Der Konsumgütersektor hat eine perfekte Eigenschaft - die Menschen werden ihre Produkte fast immer brauchen. Das macht sie zu unerschütterlich zuverlässigen Ozeanriesen, die trotz aller kleinen Wellen, die andere Schiffe längst zum Kentern gebracht hätten, die Meere befahren. Umso merkwürdiger ist es, wenn ein solcher Sektor um mehr als 8,5 % einbricht, während der S&P 500 weniger als 3 % verliert. Ist dieses Schiff wirklich so sicher? YES!

Und in der Klasse der bereits sehr stabilen und unerschütterlichen Titel sticht $PG-1.1% besonders hervor.

Bekämpfung der Inflation

P&G gebührt große Anerkennung dafür, dass es frühzeitig auf die Inflation reagiert hat, während viele andere Unternehmen der Basiskonsumgüterindustrie unvorbereitet waren. Selbst mit diesem Vorsprung ist P&G nicht gegen die steigende Inflation gefeit. Das Unternehmen geht nun davon aus, dass diese negativen Auswirkungen das Ergebnis nach Steuern für das Geschäftsjahr 2022 (das am 30. Juni endet) um 3,2 Mrd. US-Dollar verringern werden. P&G wächst jedoch weiterhin organisch in allen 10 Produktkategorien und geht davon aus, dass es seine Prognosen für das Gesamtjahr erreichen wird.

Wenn man den Produktmix von P&G mit Unternehmen wie Target $TGT+1.1%, Walmart $WMT+0.5% und Costco Wholesale vergleicht, sieht man schnell, dass P&G ein viel gezielteres Geschäft betreibt, obwohl es eine größere Marktkapitalisierung als Walmart hat. Viele der Produkte, die andere Einzelhändler verkaufen, sind Produkte, die in schwierigen Konjunkturzyklen eher von einer geringeren Nachfrage betroffen sind. Während einer Rezession ist es weniger wahrscheinlich, dass die Verbraucher ihre Ausgaben für Zahnpasta, Waschmittel, Seife oder Geschirrspülmittel und andere P&G-Produkte kürzen.

Kostenbewusste Verbraucher werden in einer Rezession wahrscheinlich von teureren Marken von Selbstpflege- oder Haushaltsreinigungsprodukten auf P&G-Produkte umsteigen. Das Gleiche gilt für den Kauf eines neuen Fernsehers, den die Verbraucher in einer Rezession eher aufschieben.

Die Ergebnisse von Walmart und Target zeigten, dass die Lagerbestände zunahmen und höher waren als erwartet - was darauf hindeutet, dass diese Unternehmen zu viel bestellten und eine höhere Nachfrage als nötig vorhersahen. Die Einzelhändler waren auch an längere Vorlaufzeiten während einer Pandemie gewöhnt und waren daher gezwungen, größere Mengen an Waren im Voraus zu bestellen.

Die Lagerbestände von Target, Walmart und Costco sind viel unsicherer als die von Unternehmen wie P&G. Diese Unternehmen müssen versuchen, Verbrauchertrends zu antizipieren, ihre Sortimente zu ändern und die Preise zu erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. P&G hat einen einfacheren Weg vorwärts. Es kann einfach das tun, was es am besten kann - seine Marken weiterentwickeln und sich auf sein umfangreiches Netz von stationären und Online-Händlern stützen.

P&G profitiert ebenso wie Coca-Cola $KO+0.1% und mehrere andere Konsumgüterunternehmen von der geografischen Diversifizierung, die das Unternehmen weniger anfällig für wirtschaftliche Probleme macht, die nur in den Vereinigten Staaten auftreten.

P&G erwirtschaftet einen hohen freien Cashflow, der kontinuierliche Dividendenerhöhungen und eine Rekordzahl von Aktienrückkäufen ermöglicht. P&G-Anleger profitieren von Dividenden, weil sie ein passives Einkommen erzielen, ohne dass sie Aktien verkaufen müssen. Und Aktienrückkäufe verringern die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien und führen zu einem höheren Gewinn pro Aktie, was P&G insgesamt zu einem besseren Wert für die Aktionäre macht.

Nur wenige Unternehmen sind in ihrer Branche so marktbeherrschend oder so zuverlässig wie Procter & Gamble. Das organische Umsatzwachstum des Unternehmens ist in seiner Branche beeindruckend, insbesondere wenn man bedenkt, wie groß P&G ist. P&G hat seine Dividende in 66 aufeinanderfolgenden Jahren gezahlt und erhöht und kann mit dem freien Cashflow zahlreiche zukünftige Dividendenerhöhungen finanzieren. Mit einer Dividendenrendite von 2,6 % scheint P&G ein guter Kauf für Anleger zu sein, die Kapitalerhalt und Einkommen dem Wachstum vorziehen.

Langsam und stetig, meine Freunde 😇

Haftungsausschluss:Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und einigen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur und teile meine Meinung.