Der wahre Grund, warum ich langfristig auf Meta Platforms-Aktien setze
Meta Platforms wurde, wie viele andere Technologietitel, für die enttäuschenden Ergebnisse des Managements abgestraft. Die FB-Aktie hat in diesem Jahr über 42 % an Wert verloren. Dies führt zwar zu kurzfristigem Stress, bietet aber auch langfristige Chancen.
Wir haben diese Geschichte schon einmal gesehen
Im Juli 2018 brachen die Aktien von Meta Platforms $FB+0.5% aufgrund enttäuschender Managementergebnisse um 20 % ein. Das Unternehmen gab "eine Prognose für einen Rückgang der Umsatzwachstumsrate" ab und sagte, es sehe "einen Rückgang der Wachstumsraten im hohen einstelligen Bereich für die nächsten Quartale". Schließlich sagte das Unternehmen, dass "das Wachstum der Gesamtkosten das Umsatzwachstum im Jahr 2019 übersteigen wird". Auch das Nutzerwachstum war enttäuschend.
Obwohl das Umfeld jetzt ein anderes ist, haben wir eine sehr ähnliche Struktur.
Im Februar 2022 wurde dem Unternehmen ein geringer Umsatz prognostiziert, das Nutzerwachstum enttäuschte aufgrund des "verstärkten Wettbewerbs" und die Ausgaben stiegen - diesmal aufgrund seiner Pläne im Metaverse. Die Rhetorik ist jetzt dieselbe, und wissen Sie was? Die FB-Aktie ist im Jahr 2018 um 44 % gefallen und in weniger als drei Jahren um mehr als 200 % gestiegen. Ich weiß nicht, ob wir eine Wiederholung erwarten können, aber es ist klar, dass der aktuelle Ausverkauf eine Chance ist.
Positives für Meta
Zu den wichtigsten positiven Aspekten zählen die hohe Rentabilität, die niedrige Bewertung, die führende Position bei den Anlagen und Plattformen sowie das solide Wachstum. Das "solide Wachstum" bleibt jedoch etwas angreifbar - es ist sicherlich das schwächste der oben genannten Argumente. Der Grund dafür ist, dass ein Unternehmen nur eine begrenzte Anzahl von Nutzern zu seinen bestehenden Plattformen hinzufügen kann. Außerdem wird die Rezession die Werbedollars sinken lassen. Dennoch sind die Ausgaben für Werbung in der Regel der letzte Haushaltsposten, der verloren geht, und der erste, der wieder zum Leben erwacht.
Andere Katalysatoren - Rentabilität, Bewertung und Vermögenswerte - bleiben beeindruckend.
Analysten erwarten für Meta in diesem Jahr immer noch ein Umsatzwachstum von 7,5 %, aber Schätzungen gehen davon aus, dass sich das Wachstum auf 16,5 % im Jahr 2023 beschleunigen wird. Was die Gewinne betrifft, so wird für dieses Jahr ein Rückgang von 13 % erwartet. Positiv zu vermerken ist, dass die Analysten für 2023 ein Wachstum von fast 20 % erwarten. Niemand sieht es gerne, wenn die Gewinne von Jahr zu Jahr sinken. Positiv ist jedoch, dass sich die FB-Aktie bereits halbiert hat und nun zum 16-fachen der diesjährigen Gewinne gehandelt wird. Das ist billiger als der S&P 500 Index.
Mit einer Bruttomarge von 81,72 % und einer Nettomarge von 31,2 %weist das Unternehmen nach wie vor branchenführende Margen auf. Obwohl wir also kurzfristig einen Gewinnrückgang erleben, ist Meta immer noch äußerst profitabel und niedrig bewertet. Ganz zu schweigen davon, dass vier der zehn am häufigsten heruntergeladenen mobilen Apps des Jahres 2021 zu Meta gehören.
Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei nicht um eine Anlageempfehlung handelt, sondern um meine Meinung. Führen Sie immer Ihre eigene Analyse durch. Bei der Vorbereitung dieses Artikels habe ich mich auf einen Analysten namens Bret Kenwell gestützt.