Seit 1965, als Warren Buffett CEO von Berkshire Hathaway wurde, gilt er als Meister darin, wie man Geld verdient und Unternehmen auswählt, in die man investiert. In diesem Artikel werden wir 5 Unternehmen aufschlüsseln, die BUffett selbst besitzt und in denen ich persönlich meine Position erhöht habe.

Obwohl selbst das Orakel von Omaha nicht unfehlbar ist und Berkshire in seltenen Fällen schwächere Jahre hatte, ist seine Erfolgsbilanz wirklich unglaublich und er ist eine Inspiration für eine große Anzahl von Investoren.

Johnson & Johnson $JNJ-0.1%

Johnson & Johnson erforscht, entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit eine Vielzahl von Gesundheitsprodukten.

https://twitter.com/JNJNews/status/1534521701316403201

Die vielleicht hervorstechendste Tatsache, die ich über J&J sagen kann, ist, dass es eines von zwei börsennotierten Unternehmen ist, das von Standard & Poor's mit einem äußerst wünschenswerten AAA-Rating bewertet wird. Zum Vergleich: S&P ist zuversichtlicher, dass Johnson & Johnson seine ausstehenden Schulden bedienen und zurückzahlen wird, als dass die US-Bundesregierung (die nur ein AA-Rating hat) ihre Schulden bedienen wird. Das sagt einiges über die Qualität und Langlebigkeit des Geschäftsmodells von J&J aus.

• Johnson & Johnson ist ein sehr defensiver Titel. Das liegt daran, dass die Nachfrage nach verschreibungspflichtigen Medikamenten, Medizinprodukten und medizinischen Dienstleistungen in jedem wirtschaftlichen Umfeld sehr stabil ist.
• Das hat J&J geholfen, seinen bereinigten Betriebsgewinn jedes Jahr zu steigern, und das seit mehr als drei Jahrzehnten in Folge.

J&J kann sich auf sein riesiges Segment der medizinischen Geräte stützen, das bestens gerüstet scheint, um im Laufe der Zeit zu wachsen.

J&J hat seine jährliche Grundausschüttung in 60 aufeinander folgenden Jahren erhöht, und wenn es um Sicherheit und Stabilität geht, ist Johnson & Johnson ein Volltreffer.

U.S. Bancorp $USB+1.6%

Bankaktien wie U.S. Bancorp sind zyklisch, d.h. sie entwickeln sich mit der US-amerikanischen bzw. globalen Wirtschaft. Wenn eine Rezession eintritt, ist es nicht ungewöhnlich, dass die Banken einen Anstieg der notleidenden Kredite verzeichnen.

Es ist jedoch zu bedenken, dass Phasen des wirtschaftlichen Aufschwungs unverhältnismäßig länger dauern als Rezessionen. Nach der Überwindung von Abschwüngen, die in der Regel mehrere Quartale andauern, erfreut sich U.S. Bancorp oft jahrelanger wirtschaftlicher Expansion und des damit verbundenen Kredit- und Einlagenwachstums.

https://www.youtube.com/watch?v=Tc1fMKRhYWA

• Meiner Meinung nach ist der beste Aspekt der U.S. Bancorp jedoch ihre Digitalisierung. Am 28. Februar waren 81 % der Kunden im Online-Banking oder über eine mobile App aktiv.
• 65 % aller Kreditverkäufe wurden digital abgewickelt, ein Anstieg um 20 Prozentpunkte gegenüber Anfang 2020.

Da digitale Bypässe für Banken deutlich billiger sind, tragen diese Digitalisierungsbemühungen dazu bei, den Betrieb von U.S. Bancorp noch effizienter zu gestalten.

Visa und Mastercard $V+0.4% und $MA+0.6%

Diese Unternehmen haben am meisten von einer wirtschaftlichen Expansion profitiert, die deutlich länger anhielt als die Rezession. Dies sind die Unternehmen, die von den steigenden Ausgaben der Verbraucher und Unternehmen angetrieben werden. Wenn die Wirtschaft in den USA und weltweit mit der Zeit wächst, werden Visa und Mastercard davon profitieren.

• Abgesehen von der Tatsache, dass diese beiden Unternehmen zyklisch sind, ist einer der wichtigsten Gründe für ihren Erfolg ihr Marktanteil in den USA.
• Im Jahr 2020 kontrollierten Visa und Mastercard laut Berichten der vier größten Kreditkartennetzwerke an die Börsenaufsichtsbehörde 54 % des Kaufvolumens über die US-Kreditkartennetzwerke.
• Darüber hinaus treten Visa und Mastercard nicht als Kreditgeber auf (obwohl beide Unternehmen kein Problem damit hätten, als Kreditgeber Zins- und Gebühreneinnahmen zu erzielen, würden sie sich bei einem unvermeidlichen Wirtschaftsabschwung möglichen Kreditverlusten aussetzen).
• Da sich beide Unternehmen strikt an die Zahlungsabwicklung halten, muss keines der beiden Unternehmen Kapital zur Deckung von Kreditausfällen zurücklegen.
• Dieser oft übersehene Punkt erklärt, warum die Gewinnspannen von Visa und Mastercard über 50 % bzw. 45 % liegen, und zeigt, wie sich beide Unternehmen so schnell von einer Rezession erholen können.

https://twitter.com/business/status/1539166487075774464

Der letzte Grund, Visa und Mastercard zu vertrauen, ist das Wachstumspotenzial für bargeldlose Zahlungen. Da ein großer Teil der weltweiten Transaktionen immer noch in bar abgewickelt wird, bieten sich zahlreiche organische und akquisitorische Expansionsmöglichkeiten in Regionen mit einem unterdurchschnittlichen Bankensektor.

Amazon $AMZN+2.5%

Ich brauche wohl nicht zu erwähnen, was für ein Unternehmen Amazon ist, aber es ist sicher erwähnenswert, dass ein Bericht von eMarketer vom März prognostiziert, dass Amazon im Jahr 2022 knapp 40 % aller Einzelhandelsumsätze in den USA erzielen wird, das sind etwa 8,5 % mehr als die 14 engsten Wettbewerber von Amazon zusammen.

• Die schiere Dominanz des Unternehmens auf dem Online-Einzelhandelsmarkt hat dazu beigetragen, dass es 200 Millionen Menschen für eine Prime-Mitgliedschaft gewinnen konnte.
• Die Gebühren, die das Unternehmen von Prime erhält, tragen dazu bei, sein Logistiknetz zu finanzieren und die Preise der Wettbewerber zu unterbieten.

https://www.youtube.com/watch?v=jodN03xuggk

Während der Einzelhandel das ist, wofür Amazon am besten bekannt ist, ist das Cloud-Segment von Amazon Web Services (AWS) seine "Cash Cow".

AWS ist der weltweit führende Anbieter von Cloud-Infrastrukturen, und seine Umsätze sind in den letzten Quartalen konstant um 30 bis 40 % gewachsen. Wichtig ist, dass die Betriebsmargen bei Cloud-Services deutlich höher sind als im Online-Handel. Da der Anteil von AWS an den Gesamteinnahmen wächst, dürfte der operative Cashflow von Amazon stark ansteigen.

Die anderen margenstärkeren Segmente des Unternehmens, wie z. B. Abonnementdienste und Werbung, tragen zur Cashflow-Generierung von Amazon bei und dürften auf lange Sicht zulegen.

Wie ich bereits erwähnt habe, habe ich entweder eine kleinere oder eine größere Position in all diesen Unternehmen und baue sie derzeit schrittweise aus.