Umsichtige Anleger könnten sich dafür entscheiden, ihre bestehenden Bestände zu erweitern oder möglicherweise Aktien eines Unternehmens zu kaufen, das sie schon lange auf ihrer Beobachtungsliste haben. Aber eines ist sicher: Jetzt ist nicht der richtige Zeitpunkt, um die Investitionsstrategie aufzugeben. Aber wenn ich jetzt nur eine Aktie kaufen könnte, dann wäre es diese.

Dieses Unternehmen ist dabei, eine beherrschende Stellung in seiner Branche aufzubauen.

Der E-Commerce-Marktplatz für einzigartige und handgefertigte Waren stellt für seine Nutzer ein bedeutendes Wertversprechen dar, das für Investoren wichtig ist. Eine Umfrage unter den Käufern von Etsy $ETSY+0.1% im Jahr 2020 ergab, dass eine große Mehrheit der Nutzer (88 %) angibt, dass die Website Waren anbietet, die sie nirgendwo anders finden können. Für viele der 95,1 Millionen aktiven Käufer, die das Unternehmen im ersten Quartal verzeichnete, ist Etsy ein unverzichtbarer Ort zum Einkaufen. Und im Laufe der Zeit gibt der durchschnittliche aktive Käufer immer mehr auf der Plattform aus. Die Verbraucher sind zunehmend daran interessiert, kleine Unternehmen zu unterstützen, und das Verkäufernetz von Etsy profitiert von diesem Trend.

Aus der Sicht der 7,7 Millionen Verkäufer ist Etsy ein wichtiger Partner, der diesen Unternehmern hilft, ihre kleinen Geschäfte zu führen und ein weltweites Publikum zu erreichen. Die Etsy-Plattform ermöglicht es Käufern nicht nur, neue Waren zu entdecken, sondern bietet auch Tools für Werbung, Zahlungsabwicklung und Versand. Analysten gehen davon aus, dass die jüngste Erhöhung der Gebühren für Verkäufer keine großen negativen Auswirkungen auf diese breite Palette von Dienstleistungen haben wird.

Mit der wachsenden Zahl von Käufern auf der Etsy-Plattform steigt auch ihr Wert für die Verkäufer. Umgekehrt bedeutet eine größere Anzahl von Anbietern auch eine größere Auswahl an Waren. Dies ist ein klassischer Netzwerkeffekt, ein Wettbewerbsvorteil, der Etsy auch in Zukunft unterstützen wird.

Ausgezeichnetes Finanzprofil

Da Etsy selbst kein Inventar besitzt und nur Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern vermittelt, lässt sich sein Geschäftsmodell unglaublich gut skalieren. Von 2016 bis 2021 ist die operative Marge des Unternehmens von 4,8 % auf 20 % gestiegen. Nachdem wir wichtige Investitionen in die Technologie und die Entwicklung der Infrastruktur auf dem Markt getätigt haben, sind alle anderen Transaktionen äußerst rentabel.

Das kapitalschonende Geschäftsmodell des Unternehmens ist aus Investitionssicht sehr attraktiv. Etsy braucht nicht viel Geld in Form von Reinvestitionen, um zu wachsen. Im ersten Quartal 2022 machten die Investitionsausgaben nur 1,6 % der Einnahmen aus. Das bedeutet, dass es einen hohen freien Cashflow (FCF) generieren wird (623 Millionen Dollar im Jahr 2021) - Cashflow, der für andere Zwecke verwendet werden kann.

Während viele verlustbringende und schnell wachsende Tech-Aktien in den letzten Monaten geschwächelt haben, generiert Etsy Bargeld, was der heilige Gral für jedes Unternehmen ist. Und doch wird sie immer wieder zerschlagen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts weist die Aktie ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 24 auf, das niedrigste seit fünf Jahren. Man kann mit Sicherheit sagen, dass sich die Anleger mit diesem Pandemiegewinner arrangiert haben.

Ich weiß, dass dies im Moment schwierig ist, aber es ist wichtig, dass die Anleger das Gesamtbild betrachten. Die Geschäftsführung von Etsy geht davon aus, dass sich der gesamte adressierbare Markt des Unternehmens auf Hunderte von Milliarden Dollar beläuft, was bedeutet, dass das Unternehmen noch ein enormes Wachstumspotenzial vor sich hat. Sogar die Wall Street ist optimistisch, was die Aussichten von Etsyangeht: Analysten erwarten ein Umsatzwachstum von 14,5 % und ein FCF-Wachstum von 16,6 % jährlich zwischen 2021 und 2026.

Etsy hat eine differenzierte Plattform entwickelt, die sowohl von Käufern als auch von Verkäufern nachgefragt wird. Das Unternehmen steht an der Spitze des massiven säkularen Wachstums des Online-Shoppings, einer Kategorie, die im nächsten Jahrzehnt nur noch wachsen wird. In Verbindung mit den fantastischen Finanzergebnissen scheint die Etsy-Aktie heute ein solider Kauf zu sein, was natürlich keine Anlageberatung ist, sondern nur eine Meinung.