Ich beginne vielleicht langsam zu verstehen, warum Warren Buffett $HPQ+0.8% in sein Portfolio aufgenommen hat. Natürlich haben wir hier eine großartige Produktpalette, die durch das langfristige Bestehen und die Dividendenausschüttung des Unternehmens aufgepeppt wird. Gleichzeitig war das Unternehmen sehr aktiv, um Einnahmen in Sektoren zu ersetzen, in denen es jetzt Probleme mit der Lieferkette gibt. Die Analysten sind trotz der möglichen Verluste sehr optimistisch. Wie ist das überhaupt möglich, wenn das Unternehmen in Schwierigkeiten ist?

Laut CEO Enrique Lores haben sich die Engpässe bei den Bauteilen zwar entspannt, aber das Problem wird in diesem Jahr wahrscheinlich weiter bestehen.

Die Hauptprobleme bei $HPQ+0.8%

• Probleme in den Lieferketten angeführt
• Die gegen Russland verhängten Sanktionen bereiten HP Probleme im Laptop- und Druckergeschäft.
• Mangel an Chips.

$HPQ+0.8% sagte, dass die Nachfrage nach Computern in den letzten Monaten weitgehend durch den Verkauf an gewerbliche Kunden angetrieben wurde. Zusammen mit Dell Technologies Inc. und anderen verzeichnete $HPQ+0.8% eine Verlangsamung der Verkäufe von Laptops im unteren Preissegment, die während der Pandemie einen Boom erlebten, während Unternehmen zunehmend in PCs investieren, da die Mitarbeiter vom Home-Office zurück in die Immobilie (Büro) ziehen.

• All diese Faktoren haben die Fähigkeit der Technologiebranche eingeschränkt, die starke Nachfrage zu befriedigen.

Die Verknappung von Komponenten sei heute nicht mehr so gravierend wie vor einem Jahr, sagte HP-CEO Enrique Lores, doch beeinträchtige sie immer noch die Fähigkeit des Unternehmens, einige Produkte zu liefern. Generell erwartet der Vorstandsvorsitzende Probleme bis mindestens Ende des Jahres.

• Der PC-Umsatz von HPQ+0.8% stieg im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 9 % auf 11,5 Milliarden US-Dollar. Der Verkauf von kommerziellen PCs stieg um 18 %, während der Verkauf an Privatkunden um 6 % zurückging. Die Laptop-Verkäufe stiegen um 3 %, während die Desktop-Verkäufe um 28 % zunahmen.

Dienstleistungen stehen im Mittelpunkt des Interesses

In seinem Druckgeschäft versucht $HPQ+0.8%, seinen Schwerpunkt auf Dienstleistungen zu verlagern. Diese Aktivitäten trugen dazu bei, dass das Unternehmen einen Rückgang der Hardware-Einheiten um 23 % im Vergleich zum Vorjahr teilweise ausgleichen konnte, während der Gesamtumsatz im Druckbereich "nur" um 7 % zurückging.

• Es wird erwartet, dass der Dienstleistungssektor eine wichtige Rolle bei den künftigen Gewinnen/Verlusten spielen wird. Man geht davon aus, dass die Dienstleistungen eine erneute Stärkung der Erträge mit sich bringen könnten, was die potenziellen Verluste in anderen Sektoren, die eine echte Bedrohung darstellen, etwas abmildern könnte.
• Auch die VR-Technologie und die neuesten Laptop-Modelle erhalten gute Rückmeldungen und Bewertungen.

Trotz der Hürden in der Lieferkette und der Verbindung zu Russland hob HP die Mitte seiner bereinigten Jahresgewinnprognose um 3 Cents auf 4,31 Dollar pro Aktie an. Die Wall Street erwartet 4,25 $.

• $HPQ+0.8% erwartet außerdem, dass der freie Cashflow für das gesamte Jahr mindestens 4,5 Mrd. $ betragen wird, gegenüber den Erwartungen von 4,48 Mrd. $.
• $HPQ+0.8% ist auch für seine regelmäßigen Aktienrückkäufe und seine Dividende von 2,48 % bekannt.
• In den letzten 5 Jahren hat $HPQ+0.8% seine Dividende 5 Mal im Jahresvergleich erhöht, mit einer durchschnittlichen jährlichen Steigerung von 11,64%. Das zukünftige Dividendenwachstum wird vom Gewinnwachstum und der Ausschüttungsquote abhängen.
• Der aktuelle Aktienkurs liegt bei 40,34 $.

Analysten sehen für die $HPQ-Aktie+0.8% im Jahr 2022 ein Kursziel von etwa 50 $. Bei einer ungünstigen Entwicklung könnte der Kurs auf 35 $ je Aktie steigen.