Warum und was mich an diesen beiden jüngsten IPOs interessiert 🤔

Das Jahr 2021 kann ernsthaft als das Jahr der Börsengänge in die Geschichte eingehen, wenn es nicht von 2022 😉 übertroffen wird. In diesem Jahr gab es insgesamt 817 Börsengänge (IPOs), womit der bisherige Rekord von 480 Börsengängen aus dem vergangenen Jahr weit übertroffen wurde. Eine unglaubliche Steigerung, finden Sie nicht auch? Ich habe wirklich den Überblick verloren, wie viele dieser Unternehmen das Wort "Akquisition" in ihrem Namen tragen, was bedeutet, dass sie als SPACs oder spezielle Akquisitionsgesellschaften gegründet wurden 😅. Viele von ihnen sind jedoch ganz normale Unternehmen, die auf den Märkten debütieren, und einige von ihnen sind sogar Namen, die Sie kennen und in die Sie vielleicht schon investiert haben. 

Zwei bekannte Unternehmen, die kürzlich an die Börse gegangen sind, sind die Coffeeshop-Kette Dutch Bros (BROS) und der Brillenhersteller Warby Parker (WRBY). In der begrenzten Zeit, in der sie auf dem Markt sind, haben beide Aktien begonnen zu steigen. Haben sie das Zeug dazu, durchzuhalten?

Dutch Bros (BROS)

Es ist schwer vorstellbar, dass irgendein Unternehmen der Kaffee-Megakette Starbucks $SBUX, die weltweit mehr als 33.000 Filialen hat, eine echte Herausforderung bieten könnte. Für den Marktführer dürfte es jedoch keine Herausforderung sein, ein lebensfähiges, wachsendes Unternehmen zu werden, das Kunden und Investoren etwas zu bieten hat. Genau dafür ist Dutch Bros (BROS) da.

Das in Oregon ansässige Unternehmen betreibt 471 Läden in 11 Bundesstaaten und bietet maßgeschneiderte Heiß- und Kaltgetränke in einer Umgebung mit niederländischem Markenzeichen an. An jedem Standort gibt es einen Drive-Thru, Musik und eine starke Betonung des Kundendienstes für Kunden, die am Drive-Thru bestellen.

Was mir an dem Lokal auffiel, war, dass die Baristas keine Uniformen tragen, sondern ihre Alltagskleidung, ein Zeichen für die Kameradschaft und Gemeinschaft, die das Lokal aufzubauen glaubt. Dieses differenzierte Modell und der dreifache Ansatz von Schnelligkeit, Qualität und Service sind die Wachstumstreiber.

Der Umsatz für das Jahr 2020 lag bei 327 Millionen US-Dollar, 37 % mehr als im Vorjahr, und für die ersten sechs Monate des Jahres 2021 bei 228 Millionen US-Dollar, 51 % mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.  Und das Unternehmen meldete für 2020 einen Nettogewinn von 5,7 Millionen Dollar. Viele neue Wachstumsunternehmen sind nicht rentabel, was ein gutes Zeichen für ein funktionierendes Geschäftsmodell ist.

Das Management sieht eine langfristige Chance für 4.000 Läden in den USA und plant die Eröffnung von 250 Läden in den nächsten zwei Jahren. Das gibt dem Unternehmen definitiv viel Raum für Wachstum. Das größte Risiko bei Dutch Bros. sehe ich derzeit in der Bewertung.

Für ein kleines Unternehmen mit weniger als 500 Geschäften und einem Umsatz von weniger als 400 Millionen Dollar hat es eine enorme Marktkapitalisierung von 3,2 Milliarden Dollar, und in nur etwas mehr als einem Monat auf dem Markt sind die Aktien stark gestiegen. Es gibt hier viel Potenzial, aber die Anleger sollten vielleicht abwarten und diese Aktie vorerst auf ihrer Beobachtungsliste behalten.

Warby Parker (WRBY)

Warby Parker ist ein Online-Brillenhändler, der einen einfachen und erschwinglichen Prozess für den Kauf hochwertiger Markenbrillen bietet. Das Unternehmen öffnete seine digitalen Türen im Jahr 2010, erreichte seine Umsatzziele im ersten Jahr innerhalb von drei Wochen und steigerte seinen Jahresumsatz bis 2020 auf stolze 394 Millionen US-Dollar.

Das Unternehmen verfügt über so viele Wachstumsfaktoren, dass sein anhaltender Erfolg eine gute Wette zu sein scheint. Nach Angaben des Vision Council benötigen 76 % der Erwachsenen in den USA eine Form der Sehkorrektur, und die Menschen brauchen im Durchschnitt alle zweieinhalb Jahre eine neue Brille. Mehr Zeit am Bildschirm trägt zu mehr Problemen bei der Sehkorrektur bei.

Das bedeutet, dass eine Menge Gläser verkauft werden. Im Jahr 2020 wird der US-amerikanische Brillenmarkt ein Volumen von 35 Milliarden US-Dollar erreichen - und Warby Parker bedient etwa 1 % davon, was dem Unternehmen langfristige Wachstumsperspektiven eröffnet. Das Unternehmen hat auch Pläne für eine globale Expansion und sieht einen weltweit adressierbaren Gesamtmarkt von 140 Milliarden US-Dollar.

Eine weitere Chance ist die Zunahme der Telemedizin und des elektronischen Handels, da immer mehr Menschen Sehkorrekturen auf digitalem Wege vornehmen lassen. Der E-Commerce-Markt für Brillen hat eine Marktdurchdringung von 5 % erreicht, und die führende Position von Warby Parker in diesem Sektor gibt dem Unternehmen die Möglichkeit, einen größeren Anteil an diesem Markt zu gewinnen. Das Unternehmen baut auch seine physische Präsenz aus und verfügte am 30. Juni über 145 stationäre Geschäfte.

Das größte Risiko von Warby Parker besteht derzeit darin, dass das Unternehmen nicht profitabel ist - auch wenn sich der Verlust von 10 Mio. USD in der ersten Jahreshälfte 2020 auf 7 Mio. USD in der ersten Jahreshälfte 2021 verringert. Das Unternehmen befindet sich noch im aktiven Wachstumsmodus und wird möglicherweise noch einige Zeit nicht profitabel sein, aber ich finde seine Wachstumsstory überzeugend und das Unternehmen sollte mit seiner Expansion Gewinne erzielen.

Die Aktien von Warby Parker sind seit dem Börsendebüt vor fast einem Monat mit einer Marktkapitalisierung von 6,4 Milliarden Dollar nur leicht gestiegen. Dies ist eine weitere großartige Aktie, die Sie auf Ihrer Beobachtungsliste behalten sollten.