Scott Miracle-Gro: Möchten Sie einen märchenhaften Rasen?
Für viele ein eher unkonventionelles Unternehmen, das sich auf alles spezialisiert hat, was mit den Gärten der Kunden zu tun hat. Das Unternehmen kümmert sich um Rasenflächen einschließlich vieler Unkräuter, Dünger und Saatgut. Die Aktien stiegen nach dem Kovid-Crash schnell auf neue Höchststände, werden aber heute deutlich niedriger gehandelt. Ist dieses Unternehmen überhaupt eine Überlegung wert?
Das Unternehmen wurde im Jahr 1868 gegründet. Seine Hauptprodukte sind Düngemittel, Saatgut, Unkrautvernichter und andere Produkte für Gärtner, Landwirte und Hausbesitzer, die ihren Rasen und Garten pflegen.
Scotts Miracle-Gro ist vor allem für seine Marken Scotts, Miracle-Gro und Ortho bekannt. Die Marke Scotts konzentriert sich auf Rasenprodukte, während Miracle-Gro für seine Blumen- und Pflanzendünger bekannt ist. Ortho hingegen ist auf Pestizide und andere Pflanzenschutzmittel spezialisiert. Über seine Tochtergesellschaft Hawthorne Gardening Company, die Produkte und Lösungen für den Pflanzenanbau in Innenräumen (Indoor) anbietet, ist das Unternehmen auch im Bereich der Hydrokulturen tätig.
Scotts Miracle-Gro genießt nicht nur in den USA, sondern auch weltweit eine starke Marktposition.
Interessante TatsacheA: Das Unternehmen spielte während des Zweiten Weltkriegs eine wichtige Rolle. Während dieser Zeit stellte es vorübergehend die Produktion von Düngemitteln ein und beschäftigte sich stattdessen mit der Herstellung von Grassamen für militärische Zwecke. Diese Samen wurden zur schnellen Wiederherstellung von Rasenflächen und Böden auf Militärstützpunkten in aller Welt verwendet.
Beispiel einer Hydrokultur-Farm
Leitung
James Hagedorn - Geschäftsführer
Sein Vater, Horace Hagedorn, brachte 1951 das ursprüngliche Miracle-Gro auf den Markt.
Als ehemaliger Kampfpilot, der für seinen Mut und Einfallsreichtum bekannt war, half Jim Hagedorn dabei, die Fusion von Miracle-Gro mit Scotts im Jahr 1995 zu organisieren, um das weltweit führende Unternehmen für Rasen und Garten zu schaffen. Im Jahr 2001 wurde er CEO des fusionierten Unternehmens und im Januar 2003 zum Vorstandsvorsitzenden ernannt. Von Mai 2001 bis Dezember 2005 und von November 2006 bis Oktober 2008 war er Präsident des Unternehmens und wird diese Funktion im Oktober 2023 wieder übernehmen.
Jim ist Absolvent des Advanced Management Program der Harvard Business School und hat einen Abschluss in Luftfahrt von der Embry Riddle Aeronautical University, wo er Mitglied des Board of Trustees ist.
Jim diente sieben Jahre lang in der US-Luftwaffe, wo er Hauptmann und ein erfolgreicher F-16-Kampfpilot war. Heute ist er weiterhin ein Fan der Fliegerei und verbringt Zeit mit seinen Enkeln. Man sieht ihn selten ohne einen seiner geliebten deutschen Schäferhunde, weder im Büro noch in der Luft.
Branche/Spezialisierung
Das Unternehmen verwaltet mehrere Marken, von denen jede auf eine andere Art von Gartenpflege und die damit verbundenen Produkte spezialisiert ist.
Rasenpflege: Die Marke Scotts ist ein Synonym für Rasenpflege. Sie bietet eine umfassende Produktpalette an, darunter Spezialdünger für verschiedene Rasentypen, Unkrautbekämpfungsmittel wie Herbizide und Bodenverbesserer. Darüber hinaus bietet Scotts Rasensamen an, die an unterschiedliche klimatische Bedingungen und spezifische Kundenbedürfnisse angepasst sind.
Pflanzenschutz: Ortho ist eine Marke, die sich auf den Pflanzenschutz durch chemische Produkte wie Pestizide und Herbizide spezialisiert hat. Die Produktpalette umfasst Produkte zur Bekämpfung von Insekten, Schnecken, Unkraut und anderen Schädlingen, die Gärten und Rasenflächen schädigen können. Ortho bietet auch Produkte auf natürlicher Basis an, die umweltfreundlicher und sicherer für Haustiere und Kinder sind.
DüngemittelA: Die Marke Miracle-Gro ist eine der bekanntesten in der Gartenbranche und spezialisiert auf Düngemittel, die das Pflanzenwachstum in Gärten, auf Balkonen und in Wohnungen fördern. Zu den Produkten gehören Düngemittel für Blumen, Gemüse, Bäume und Sträucher, sowohl in herkömmlicher als auch in organischer Form. Die Produkte sind so konzipiert, dass sie den verschiedenen Pflanzenarten und Bodenverhältnissen optimale Nährstoffe liefern.
HydrokulturenA: Hawthorne Gardening Company - Diese Tochtergesellschaft ist führend auf dem Gebiet der Hydroponik, einer Anbaumethode ohne Erde, bei der die Nährstoffe direkt über eine wässrige Lösung zugeführt werden. Hawthorne ist auf Produkte für den Innenanbau spezialisiert, zu denen Beleuchtung, Klimakontrollsysteme, verschiedene Substrate, Nährstoffe und andere Geräte gehören, die für den effektiven Anbau von Pflanzen im Innenbereich benötigt werden.
Rentabilität und Liquidität des Unternehmens
Das Unternehmen $SMG-3.7% bzw. seine Aktien haben sich in den letzten Jahren nicht wirklich viel bewegt. Sie befindet sich in einem engen Seitwärtstrend unter 80 $ pro Aktie, wo sie dank eines schnellen Ausverkaufs im Jahr 2022 angelangt ist. Die jüngsten Ergebnisse haben die Aktionäre zwar erfreut, aber die gute Stimmung bei der Aktie hielt nicht lange an. Schauen wir uns die Zahlen genauer an.
Die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 4,06 Milliarden Dollar. Das ist der Wert, an dem das Unternehmen (dank des bereits erwähnten Seitwärtstrends) in den letzten zwei Jahren gelegen hat. Seit dem Höchststand ist es jedoch um 72,26 % gefallen. Dank dieses Kursrückgangs wird die Aktie jetzt auf dem Niveau von 2016 gehandelt. Das Unternehmen beschäftigt heute 5.500 Mitarbeiter.
Was den Aktiensplit von $SMG-3.7%angeht , so befinden sich 75 % des Unternehmens im Besitz von Aktionären auf dem Markt. 25 % aller jemals ausgegebenen Aktien, d. h. 14,2 Millionen Aktien, befinden sich in Privatbesitz. Die Schulden des Unternehmens belaufen sich jetzt auf 2 Milliarden Dollar und 790 Millionen Dollar. Das sind mehr als 60 % seines Marktwerts. Das Management verfügt über 279,9 Millionen Dollar an Barmitteln.
Im Jahr 2019 lag der Umsatz des Unternehmens bei 3,16 Mrd. $. Die operative Marge lag bei 14,6 %, was zu einem Nettogewinn von 460 Mio. USD führte. Ein Jahr später stieg der Umsatz auf 4,13 Mrd. $. Die Gewinnmarge lag bei 9,38 %, was einen Nettogewinn von 387,4 Mio. $ ergab. Das Umsatzwachstum setzte sich auch im Jahr 2021 fort. Der Wert stieg auf 4,92 Mrd. $. Die Gewinnspanne erhöhte sich auf 10,41 % und der Gewinn des Unternehmens stieg auf 512,5 Mio. $. In den letzten beiden Jahren war der Umsatz nur noch rückläufig. Im Jahr 2022 lag der Umsatz bei 3,91 Mrd. $. Die Margen von $SMG-3.7% gingen ins Negative, und zwar auf -11,15%. 2023 lagen die Einnahmen bei 3,55 Mrd. $. Die Margen lagen bei -10,7 %. 437 Mio. $ und 380 Mio. $ verdiente das Unternehmen in diesen Jahren.
Das Unternehmen $SMG-3.7% hat seinen Geschäftsschwerpunkt in den Vereinigten Staaten. In diesem Staat erwirtschaftete das Unternehmen im Jahr 2023 Einnahmen in Höhe von 3,21 Mrd. $. Das sind 90,38 % der Gesamteinnahmen des Unternehmens. Andere Einnahmen, die das Unternehmen als "international" kategorisiert, betrugen 341,8 Millionen Dollar. Die größte Umsatzkategorie des Unternehmens ist die Betreuung von Kunden in deren Hinterhöfen. Das heißt, es kümmert sich um deren Rasen, Bäume und Bewässerung. An zweiter Stelle steht das Hawtrone-Geschäft, das dem Unternehmen im vergangenen Jahr 467,3 Millionen Dollar einbrachte. Andere zusätzliche Einnahmen beliefen sich auf 240,3 Millionen Dollar.
Im Jahr 2017 lag der Gewinn pro Aktie des Unternehmens bei 3,94 $. Dies lag um 0,341 % unter den Schätzungen. Auch in den Folgejahren bis 2021 lag das Unternehmen mit dem Gewinn je Aktie unter den Marktschätzungen. Im Jahr 2018 lag der Gewinn je Aktie bei 3,71 $. In den nächsten drei Jahren stieg ihr Wert jedoch sehr stark an. Im Jahr 2019 erreichte er 4,478 $. Das Jahr 2020 lieferte ein EPS von 7,24 $, und im Jahr 2021, als sie ihren Höhepunkt erreichten, lag der Gewinn je Aktie bei 9,23 $. Aber in den letzten beiden Jahren ist das EPS von $SMG-3.7% zurückgegangen. Zunächst fiel es auf 4,1 $ im Jahr 2022, und im letzten Jahr erreichte es 1,21 $. Im letzten Jahr übertraf es den Marktkonsens um 12,19 %.
Bei den Einnahmen ist ein ganz ähnlicher Trend zu beobachten. Im Jahr 2017 lag der Umsatz bei 2,46 Milliarden US-Dollar. Im darauffolgenden Jahr stieg der Umsatz auf 2,66 Mrd. USD. Der Anstieg war also fast marginal. In den nächsten 3 Jahren, ähnlich wie beim Gewinn pro Aktie, erreichte das Unternehmen seinen Höhepunkt. Bis 2021 schaffte es der Umsatz auf 4,92 Milliarden Dollar. In allen drei Jahren, d. h. 2019, 20 und 21, konnte$SMG-3.7% mit dem Umsatz über dem Marktkonsens liegen. Zunächst um 1,48 %, dann um 0,02 % und zuletzt um 1,18 %. 2022 kehrte sich der Trend jedoch um und die Einnahmen begannen allmählich zu schrumpfen. In diesem Jahr verfehlte das Unternehmen die Marktschätzungen um 0,74 %. Die Einnahmen stiegen um 3,92 % und gingen im vergangenen Jahr auf 3,55 Mrd. $ zurück.
DieEinnahmen des größten Segments$SMG-3.7% lagen 2017 bei 2,16 Mrd. $. Im Laufe der Jahre sind sie auf ihren Höchststand geklettert, der im Jahr 2021 bei 3,2 Mrd. $ lag. Im vergangenen Jahr lagen die Einnahmen aus diesem Teil des Geschäfts jedoch "nur" bei 2 Mrd. $ und 840 Mio. $. Der Umsatz mit Hawthorne-Produkten lag 2017 bei 287,2 Millionen Dollar. Im vergangenen Jahr lag dieser Wert um fast 200 Millionen Dollar höher. Das Unternehmen befindet sich also nach wie vor in einem starken Wachstumstrend bei den Einnahmen in jedem Bereich.
