Die Aktien der Altria Group $MO-0.8% werden um mehr als 6 % niedriger gehandelt, nachdem Morgan Stanley das Rating des Unternehmens herabgestuft hat. Eine Reihe anderer Analysten schließt sich dem an und senkt ebenfalls ihr Rating für das Unternehmen mit einem Kursziel von 50 $, was eine deutliche Reduzierung des ursprünglich prognostizierten Preises von 54 $ bedeutet. Was verbirgt sich dahinter? Könnten die Probleme des Unternehmens von langer Dauer sein?

Hauptgründe für die Herabstufung👇

Die Analysten führen die steigenden Gas- und Ölpreise als einen der Gründe für die Senkung des Kursziels an. Heute liegt der Durchschnittspreis für eine Gallone Benzin im Land bei 4,96 $ gegenüber 3,06 $ vor einem Jahr. Der Analyst erklärt:

"Wir rechnen mit einem geringeren Zigarettenkonsum, da die Verbraucher nach Einsparungen suchen, wobei Produkte, die an Tankstellen verkauft werden, besonders gefährdet sind".

• Insgesamt wird prognostiziert, dass die Haushalte sparsamer werden und nach Einsparmöglichkeiten suchen.

Ein weiteres wichtiges Thema ist der Wettbewerb

In der Zwischenzeit könnte die Übernahme von Philip Morris (PM) durch Swedish Match (SWMA) Wettbewerbsnachteile für die $MO-Aktie-0.8% bedeuten. Nach diesem Kauf wird Philip Morris eine Reihe von alternativen Tabakprodukten wie ZYN und IQOS anbieten. Ein Analyst von Morgan Stanley ist der Ansicht, dass die Altria-Aktionäre das Risiko dieser Übernahme "unterschätzen". Philip Morris kann bereits 2024 mit seinem IQOS-Produkt auf den US-Markt kommen.

• Aus der Sicht eines Investors (PM) kann ich es kaum erwarten, zu sehen, was der US-Markt für das Unternehmen bringt.

Darüber hinaus ist Altria $MO-0.8% vor der Herabstufung durch Morgan Stanley seit Jahresbeginn um mehr als 12 % gestiegen, so dass der Analyst der Meinung ist, dass die Prognosen von Altria eher nach unten gerichtet sind, was durch diesen fundamentalen Druck bestätigt werden wird.

Vor dem Hintergrund dieser pessimistischen Sichtweise wollen wir einen Blick darauf werfen, wie andere Analysten den 90 Milliarden Dollar schweren Tabakkonzern einschätzen.

Die Analysten schätzen die $MO-Aktie-0.8% wie folgt ein:

• Goldman Sachs hat ein Kursziel von 100 $. Analystin Bonnie Herzog hält die $MO-Aktie-0.8% aufgrund des starken freien Cashflows, der stabilen Margen und der Dividendenrendite für eine attraktive Anlage. Der Analyst bevorzugt das Unternehmen gegenüber Philip Morris und glaubt, dass das Unternehmen seine Gewinnprognose pro Aktie im Geschäftsjahr 2022 aufgrund der russischen Invasion in der Ukraine und des Währungsdrucks senken wird. Darüber hinaus kann IQOS unter Akquisitionsraten aufgrund von Halbleiterknappheit leiden.
• Das Kursziel von RBC Capital für das Unternehmen liegt bei 53 $. Analyst Nik Modi verweist auf die guten Ergebnisse des Unternehmens seit Dezember und glaubt, dass der Spielraum für weiteres Wachstum begrenzt ist. Wie Morgan Stanley warnt auch er davor, dass steigende Benzinpreise die Ausgaben der Verbraucher für Tabakwaren verringern könnten.
• Schließlich liegt das durchschnittliche Kursziel von Altria unter den 16 Unternehmen, die das Unternehmen abdeckt, bei 56,83 $.

Die Schlussfolgerung ist von Ihnen zu bewerten. Meines Erachtens ist die Herabstufung möglicherweise ziemlich stark und verfrüht. Aus meiner Sicht sind Tabakunternehmen eine gute Wahl für einen Anleger. Ich sage nicht, dass es alle sind, aber ein großer Teil dieser Unternehmen hat eine längerfristige Geschichte auf dem Markt, in Form von Dividendenausschüttungen und -erhöhungen, Wachstum und vor allem durch mehr freie Liquidität. Meine Einschätzung des Sektors ist nicht leicht zu widerlegen - ich sage das so gut wie immer, aber ich denke, selbst wenn die Zigarettenschachtel um 10 Kronen teurer wird, wird der Raucher sie nicht ablehnen (er schaut sich höchstens nach billigeren Alternativen um - Tabak, E-Zigaretten). Das ist einer der Gründe, warum ich glaube, dass es die Tabakindustrie auch in 5, 10, 20 Jahren noch geben wird (ob in Form von Tabak- oder Elektroprodukten).