Buffetts Rückzug von Apple: Ein Grund zur Panik oder ein durchdachter Schritt?
Für einige könnte die reduzierte Beteiligung von Berkshire Hathaway an Apple Inc. ein Zeichen dafür sein, dass sie das Vertrauen in die Wachstumsstory des iPhone-Herstellers verloren haben. Doch viele an der Wall Street raten den Anlegern, sich nicht beirren zu lassen und ruhig zu bleiben. Es gibt Gründe für diesen Schritt, die nicht unbedingt auf ein mangelndes Vertrauen in Apple hindeuten.
Buffetts Entscheidung
Das von Warren Buffett geführte Konglomerat gab bekannt, dass es im zweiten Quartal fast die Hälfte seines Anteils an Apple an $AAPL+0.5%verkauft hat , wodurch sich der Wert seines Anteils von zuvor 140 Mrd. $ Ende März auf etwa 84 Mrd. $ verringert hat. Der Verkauf erfolgte inmitten eines starken Anstiegs der Apple-Aktien, die im Berichtszeitraum um 23 % zulegten und den S&P 500-Index auf neue Rekordwerte trieben.
Seit 2016, als Warren Buffett zum ersten Mal seine Beteiligung an Apple bekannt gab, ist die Aktie des Unternehmens um fast 900 % gestiegen, was Berkshire Milliarden von Dollar an nicht realisierten Gewinnen bescherte. Die Reduzierung von Buffetts Beteiligung an Apple ist nur eine Frage des Risikomanagements"," sagte Joe Gilbert, Senior Portfolio Manager bei Integrity Asset Management. "Wenn es irgendwelche Bedenken hinsichtlich der langfristigen Lebensfähigkeit von Apple gäbe, würde Buffett die gesamte Beteiligung verkaufen.
Gründe für den Verkauf
Berkshire gab seine Entscheidung nur wenige Tage nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Apple bekannt, die eine Rückkehr zum Umsatzwachstum zeigten und darauf hindeuteten, dass neue, auf künstlicher Intelligenz basierende Funktionen die iPhone-Verkäufe in den kommenden Quartalen ankurbeln werden. Die Apple-Aktie blieb nach der Bekanntgabe der Ergebnisse stabil und schloss die Woche trotz des allgemeinen Marktausverkaufs mit einem Plus ab.
Obwohl die Anlagestrategie von Buffett, der als "Orakel von Omaha" bekannt ist, kaum zu übersehen ist, ist die Beteiligung von Berkshire an Apple in den letzten Jahren so groß geworden, dass einige Anleger zu spekulieren begonnen haben, ob das Unternehmen seine Anteile reduzieren muss, um seine Bestände auszugleichen. Auch nach diesem Verkauf bleibt Apple die größte Einzelbeteiligung von Berkshire.
"Wenn man eine so dominante Position hat, ist es sinnvoll, einen Teil der Gewinne mitzunehmen und das Konzentrationsrisiko zu verringern", so Cathy Seifert. sagte Cathy Seifert, Analystin bei CFRA. "Sie haben aber immer noch ein relativ konzentriertes Portfolio." fügte sie hinzu.
Weiterer Kontext und Auswirkungen
Apple
AAPLDies ist nicht das erste Mal, dass Berkshire seine Beteiligung an Apple reduziert. Auf der Jahreshauptversammlung im Mai gab das Unternehmen bekannt, dass es seine Beteiligung bereits im ersten Quartal dieses Jahres reduziert hatte. Buffett deutete damals an, dass steuerliche Erwägungen bei dem Verkauf eine Rolle gespielt haben könnten.
Die jüngste Ankündigung fällt in eine Zeit, in der die Sorge über einen möglichen wirtschaftlichen Abschwung um sich greift. Schlechter als erwartet ausgefallene Arbeitsmarktdaten haben am Freitag die Befürchtung geweckt, dass die US-Notenbank mit der Senkung der Zinssätze zu lange gewartet haben könnte, was zu einer technischen Korrektur des Nasdaq 100 Index und einem Anstieg des Cboe-Volatilitätsindex in Richtung 25 führte.
Technologieriesen wie Microsoft Corp, Amazon.com Inc und Alphabet Inc verzeichneten Rückgänge gegenüber den Anfang Juli erreichten Rekordständen. Insgesamt haben die Mitglieder des Nasdaq 100 über 3 Billionen Dollar an Wert verloren, wobei Nvidia Corp. und Tesla Inc. einen Rückgang von über 20 % verzeichneten. Apple ist unterdessen um etwa 6 % von seinem Allzeithoch gefallen.
Es ist möglich, dass Berkshire, wie eine wachsende Zahl von Anlegern, mehr Beweise dafür sehen möchte, dass Apples KI-Investitionen zu einem Umsatzwachstum führen werden, und nicht davon überzeugt ist, dass dies schnell genug geschieht. Der Wert von Apple - das 33-fache der zukünftigen Gewinne von Mitte Juli - lag 11 Punkte über dem des breiteren S&P 500 Index, ein Abstand, der zuletzt nach der Pandemie und der Finanzkrise zu beobachten war.
Trotz des Aufschlags ist es immer noch sinnvoll, Apple-Aktien zu besitzen, meint Brian Mulberry, Client Portfolio Manager bei Zacks Investment Management. "Das Unternehmen hat immer noch eine gesunde Bilanz und wird seine Gewinne schneller steigern als der breite Markt", sagt er. sagte er.
Quelle: Yahoo Finance, CNN.
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