🖨️ HP unter dem Druck von Zöllen: Gewinn unter den Schätzungen, Ausblick schwach und Aktien stürzen ab!
HP Inc $HPQ hat eine schwierige Zeit vor sich: Der Umsatz im zweiten Quartal übertraf die Erwartungen, der Gewinn blieb jedoch hinter den Erwartungen zurück und der Ausblick enttäuschte den Markt. Infolgedessen stürzte die Aktie um mehr als 15 %was die Aktie auf ihren aktuellen Stand von - 8 %. Der Hauptgrund dafür sind die zusätzlichen Kosten aufgrund der US-Zölle, die das Unternehmen auf breiter Front treffen.
📊 Q2 FY25 Finanzergebnisse:
Gewinn je Aktie (nicht GAAP): 0,71 USD (0,80 USD erwartet)
Umsatz: 13,22 Mrd. USD (13,14 Mrd. USD erwartet)
Nettogewinn (GAAP): 406 Millionen USD. 406 Mio. USD (607 Mio. USD im Vorjahr)
Umsatzwachstum im Jahresvergleich: +3,3%.
HP Obwohl das Unternehmen mit einem leichten Umsatzanstieg überraschte, stiegen die Betriebskosten aufgrund von Zöllen auf Waren, die in China. Das Unternehmen reagiert darauf mit Produktionsverlagerungen nach Vietnam, Thailand, Indien, Mexiko a USAmit dem Ziel, die Mehrzahl der Produkte in Nordamerika zu verkaufen. Nordamerika außerhalb von China hergestellt werden China bis Ende Juni.
🧾 Q3 Ausblick:
Gewinn je Aktie (Q3 non-GAAP): $0,68-0,80 (Konsens: $0,90)
Gewinn je Aktie (GJ25 non-GAAP): $3,00-3,30 (Konsens: $3,06-3,36)
Freier Cashflow für GJ25 (Schätzung): 2,6-3,0 Mrd. USD
Obwohl HP aktiv in die Diversifizierung der Lieferkette investiert, ist der Übergang kostspielig und hat noch keine unmittelbaren Ergebnisse gebracht. Der freie Cashflow war im zweiten Quartal sogar negativ (-USD 95 Millionen)obwohl er in der ersten Jahreshälfte noch positiv ist.
💵 Rückgabe von Wert an die Aktionäre:
Dividenden (H1 GJ25): 546 Mio. USD
Aktienrückkäufe (H1 GJ25): 200 Millionen. USD 200 MIO.
Makroökonomische und kommerzielle Hindernisse belasten die operativen Margen und verringern die Vorhersehbarkeit der Ergebnisse.
Die Aktie hat heftig reagiert, aber die Fundamentaldaten des Unternehmens haben sich nicht verändert.
🧭 HP befindet sich in einer Phase des Übergangs. Aber die Rückkehr der Margen und die Stabilisierung der Lieferkette sind wichtig.
Wie sehen Sie das? Was ist Ihre Meinung zu HP?
Das Unternehmen ist nicht mehr interessant und ich würde lieber $DELL kaufen.
Der Rückgang ist beträchtlich, aber wenn sich die Fundamentaldaten nicht geändert haben, ist das eine gute Nachricht.