Real Estate Investment Trusts - REITs - sind bei Anlegern, die passive Dividendenerträge wünschen, sehr beliebt. Diese Unternehmen verfügen in der Regel über einen vorhersehbaren Cashflow und beständige Ausschüttungen, was sie zu einer guten Möglichkeit für langfristige Anleger macht, ihre Rendite zu steigern. Dieser spezielle REIT könnte für viele Anleger von besonderem Interesse sein.

Sind die Finanzen des Unternehmens stark genug, um eine Ausschüttung zu rechtfertigen?
Heutzutage liegt der durchschnittliche Zinssatz, den man auf ein Sparkonto erhält, bei fast Null. Und auch wenn die Zinsen steigen, können Sie mit Dividendenaktien viel mehr verdienen. Die Herausforderung besteht darin, einen Dividendenwert zu finden, der ein ausgewogenes Verhältnis zwischen einer hohen Dividende und ausreichender Sicherheit bietet.

Sabra Health Care REIT $SBRA zeichnet sich durch eine beeindruckende Dividendenrendite von 8,8 % aus, die deutlich über der Rendite des S&P 500 Index von etwa 1,4 % liegt. Skeptische Anleger könnten sich fragen, ob das zu schön ist, um wahr zu sein. Kann eine so hohe Dividende sicher sein? Schauen wir uns die verschiedenen Faktoren genauer an.

Sabra ist ein Real Estate Investment Trust(REIT), was bedeutet, dass das Unternehmen mindestens 90 % seiner Gewinne an die Anleger zurückzahlen muss. Obwohl die Dividende fast garantiert ist, solange der REIT rentabel ist, stellt sich die Frage, wie hoch die Dividende sein kann.

Für 2020 kündigte das Unternehmen eine Kürzung der vierteljährlichen Dividende von 0,45 auf 0,30 US-Dollar pro Aktie an. Dieser Schritt erfolgte in dem Bestreben, angesichts der Pandemie und der dadurch entstandenen Unsicherheit Kapital zu erhalten. Seitdem ist die Dividendenausschüttung jedoch konstant geblieben.

Sabra hat mehr als 400 Immobilien in seinem Portfolio, die über die Vereinigten Staaten verteilt sind, darunter 279 Einrichtungen für qualifizierte Pflege und Übergangspflege und mehr als 100 mit Schwerpunkt auf Seniorenwohnungen. Die Ausrichtung des Unternehmens auf das Gesundheitswesen sollte es zu einer relativ sicheren Aktie machen, die man langfristig halten kann. Wie die jüngste Dividendenkürzung zeigt, gibt es jedoch auch Risiken, die Anleger vor dem Kauf dieser renditestarken Aktie berücksichtigen sollten.

Anleger sollten bei der Prüfung von REITs auf drei Schlüsselzahlen achten: Betriebskapital(FFO), Prozentsatz der eingenommenen Mieten und Belegungsrate.

Der FFO ist die REIT-Version des Nettogewinns, die ein genaueres Bild davon vermittelt, wie viel Spielraum das Unternehmen für die Zahlung von Dividenden hat. Der Prozentsatz der eingenommenen Mieten und der Vermietungsgrad können den Anlegern Aufschluss darüber geben, ob es heute offensichtliche Probleme gibt, die die Erträge in der Zukunft beeinträchtigen könnten.

Sabras FFO von $0,39 für die ersten drei Monate des Jahres 2022 sieht ermutigend aus und ist stark genug, um die vierteljährliche Dividende des Unternehmens von $0,30 zu stützen. In den letzten Jahren gab es zwar einige Schwankungen, aber im Allgemeinen erwirtschaftet der REIT ausreichend gute Zahlen, um das derzeitige Niveau der Dividendenausschüttung zu halten.

Der freie Cashflow war ebenfalls relativ stark, aber in einigen Perioden (wie im letzten Quartal) war er nicht höher als die Dividendenausschüttung des Unternehmens. Auch hier besteht also ein gewisses potenzielles Risiko für die Anleger.

Sabra berichtet außerdem, dass das Unternehmen seit Beginn der Pandemie bis April beeindruckende 99,5 % der veranschlagten Mieten eingenommen hat. Der REIT berichtet auch, dass die Belegungsraten seiner sieben größten Mieter im Bereich der qualifizierten Pflege in den letzten drei Quartalen ziemlich stabil waren und bei 76 % lagen. Dieser Wert könnte zwar höher sein, reicht aber aus, um einen ausreichenden FFO zur Deckung der Ausschüttungen zu erwirtschaften. Insgesamt sehen die Zahlen gut aus, und es gibt keine offensichtlichen Warnzeichen, die darauf hindeuten, dass eine weitere Dividendenkürzung vor der Tür steht.

Sollten Sie Sabra wegen der Dividende kaufen?

Die Dividende von Sabra scheint heute sicher zu sein, da der jüngste FFO pro Aktie darauf hindeutet, dass zwischen Gewinn und Ausschüttung mehr als genug Spielraum besteht. Der einzige Vorbehalt ist jedoch, dass die Zinsaufwendungen in Höhe von fast 25 Millionen Dollar zu den größten Ausgaben im letzten Quartal gehörten.

Obwohl der Verschuldungsgrad des Unternehmens in letzter Zeit gesunken ist, sollten die Anleger auch diesen Bereich genau beobachten, da steigende Zinskosten die Dividende gefährden könnten.

Für Einkommensanleger lautet die kurze Antwort, dass die Dividende heute nicht sicher ist und Sabra eine gute Investition sein könnte. Dennoch sollten die Anleger diese Aktie genau beobachten, denn steigende Kosten könnten die Unternehmensleitung dazu zwingen, erneut nach Möglichkeiten zur Kapitaleinsparung zu suchen, insbesondere angesichts der Gefahr einer Rezession.

Haftungsausschluss:Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und verschiedenen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.