Charles River Laboratories: Erforschung und Prüfung neuer Arzneimittel
Nach einem rasanten Anstieg des Aktienkurses in den Jahren 2021 und 2022 notiert das Unternehmen nun 56 % unter seinem absoluten Höchststand. Was steckt hinter dem Rückgang des Unternehmens um mehr als die Hälfte in einem einzigen Jahr, und wie steht es um das Pharmageschäft?
Charles River Laboratories wurde 1947 gegründet. Das Unternehmen hat sich auf Auftragsforschung und -entwicklung für neue Medikamente spezialisiert. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich im Bundesstaat Massachusetts, USA. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Unterstützung des pharmazeutischen, biotechnologischen und staatlichen Sektors bei der Entwicklung neuer Medikamente und Behandlungen.
Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Dienstleistungen an, darunter die präklinische Forschung, in der es die für die Entwicklung neuer Arzneimittel erforderlichen toxikologischen, pharmakologischen und pharmakokinetischen Tests durchführt. Darüber hinaus ist es einer der weltweit größten Lieferanten von Labortieren, vor allem von Nagetieren, die in der Forschung eingesetzt werden. Das Unternehmen bietet auch biologische Tests an, einschließlich Sicherheits- und Wirksamkeitstests für biologische Produkte wie Impfstoffe und monoklonale Antikörper, und erbringt genetische und molekulardiagnostische Dienstleistungen.
Interessanter FaktA: Eine interessante Tatsache über Charles River Laboratories ist, dass das Unternehmen seinen Namen vom Charles River hat, der durch Boston, Massachusetts, fließt. In diesem Gebiet begann das Unternehmen 1947 seine Tätigkeit als kleiner Lieferant von reinrassigen Labortieren, vor allem Ratten und Mäusen, für wissenschaftliche Zwecke.
Geschäftsführung
James C. Foster - Vorstandsvorsitzender
James Foster ist Vorstandsvorsitzender, Präsident und Chief Executive Officer von Charles River Laboratories. Seit Beginn seiner Karriere bei Charles River im Jahr 1976 hatte er verschiedene Positionen inne, darunter Vice President of Administration and General Counsel, President of Charles River Biotechnical Services und Executive Vice President.
Im Jahr 1991 wurde er zum President, 1992 zum Chief Executive Officer (CEO) und im Jahr 2000 zum Chairman ernannt. Als CEO leitete er Charles River von einem spezialisierten Unternehmen für Forschungsmodelle und -dienstleistungen zu einem Full-Service-Partner für die Arzneimittelforschung im Frühstadium für mehr als 100 der weltweit größten biopharmazeutischen Unternehmen und akademischen Einrichtungen um.
James Foster ist einer der Hauptberater von Cell Signaling Technology. Er ist Vorsitzender des Kuratoriums des Institute of Contemporary Art in Boston und Mitglied des Presidential Advisory Board des Berklee College of Music. Außerdem ist er Gastdozent am Massachusetts Institute of Technology (MIT).
Herr Foster besitzt einen B.A.-Abschluss des Lake Forest College, einen M.S.-Abschluss des MIT und einen J.D.-Abschluss der Boston University School of Law.
Wenn Sie mehr über den CEO selbst erfahren möchten, können Sie sich seine persönliche Seite ansehen Linkedin Profil einsehen, in dem er seinen gesamten beruflichen Werdegang aufgeführt hat.
Branche/Spezialisierung des Unternehmens
Präklinische Forschung und Entwicklung: Das Unternehmen bietet ein breites Spektrum an präklinischen Dienstleistungen an, darunter Toxikologie, Pharmakologie, Pharmakokinetik und Sicherheitsstudien. Diese Dienstleistungen sind von entscheidender Bedeutung für die Bewertung der Wirksamkeit und Sicherheit neuer Medikamente, bevor klinische Versuche am Menschen eingeleitet werden.
Produktion und Lieferung von Labortieren: $CRL ist einer der weltweit führenden Anbieter von Labortieren, insbesondere von Nagetieren wie Mäusen und Ratten, die in der Arzneimittelforschung und -entwicklung eingesetzt werden.
Biologische und zelluläre Therapien: Das Unternehmen bietet Dienstleistungen an, die sich auf die Entwicklung und Prüfung biologischer Produkte konzentrieren, darunter Impfstoffe, monoklonale Antikörper, Zelltherapien und Gentherapien.
Genetische und diagnostische Dienstleistungen: Charles River bietet fortschrittliche Gentests, molekulare Diagnostik und Analysen an, um Forschungsteams dabei zu helfen, die genetischen Grundlagen von Krankheiten besser zu verstehen und die Arzneimittelentwicklung zu optimieren.
In vivo und in vitro Tests: Das Unternehmen führt Tests an lebenden Organismen (in vivo) und unter Laborbedingungen (in vitro) durch, die für das Verständnis der Wirkungen von Arzneimitteln und ihrer möglichen Nebenwirkungen entscheidend sind.
Rentabilität und Liquidität des Unternehmens
Die Aktien des Unternehmens befinden sich nach einer deutlichen Abwertung im Jahr 2022 bis heute in einem Seitwärtstrend. Dieser Kanal hat eine Spanne von 160-280 $ je Aktie. Das Unternehmen befindet sich derzeit in der Nähe seines Mittelpunkts. Die jüngsten Ergebnisse haben den Aktienkurs um fast 16 % sinken lassen, was jedoch innerhalb des Seitwärtstrends lag.
Die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 10,03 Mrd. $. Das ist der Wert, den das Unternehmen vor dem Ausstieg 2019 hatte. Dieser Wert ist auch weniger als die Hälfte des Wertes, den es auf dem Höhepunkt im Jahr 2021 hatte. Das Unternehmen wurde vom Markt mit 23 Milliarden Dollar am höchsten bewertet. Heute arbeiten 21.800 Menschen für das Unternehmen.
Charles River…
CRLWas den Aktiensplit des Unternehmens betrifft, so werden nur 1,15 % der Aktien außerbörslich privat gehalten. Die restlichen 51 Millionen Aktien werden an die Anleger verteilt. Die Schulden von $CRL+1.7% belaufen sich auf 2 Mrd. $ und 840 Mio. $. Es verfügt über $179 Millionen an Barmitteln.
Im Jahr 2019 lag der Umsatz des Unternehmens bei 2,61 Mrd. $. Die operative Marge lag damals bei 9,61 %, der Nettogewinn bei 252 Mio. $. Ein Jahr später, als die Pandemie ausbrach, hatte das Unternehmen mehr Anfragen. Infolgedessen stieg der Umsatz auf 2,92 Mrd. $ und die Gewinnspanne auf 12,46 %. Der Gewinn in diesem Jahr betrug 364,3 Mio. $. Bis 2021 stieg der Umsatz auf 3,54 Mrd. $. Die Gewinnspanne sank auf 11,04 % und der Nettogewinn auf 390,98 Mio. $. In den letzten beiden Jahren betrugen die Einnahmen 3,98 Mrd. $ und 4,13 Mrd. $. Die Margen stiegen zunächst auf 12,23 %, fielen aber im letzten Jahr auf 11,49 %, so dass der Nettogewinn mit 486,23 und 474,62 Mio. $ fast identisch war.
Das Geschäft des Unternehmens konzentriert sich nach wie vor hauptsächlich auf die Vereinigten Staaten, wo auch der größte Teil des letztjährigen Umsatzes erzielt wurde. Aber auch andere Regionen entwickeln sich gut und machen bereits einen beträchtlichen Teil des Geschäfts des Unternehmens aus. Die USA brachten in diesem Jahr 2,35 Milliarden Dollar ein. Das sind 56,85 % der Gesamteinnahmen. In Europa erwirtschaftete das Unternehmen 1,08 Milliarden Dollar, was 26,08 % der Einnahmen entspricht. An dritter Stelle lag Kanada mit 487 Millionen Dollar Umsatz. Asien steuerte 200,8 Mio. $ bei.
Das auf die Forschung ausgerichtete Geschäft des Unternehmens erwirtschaftete 2,62 Milliarden Dollar. Das sind 63,34 % der Gesamteinnahmen im Jahr 2023. Der zweite Teil, der Forschungstiere liefert, brachte dem Unternehmen 792 Mio.$+1.7%ein . Die Herstellung der erforderlichen medizinischen Geräte auf Anfrage brachte dem Unternehmen dann 721 Mio. $ an Einnahmen ein.
Im Jahr 2017 lag der Gewinn pro Aktie des Unternehmens bei 5,27 $. Er lag 2,67 % über den Schätzungen der Analysten. Im Jahr 2018 stieg der Gewinn je Aktie auf 6,03 $. Das Unternehmen setzte sein Wachstum bis 2022 fort. 2020 lag der Gewinn je Aktie bei 8,13 $ und 2022 bei 11,12 $. Das Unternehmen hat es immer geschafft, den Marktkonsens (in diesem Analysezeitraum) zu übertreffen. Im Jahr 2020 war es die größte Überraschung für den Markt, als der Gewinn je Aktie von $CRL+1.7% um 3,46 % höher lag. Doch 2023 riss die Serie des stetigen Wachstums ab. Der Gewinn je Aktie fiel auf 10,67 $. Dennoch lagen sie weiterhin über den Schätzungen der Analysten. In den kommenden Jahren (nach diesem Jahr) dürften die EPS wieder ansteigen. Bis 2027 könnten sie laut den aktuellen Prognosen sogar 14,14 $ erreichen.
Aber wir haben auch einen bewundernswerten Anstieg der Einnahmen seit 2017 gesehen. Das Unternehmen hat 2017 1,86 Milliarden Dollar verdient. Dieser Wert übertraf die Analystenschätzungen nur um 0,17 %. Im nächsten Jahr, als der Umsatz 2,27 Mrd. $ erreichte, lag er bereits 0,56 % über dem Konsens. 2020, als der Umsatz des Unternehmens 2,92 Mrd. $ betrug, gelang es, die Schätzungen um 1,18 % zu übertreffen. Im Gegensatz zum Gewinn pro Aktie ist das Umsatzwachstum in den letzten drei Jahren nicht ins Stocken geraten. Im Jahr 2022 lag der Umsatz bei 3,98 Mrd. $, im letzten Jahr bei 4 Mrd. $ und 130 Mio. $. In diesem Jahr wird ein Rückgang um 70 Mio. $ erwartet, aber bis 2027 könnte der Umsatz 4,8 Mrd. $ erreichen.
Die einzelnen Bereiche des Unternehmens entwickelten sich wie folgt. Im Jahr 2017 lag der Umsatz des größten Segments, das sich auf die Forschung konzentriert, bei 980 Millionen Dollar. Im vergangenen Jahr waren es bereits 2 Mrd. $ und 620 Mio. $. Mit der Erforschung neuer medizinischer Modelle, ihrem anschließenden Verkauf und anderen Dienstleistungen erwirtschaftete das Unternehmen 2017 einen Umsatz von 493 Millionen Dollar. Im Jahr 2023 waren es aber bereits 792 Millionen Dollar. Bei der Produktherstellung stiegen die Einnahmen im gleichen Zeitraum von 383 Mio. $ auf 721 Mio. $.
Betriebskosten
In den letzten zehn Jahren hat die Unternehmensleitung den Anlegern versichert, dass sie die Ausgaben in einem angemessenen Verhältnis zu den Geschäftsergebnissen des Unternehmens tätigen kann. Da der Wert seiner Verkäufe in den vergangenen und aktuellen Jahren gestiegen ist, kann das Unternehmen es sich leisten, seine Investitionen zu erhöhen und mehr auszugeben. Im Jahr 2010 kostete ein Quartal das Unternehmen eine Viertelmilliarde Dollar. Bis 2016 hatte sich dieser Wert nur leicht erhöht und lag bei 300 Millionen Dollar. Doch seitdem hat sich der Anstieg beschleunigt. Bis 2020 erreichten die Kosten pro Quartal 0,6 Milliarden Dollar und bis 2022 waren es 765 Millionen Dollar. In diesem Jahr hat sich der Anstieg verlangsamt, und die Ausgaben sind in den letzten drei Quartalen auf einem sehr ähnlichen Niveau geblieben. Im letzten Quartal gab das Unternehmen 874 Mio. $ aus.
Dividende
Das Unternehmen teilt seine Gewinne noch nicht in Form einer Dividende mit den Aktionären, aber was nicht ist, kann ja noch werden.
Bewertung/Vergleich mit anderen Unternehmen
Das KGV des Unternehmens lag 2010 bei 26 Punkten. Am Ende dieses Jahres stieg der Wert jedoch schnell auf 94 Punkte, da der Gewinn pro Aktie des Unternehmens einbrach. Erst 2012 pendelte sich das KGV auf vernünftige 12 Punkte ein. Von da an bis 2018 stieg es kontinuierlich an. Dank einer Senkung des Gewinns pro Aktie auf 25 im Jahr 2019 erreichte es 42 Punkte, bevor es bis 2021 auf 53 Punkte anstieg. Zu diesem Zeitpunkt erreichte der Aktienkurs seinen absoluten Höchststand. Seitdem ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis rückläufig. Heute liegt sein Wert bei 24 Punkten.
Konkurrenten
Agilent Technologies $A+2.1%: Das Unternehmen wurde 1999 als Ableger von Hewlett-Packard $HPE+3.7% gegründet und hat sich seitdem als wichtiger Akteur in der wissenschaftlichen Instrumenten- und Diagnostikbranche etabliert. Agilent Technologies beliefert eine Vielzahl von Branchen, darunter Pharmazeutik, Biotechnologie, Chemie, Lebensmittelverarbeitung und Umweltüberwachung. Der Schwerpunkt des Unternehmens liegt auf Analysegeräten, die für Tests und Messungen in einer Vielzahl von wissenschaftlichen und industriellen Anwendungen eingesetzt werden. Zu den wichtigsten Produkten gehören Massenspektrometer, Flüssigkeitschromatographen, Molekularspektroskope und andere hochentwickelte Laborgeräte. Das Unternehmen bietet auch Software und Dienstleistungen an, die eine effiziente Datenanalyse und -auswertung ermöglichen.
Medtronic $MDT+1.5%: Medtronic konzentriert sich auf die Verbesserung der Lebensqualität von Patienten durch ein breites Produktportfolio, das verschiedene Bereiche der Medizin abdeckt, darunter kardiovaskuläre Geräte, Neurostimulationssysteme, Diabeteslösungen, orthopädische Implantate und chirurgische Technologien. Eines der Schlüsselsegmente des Unternehmens ist die kardiovaskuläre Versorgung, wo es Geräte wie Herzschrittmacher, Defibrillatoren, Herzpumpen und andere innovative Technologien anbietet, die Patienten mit verschiedenen Herzerkrankungen helfen. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen auch fortschrittliche Neurostimulationssysteme, die zur Behandlung von chronischen Schmerzen, neurologischen Störungen und anderen Gesundheitsproblemen eingesetzt werden.
Waters $WAT+1.5%: Die wichtigsten Produkte des Unternehmens sind Flüssigkeitschromatographen, Massenspektrometer und andere Analysegeräte, die in einer Vielzahl von wissenschaftlichen und industriellen Anwendungen eingesetzt werden. Diese Instrumente spielen eine Schlüsselrolle in Bereichen wie der pharmazeutischen Forschung und Entwicklung, der Biotechnologie, dem Umweltschutz und der Lebensmittelverarbeitung. Waters ist auch bekannt für seine hochwertigen Säulen und chemischen Reagenzien, die bei chromatographischen Analysen verwendet werden.
$CRL+1.7% - blau, $A+2.1% - orange, $MDT+1.5% - schwarz, $WAT+1.5% - grün
Fast alle ähnlichen Unternehmen im Gesundheitssektor verzeichneten in den Jahren 2020 und 2021 ein sehr schnelles Wachstum, da die Welt von einer Pandemie heimgesucht wurde und ihre Dienstleistungen einfach benötigt wurden. Sobald sich die Pandemiesituation jedoch beruhigte, fielen die Aktien dieser Unternehmen oft buchstäblich wie Birnen, da ihre Umsätze und Gewinne pro Aktie zu sinken begannen. Am schlimmsten traf es von den heute verglichenen Unternehmen $MDT+1.5%, dessen Aktie seit 2020 um 23,45 % niedriger notiert. Das Unternehmen mit der besten Performance ist $A+2.1%, das in den letzten 4 Jahren und 8 Monaten um 77,6 % zugelegt hat. $CRL+1.7%, das im Jahr 2021 das schnellste Wachstum verzeichnete, weist jetzt "nur" noch 44,9 % auf.
Pläne für die Zukunft
Innovation bei präklinischen Tests: Charles River konzentriert sich auf die Entwicklung und Umsetzung fortschrittlicher Technologien und Methoden in präklinischen Studien. Dazu gehört die Entwicklung neuer Modelle und Technologien zur Simulation und Bewertung menschlicher Krankheiten und therapeutischer Ansätze.
Erweiterung der globalen Kapazitäten: Das Unternehmen plant, seine Kapazitäten und Dienstleistungen in neuen geografischen Märkten zu erweitern, um der wachsenden Nachfrage nach präklinischen und klinischen Forschungsdienstleistungen in verschiedenen Regionen der Welt besser gerecht zu werden. Dies kann die Eröffnung neuer Labore, Einrichtungen und Forschungszentren beinhalten.
Personalisierte Medizin: Angesichts der zunehmenden Bedeutung der personalisierten Medizin und der Genomik konzentriert sich$CRL+1.7% darauf, diese Ansätze in seine Forschungsdienste zu integrieren, um die Entwicklung gezielterer und wirksamerer therapeutischer Strategien zu unterstützen.
Investitionen in Technologie und Digitalisierung: Das Unternehmen investiert in die Digitalisierung und fortschrittliche Analysetools, einschließlich der Automatisierung von Laborprozessen und der Integration von fortschrittlichen Datenanalysetools, um die Effizienz und Qualität seiner Dienstleistungen zu verbessern.
Ausblick
Die Aktie des Unternehmens befindet sich seit über einem Jahr in einem Seitwärtstrend, aus dem sie sich bisher nicht bewegt hat. Die Aktionäre sind nach wie vor nicht zufrieden mit der Performance ihres Unternehmens und leben immer noch in falschen Vorstellungen und Gewinnen aus den Jahren 2020 und 2021. Die Aktie hat seit dem absoluten Höchststand, der in eben diesen Jahren erreicht wurde, mehr als 55 % an Wert verloren. Auch wenn die Aktie derzeit unter ihrem fairen Wert liegt und nur 13 % über ihrem Wert vor dem Fall von Covid gehandelt wird, bedeutet das nicht, dass sie in den kommenden Jahren oder sogar Monaten einen neuen Höchststand erreichen wird. Wie sehen die Wall Street-Analystenden aktuellen Aktienkurs von $CRL+1.7%?
Von den 20 befragten Analysten würden 7 von ihnen die Aktie des Unternehmens sofort kaufen. Ihre Aussichten für die nächsten zwölf Monate sind sehr positiv. Ihrer Prognose zufolge könnte die Aktie um bis zu 22,56 % steigen. In diesem Fall würde eine Aktie auf dem Markt für bis zu 250 $ verkauft werden. Ein anderer Analyst würde die Aktie ebenfalls kaufen, aber seine Aussichten sind schon etwas bescheidener: Ein Anstieg um 8,2 % auf 220 $ pro Aktie würde ausreichen. Die letzten 12 Analysten würden die Aktie einfach halten und auf weitere Bewegungen warten. Wie sehen Sie den Gesundheitssektor und halten Sie Unternehmen aus diesem Bereich? Teilen Sie sie auf der Hauptseite mit der Community!
Investieren kann riskant sein, wenn man es auf die leichte Schulter nimmt. Bulios kennt Ihre finanzielle Situation nicht und kann daher in keinem Fall konkrete Ratschläge und Tipps geben. Aktienauswahl, Strategie und Portfoliokonstruktion sind eine individuelle Angelegenheit. Informieren Sie sich also immer und führen Sie Ihre eigene detaillierte Analyse durch, bevor Sie eine bestimmte Aktie kaufen.