Ausgewählte Führungskräfte und Milliardäre stockten ihre Positionen in drei schwächelnden Wachstumswerten im ersten Quartal aggressiv auf. Trotz des Optimismus der Milliardäre stehen diese aufstrebenden Wachstumsunternehmen vor einigen großen Hürden, aber mit einem ATH-Rückgang von derzeit über 82 % sind sie sicherlich eine interessante Wahl.

3 geschwächte Unternehmen, die von Milliardären gekauft werden.

Auf der Grundlage der bei der Securities and Exchange Commission eingereichtenFormblätter 13F haben drei Milliardäre im ersten Quartal aktiv in technologiebasierte Wachstumswerte investiert. Obwohl diese Aktien 82 % bis 92 % unter ihren Allzeithochs liegen, können Milliardäre nicht aufhören, sie zu kaufen.

Shopify: Rückgang um 82 % gegenüber ATH $SHOP+4.6%

Das erste technologieorientierte Unternehmen, das zwar stark gefallen ist, aber dennoch bei erfolgreichen Vermögensverwaltern beliebt bleibt, ist die cloudbasierte E-Commerce-Plattform Shopify. Der Milliardär Ken Fisher von Fisher Asset Management kaufte im ersten Quartal 201.665 Aktien von Shopify und hat damit den Anteil seines Fonds bis Ende 2021 mehr als verfünffacht.

Die Aktien von Shopify sind seit ihrem Allzeithoch von 1.762,92 $ Mitte November um 82 % gefallen. Die Skeptiker sind offenbar besorgt über eine Kombination aus Inflation und anhaltenden Problemen in der Lieferkette.

Eine historisch hohe inländische Inflation in Verbindung mit pandemiebedingten Versorgungsunterbrechungen könnte Verbraucher mit niedrigem und mittlerem Einkommen hart treffen. Dies kann sich negativ auf das Wachstum neuer Marktteilnehmer und den Wunsch bestehender Händler auswirken, zu Diensten zu wechseln, die Shopify höhere Betriebsmargen bieten. Der Erfolg, den Shopify bei der Erweiterung seines Ökosystems hatte, ist jedoch kaum zu übersehen. Auch wenn sich die Umsätze im Online-Handel in der zweiten Jahreshälfte 2021 und bis in das Jahr 2022 hinein normalisieren, wächst der Bruttowert der über die Plattform gehandelten Waren weiterhin mit zweistelligen Raten. Shopify hat zuvor geschätzt, dass es einen Markt von 153 Milliarden Dollar hat , der allein von kleinen Unternehmen bedient werden kann .

Eine Reinvestition in das Ökosystem kann das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens und seine Attraktivität für Händler erhöhen. So hat das Unternehmen im Juni 2021 einen BNPL-Dienst (buy now, pay later) mit dem Namen Shop Pay eingeführt. Dieser BNPL-Dienst, der jetzt auch eine monatliche Zahlungsoption bietet, hat den Marktanteil von BNPL in den USA erhöht.

Coinbase Global: Rückgang um 86% gegenüber ATH $COIN+3.4%

Ein weiteres technologieorientiertes Unternehmen, das einen Großteil seines Wertes verloren hat, aber weiterhin von Milliardären gekauft wird, ist die Kryptowährungsbörse und das Ökosystem Coinbase Global. Im ersten Quartal kaufte der Milliardär Jeff Yass von Susquehanna International 622.497 Aktien von Coinbase und erhöhte damit seinen Anteil an dem Unternehmen um 271 % im Vergleich zu dem im Dezember endenden Quartal.

Es gibt jedoch auch einige Warnzeichen, die erklären, warum die Aktie des Unternehmens seit ihrem Tageshoch um 86 % eingebrochen ist. So wurde beispielsweise in der Vergangenheit ein erheblicher Teil der Handelseinnahmen von Coinbase mit Bitcoin und Ethereum erzielt. Anstatt sich auf Innovationen zu verlassen, ist Coinbase effektiv an das emotionale Auf und Ab gekettet, das die größten digitalen Kryptowährungen antreibt.

Redfin: 92% Rückgang gegenüber ATH $RDFN-4.7%

Chase Coleman von Tiger Global Management verschlang im ersten Quartal 1.839.324 Aktien von Redfin und erhöhte damit die Position seines Fonds von den rund 15.000 Aktien, die er Ende 2021 hielt, erheblich. Von den drei hier aufgeführten Unternehmen ist Redfin die klare Katastrophe des Tages. Seit dem Erreichen eines Allzeithochs von mehr als 98 $ ist die Aktie des Unternehmens um fast unglaubliche 92 % gefallen. Skeptiker sind eindeutig besorgt, dass die 30-jährigen Hypothekenzinsen, die vor kurzem die 6 %-Marke überschritten haben, dem glühenden Immobilienmarkt das Wasser abgraben werden.

Ein weiteres Problem für Redfin besteht darin, dass das Unternehmen seine Rentabilität zugunsten der Ausweitung seines Marktanteils geopfert hat - ein Kompromiss, den die Wall Street in Haussezeiten gerne ignoriert. In Bärenmärkten gewinnen die Ergebnisberichte jedoch tendenziell an Bedeutung. Angesichts der Tatsache, dass Redfin ziemlich viel Geld verliert, besteht die reale Möglichkeit, dass das Unternehmen irgendwann in der Zukunft zusätzliches Kapital aufnehmen muss. Andererseits bietet Redfin klar erkennbare Wettbewerbsvorteile. Während herkömmliche Immobilienmakler eine Provision von 2,5 % oder 3 % für die Werbung verlangen, berechnet Redfin seinen Kunden 1 % oder 1,5 %, je nachdem, wie viele Geschäfte sie bereits mit dem Unternehmen getätigt haben. Nach Angaben der National Association of Realtors bedeutet der Unterschied von bis zu 2 Prozentpunkten eine Kostenersparnis für Verkäufer von mehr als 7.800 Dollar, wobei der durchschnittliche Verkaufspreis für bestehende US-Häuser im April bei 391.200 Dollar lag.

Darüber hinaus bietet Redfin ein Maß an Personalisierung, das nur wenige, wenn überhaupt, andere Immobilienunternehmen bieten können. Das Unternehmen verfügt über ein erfolgreiches iBuying-Programm, bekannt als RedfinNow, das Häuser für Bargeld kauft und den Ärger und die Verhandlungen, die normalerweise mit dem Verkauf eines Hauses verbunden sind, eliminiert. Der Concierge-Service wiederum hilft Verkäufern, den Wert ihrer Häuser zu maximieren, indem er sie bei der Modernisierung und Vorbereitung des Verkaufs berät.

Natürlich sind solche großen Abschwünge für viele Anleger attraktiv, doch sollten auch die damit verbundenen Risiken bedacht werden und nicht nur als Gelegenheit zum Kauf eines DIP gesehen werden, so dass eine gründliche Analyse des Unternehmens vorgenommen werden sollte, bevor Geld investiert wird, und dieser Artikel sollte nicht als Anlageberatung angesehen werden.