Die Analysten sind optimistisch für die Aktie, die einen großen Teil des großen Aktienportfolios von Berkshire Hathaway $BRK-B+0.5% ausmacht . Ab Mitte 2020 haben Buffett und Berkshire mehr als 2 Milliarden Dollar in die Aktie investiert, die derzeit fast 11 % des fast 347 Milliarden Dollar schweren Aktienportfolios von Berkshire ausmacht.

Eine der Lieblingsaktien von Warren Buffet steht nach Ansicht der Wall Street vor einem großen Wachstum.

Seit der Pandemie haben Warren Buffett und sein UnternehmenBerkshire Hathaway eine komplizierte Beziehung zu Bankaktien. Zu Beginn der Pandemie verkauften sie viele ihrer Bankbeteiligungen aus Sorge um ihr Gesamtengagement in diesem Sektor. Im ersten Quartal 2022 begannen Buffett und Berkshire wieder, Bankaktien zu kaufen. Aber eine Bankaktie ist in Berkshires Portfolio durchweg stabil geblieben: Bank of America $BAC+2.6%.

Warum die Analysten optimistisch sind

In einer kürzlich erschienenen Studie bezeichnete Wells Fargo-Analyst Mike Mayo die Bank of America erneut als seine bevorzugte Bankanlage.

Ein Grund für Mayos Optimismus ist die Tatsache, dass die Bank in einem Umfeld steigender Zinsen stark profitiert. Eine der wichtigsten Einnahmequellen der Banken sind die Nettozinserträge, d. h. der Gewinn, den sie mit Krediten, Wertpapieren und Bargeld nach der Finanzierung dieser Vermögenswerte erzielen. Wenn die Federal Reserve ihren Benchmark-Tagesgeldsatz, den Federal Funds Rate, anhebt, sehen die Banken eine höhere Rendite für einen Großteil ihrer Kredite, die sich an den höheren Federal Funds Rate anpassen.

Wenn es den Banken also gelingt, ihre Finanzierungs- oder Einlagenkosten unter Kontrolle zu halten, können sie ihre Gewinnspannen ausweiten, und die Bank of America hat in den letzten Jahren gute Arbeit bei der Verbesserung ihrer Einlagenbasis geleistet.

Mayo sagte in seiner Research Note, dass die Bank of America die These "NII to the Sky" - selbst im Falle eines Bären - besser als jede andere große Bank demonstriert. Ende März schätzte die Bank, dass eine 1 %ige Anhebung durch die Fed im nächsten Jahr zu einem Anstieg des NII um 5,4 Milliarden Dollar führen würde. Damals lag der Leitzins in einer Spanne von 0,25 % bis 0,5 %. Das obere Ende des Leitzinses könnte zum Jahresende bei etwa 2,8 % oder vielleicht sogar noch höher liegen. Auch die Bank of America erwartet, dass die Ausgaben in diesem Jahr unverändert bleiben.

Vielleicht noch beeindruckender ist, dass Mayo für die Bank of America in einer "typischen Rezession" immer noch eine Eigenkapitalrendite von 10 % erwartet, d. h. die Eigenkapitalrendite der Bank ohne immaterielle Vermögenswerte und Goodwill. In einer Rezession wäre das ein großartiges Ergebnis.

Wie hoch ist das Kursziel?

Aufgrund all dieser Faktoren hat Mayo ein Kursziel von 66 $ für die Bank of America, was einem Anstieg von etwa 80 % gegenüber dem Aktienkurs von 36,70 $ bei Börsenschluss am 2. Juni entspricht. Das mittlere Kursziel der Analysten für die Bank liegt bei 47 $, was ebenfalls ein starkes Wachstum impliziert.