kerngeschäften und Kontrolle über das, was wir kontrollieren konnten. Dies hat es uns ermöglicht, das obere Ende unserer Erwartungen an den Gewinn pro Aktie zu übertreffen, die wir zu Beginn des Geschäftsjahres abgegeben haben, trotz der sich verschlechternden Bedingungen, die in der zweiten Jahreshälfte auftraten."

Der Segmentgewinn, der sich aus dem Umsatz abzüglich Speisen und Getränke, Personal, Betriebskosten und Marketing zusammensetzt, zeigte bei den einzelnen Marken unterschiedliche Ergebnisse. Olive Garden und LongHorn Steakhouse meldeten starke Segmentgewinne, während Fine Dining durch die Übernahme von Ruth's Chris ein starkes Wachstum verzeichnete.

Darden gab auch eine Prognose für das Geschäftsjahr 2025 bekannt, in dem das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 11,8 bis 11,9 Milliarden US-Dollar, ein Umsatzwachstum von 1,0 bis 2,0 % bei gleichem Restaurantumsatz, die Eröffnung von 45 bis 50 neuen Restaurants und Gesamtinvestitionen von 550 bis 600 Millionen US-Dollar erwartet. Das Unternehmen erwartet eine Inflationsrate von etwa 3,0 % und einen effektiven Steuersatz von etwa 13 %. Der verwässerte Nettogewinn pro Aktie aus fortgeführten Geschäften wird voraussichtlich zwischen 9,40 und 9,60 US-Dollar liegen.

Analyse der Dividende

Darden Restaurants kündigte kürzlich eine Dividende von 1,31 $ pro Aktie an, zahlbar am 1. Mai 2024. Anhand von Daten von GuruFocus werfen wir einen Blick auf die Dividendenentwicklung von Darden Restaurants Inc und bewerten deren Nachhaltigkeit.

Darden Restaurants Inc. ist der größte Full-Service-Restaurantbetreiber in den USA mit einem konsolidierten Umsatz von 10,5 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2023, was einem Marktanteil von 3%-4% entspricht. Das Unternehmen führt ein Portfolio von zehn Restaurantmarken, darunter Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Ruth's Chris, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Eddie V's, Bahama Breeze und The Capital Burger. Darden Restaurants Inc erwirtschaftet seine Einnahmen fast ausschließlich mit eigenen Restaurants, obwohl ein kleines Netz von Franchise-Restaurants und der Verkauf von verpackten Lebensmitteln über traditionelle Kanäle einen bescheidenen Beitrag leisten.

Darden Restaurants Inc. zahlt seit 1995 kontinuierlich Dividenden, die vierteljährlich ausgeschüttet werden. Die aktuelle 12-Monats-Dividendenrendite des Unternehmens liegt bei 3,29 % und die 12-Monats-Dividendenrendite für die Zukunft bei 3,35 %, was darauf hindeutet, dass in den nächsten 12 Monaten mit steigenden Dividendenzahlungen zu rechnen ist. In den letzten drei Jahren lag die jährliche Wachstumsrate der Dividende bei 22,40 %, und in den letzten fünf Jahren ist diese Rate auf 11,70 % pro Jahr gesunken. In den letzten zehn Jahren lag die jährliche Wachstumsrate der Dividende je Aktie bei 6,50 %.

Ein wichtiger Faktor bei der Beurteilung der Nachhaltigkeit von Dividenden ist die Ausschüttungsquote des Unternehmens. Die Ausschüttungsquote gibt Aufschluss über den Anteil des Gewinns, den ein Unternehmen als Dividende ausschüttet. Eine niedrigere Quote deutet darauf hin, dass das Unternehmen einen beträchtlichen Teil seiner Gewinne einbehält, wodurch sichergestellt wird, dass Mittel für künftiges Wachstum und unerwartete Abschwünge zur Verfügung stehen. Am 29. Februar 2024 lag die Dividendenausschüttungsquote von Darden Restaurants Inc. bei 0,35, was auf die Nachhaltigkeit des Unternehmens hinweist.

In Bezug auf die Rentabilität hat Darden Restaurants Inc. eine GuruFocus-Bewertung von 8 von 10, was auf gute Rentabilitätsaussichten hindeutet. Das Unternehmen hat in 9 der letzten 10 Jahre Nettogewinne ausgewiesen. Die Wachstumskennzahlen des Unternehmens, wie das 3-Jahres-Wachstum des Umsatzes pro Aktie und das 3-Jahres-Wachstum des Gewinns pro Aktie, deuten ebenfalls auf einen starken Wachstumspfad hin. Der Umsatz von Darden Restaurants Inc. wuchs mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 10,30 % und übertraf damit etwa 67,37 % seiner weltweiten Wettbewerber. Der Gewinn pro Aktie stieg in den letzten drei Jahren mit einer jährlichen Rate von etwa 60,40 % und übertraf damit etwa 90,54 % der weltweiten Wettbewerber.

Ein Blick auf die Leistung der letzten Jahre

Wichtige Leistungsindikatoren

Darden Restaurants ist ein solider Marktteilnehmer mit einer Marktkapitalisierung von 17,10 Mrd. $. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen beträgt 1,26 Millionen Aktien, was auf eine solide Liquidität am Markt hindeutet.

Was die Bewertung betrifft, so hat Darden ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 16,78, was auf relativ gesunde Markterwartungen für die zukünftige Rentabilität des Unternehmens hinweist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 7,61 deutet darauf hin, dass die Anleger bereit sind, einen Aufschlag für das Eigenkapital des Unternehmens zu zahlen, was häufig auf die hohe Qualität der Vermögenswerte und den guten Ruf des Unternehmens zurückzuführen ist. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U-Verhältnis) von 1,50 zeigt, dass der Markt jeden Dollar Umsatz des Unternehmens mit 1,50 Dollar bewertet, was im Vergleich zur Branche eine angemessene Bewertung darstellt.

Die finanzielle Stabilität von Darden wird durch einen Verschuldungsgrad (D/E) von 0,65 untermauert, was auf ein moderates Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital hinweist. Der Verschuldungsgrad (D/C) von 0,39 ist ein weiterer Beleg für die Fähigkeit des Unternehmens, seine Schuldenlast effektiv zu verwalten.

In Bezug auf die Performance weist Darden sehr attraktive Renditekennzahlen auf. Die Gesamtkapitalrendite (ROA) von 9,08 % zeigt die effiziente Nutzung der Vermögenswerte zur Gewinnerzielung. Eine außergewöhnlich hohe Eigenkapitalrendite (ROE) von 47,73 % deutet auf eine starke Leistung des Managements bei der Nutzung der Investitionen der Aktionäre hin. Die Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) von 31,18 % unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, aus Investitionen Wert zu schaffen.

Was die Margen betrifft, so erzielt Darden eine Bruttomarge von 19,07 %, was die Fähigkeit widerspiegelt, die Kosten der verkauften Waren niedrig zu halten. Die Betriebsmarge von 11,55 % und die Nettomarge von 9,02 % sind ein weiterer Beleg für das effektive Management der Betriebskosten und die Gesamtrentabilität. Der freie Cashflow (FCF) von 5,72 % zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, nach Abzug aller Betriebskosten und Investitionsausgaben liquide Mittel zu erwirtschaften, was für die Aufrechterhaltung von Dividenden und Reinvestitionen in das Wachstum von entscheidender Bedeutung ist.

⚠ Auf Bulios finden Sie viele Anregungen, aber die endgültige Auswahl der Aktien und die Zusammenstellung des Portfolios bleibt natürlich Ihnen überlassen, daher sollten Sie immer eine gründliche eigene Analyse durchführen. Praktische Tools im Rahmen der Mitgliedschaft Bulios Schwarz stehen Ihnen jederzeit zur Verfügung.