Michael Burry beharrt auf seinem Katastrophenszenario, aber diese 4 Aktien haben ihn auch nicht davonkommen lassen

Michael Burry gehörte zu den ersten Anlegern, die die Subprime-Hypothekenkrise vorhersagten und davon profitierten. Dieser "Wahrsager" warnte uns auch vor einem Anstieg der Inflation und einem Zusammenbruch des Aktienmarktes im Jahr 2022. Dies mag vielen wie eine kühne Behauptung erscheinen, aber andererseits informierte er uns über die aktuellen Bedingungen und die eskalierende Inflation in den Jahren 2020-2021, als die Inflation bei 2 % lag (im Vergleich zu 8,6 % heute). Das Katastrophenszenario wird immer noch aufrechterhalten, aber es ist etwas widersprüchlich, da er den größten Teil seines Portfolios zu Beginn des Jahres verkauft hat, aber bis jetzt haben wir Informationen über den Kauf von 4 neuen Aktien.

Michael Burry ist der Meinung, dass der Markt noch viel Spielraum für weitere Kursverluste hat. Letztendlich sieht er jedoch einen Wert in 4 Aktien.

Einführung in Burry

Michael Burry ist uns mit seinen Trades in der Regel ein oder zwei Jahre voraus und steigt ein paar Monate früher aus, aber er liegt in der Regel in hohem Maße richtig, sei es mit seinen frühen Aktienauswahlen, einem legendären Hypotheken-Short-Trade, einem Deep-Value-Investment in Gamestop im Jahr 2020 oder einem Tesla-Short im Jahr 2021.

Vorhersage für dieses Jahr

Im Jahr 2021 begann Burry, vor Inflation und übermäßigen staatlichen Anreizen zu warnen. Als er Anfang 2021 zur Baisse überging, befand er sich in der Minderheit, da die meisten Menschen in der Finanzwelt optimistisch waren und die Zentralbanken und Politiker glaubten, die Inflation sei vorübergehend.

Und zu dem Zeitpunkt, als er vor der Inflation warnte, lag diese noch immer unter der von der Federal Reserve angestrebten Rate von 2 %. Er schätzt, dass der Markt bis Ende 2022 einbrechen wird.

Die letzten Einkäufe

Burrys jüngstes 13F-Filing für das erste Quartal 2022 zeigt ein breites Spektrum an neuen Investitionen und einige interessante strategische Schritte mit Optionen. Das ist eine deutliche Veränderung gegenüber dem vorangegangenen Quartal, als Burry den größten Teil seines Aktienportfolios verkaufte und die "Mutter aller Crashs" heraufbeschwor.

Er ist nicht gerade optimistisch für den Gesamtmarkt, weshalb ich nicht ganz verstehe, warum er nach dieser Aussage wieder gekauft hat👇.

Wo sieht Burry eine Chance?

Meta-Plattformen $FB und Alphabet $GOOG

Burrys Wette auf Big Tech ist eindeutig bemerkenswert.

Technologie- und Wachstumsaktien sind seit fast einem halben Jahr nicht mehr gefragt. Die erstmalige Aufnahme dieser beiden Aktien in das Portfolio ist ein konträrer Schritt. Burrys Portfolio umfasst nun 6.500 Aktien der Google-Muttergesellschaft Alphabet Inc. und 80.000 Aktien von Meta Platforms Inc, der Muttergesellschaft von Facebook. Sie sind seine viert- und sechstgrößte Beteiligung.

Dieser Schritt könnte als Vertrauensbeweis für die digitale Werbung gewertet werden. Es könnte auch ein Signal der Unterbewertung sein. Die beiden Aktien werden zum 13-fachen bzw. 20-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt.

• Ich persönlich hätte keine Bedenken, in Google zu investieren, aber ich hätte wahrscheinlich immer noch ein Problem mit Meta, da ich dort auf kurze Sicht keinen Katalysator für Wachstum sehe. Im Moment wissen wir nur über die Planung von Metaverse Bescheid, was aus meiner Sicht noch nicht ausreicht. Hat jemand zu den heutigen Kursen in $FB investiert?

Booking.com $BKNG

Die Reise-Website Booking.com ist nun die zweitgrößte Beteiligung in Burrys Portfolio von Scion Asset Management. Sie kaufte im ersten Quartal 8.000 Aktien des Unternehmens.

Die Buchungsaktien werden zu einem Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis von 17 gehandelt. Das bedeutet, dass die Cashflow-Rendite bis zu 5,9 % beträgt. Da sich die internationalen Grenzen wieder öffnen und die Beschränkungen für den freien Personenverkehr gelockert werden, könnten Reservierungen ein ideales Mittel sein, um den weltweiten Reiseverkehr wiederzubeleben.

• Glauben Sie, dass die Nachfrage nach Reisen steigen wird? Ich persönlich kann die Ansicht verstehen, dass "der Ruhestand vorbei ist" und die Menschen endlich reisen wollen. Auf der anderen Seite sind viele Haushalte in einer schlechteren finanziellen Lage, da die Preise für alles steigen.

Apple $AAPL

Burry hat in diesem Quartal eine Menge Tech-Aktien gekauft, aber das sollte nicht bedeuten, dass er für den gesamten Sektor optimistisch ist.

In der 13F-Einreichung war eine große Short-Wette gegen Apple enthalten.

Er meldete 206.000 Verkaufsoptionen auf Apple-Aktien zum Ende des ersten Quartals. Der fiktive Wert dieser Wette beläuft sich auf etwa 28 Millionen Dollar. Die tatsächlichen Kosten könnten jedoch angesichts der Preisgestaltung für Optionsprämien viel niedriger sein.

Dennoch ist es überraschend, dass einer der berühmtesten Leerverkäufer der Welt es auf eines der wertvollsten Unternehmen der Welt abgesehen hat. Apple hat bis heute etwa 18 % seines Wertes verloren. Die Unterbrechung der Lieferkette in China in Verbindung mit der nachlassenden Kaufkraft der Verbraucher könnte Apple kurzfristig beeinträchtigen.

Die Aktie wird außerdem zu einer relativ hohen Bewertung gehandelt. Die Apple-Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22 gehandelt und liegt damit deutlich über dem historischen Durchschnitt von 15.

• Auch wenn Apple einer meiner Favoriten ist, verstehe ich seine Wette gegen Apple. Kurzfristige Probleme können durch Aussperrungen in China und Verkaufsbeschränkungen in Russland entstehen. Es mag nichts Weltbewegendes sein, aber es kann zu einigen Einbrüchen und Verlusten führen. Das Unternehmen ist jedoch darauf vorbereitet und rechnet offen damit.

Am Ende füge ich noch eine weitere Lieblingsfirma von Burry hinzu 👇.

Warner Brothers Entdeckung $WBD

Der Medienriese Warner Brothers Discovery ist nun die drittgrößte Beteiligung in Burrys Portfolio. Im ersten Quartal hat er 750.000 Aktien erworben.

Durch die Fusion von Discovery und Warner Media ist ein globaler Content-Mogul entstanden. Das Konglomerat besitzt Rechte an ikonischen Figuren wie Batman und anderen Superhelden, Sportkanälen in Europa, HBO und CNN.

Die Aktie ist aufgrund von Schuldenproblemen und des Wettbewerbsumfelds für Online-Streaming um etwa 44 % gefallen. Das Unternehmen geht jedoch davon aus, dass es bis zum nächsten Jahr einen freien Cashflow pro Aktie von 3,65 $ erwirtschaften wird, was beim derzeitigen Marktwert eine FCF-Rendite von 26 % bedeuten würde.

Das könnte der Grund sein, warum Burry so viel darauf gesetzt hat.

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• Was halten Sie von Burrys jüngsten Anschaffungen?
• Würde eines der Unternehmen auch Ihre Anforderungen erfüllen?
• Sind Sie Leerverkäufer? Was halten Sie von der Wette gegen Apple?