Warren Buffett setzt in diesem Jahr stark auf Energieunternehmen. Und eine solche Sichtweise muss eindeutig berücksichtigt werden. Doch einigen Analysten zufolge gibt es die traditionellen Energie- und Ölunternehmen nicht mehr. Sie sind der Meinung, dass drastische Veränderungen im Portfolio vorgenommen werden müssen, wozu auch der Verkauf der wirklich bewährten Titel gehört. Haben sie Recht? Und was ist meine Meinung?

Dies schreibt der Analyst Zach Stein:

Energieaktien sind in diesem Jahr der Star der Show. Doch jetzt ist es an der Zeit, sie zu verkaufen und Ihr Portfolio zu elektrifizieren, bevor die Anleger die langfristigen Probleme des Sektors erkennen.

Es gibt eine Reihe von Gegenwinden, die das schnelle Wachstum gefährden könnten: das wachsende Risiko einer Rezession, der Widerstand der Verbraucher gegen hohe Benzinpreise und die Bestrebungen, unsere Wirtschaft zu elektrifizieren. Der Aktienmarkt beginnt dies zu begreifen.

Der Energy Select Sector SPDR $XLE+0.9% ETF stieg von Anfang des Jahres bis zu seinem Jahreshoch am 8. Juni, als die russische Invasion in der Ukraine im Februar in Verbindung mit der steigenden Nachfrage aufgrund der Erholung der Weltwirtschaft nach dem COVID die Ölpreise in ungeahnte Höhen trieb.

West Texas Intermediate, die US-Benchmark für Ölpreise, erreichte am 8. März mit 123,70 $ ein 52-Wochen-Hoch und wird weiterhin über 110 $ gehandelt. Zum Vergleich: In den vier Jahren vor der COVID-Pandemie 2020 bewegten sich die Ölpreise in der Regel zwischen 50 und 70 Dollar pro Barrel.

Seit dem 8. Juni ist der börsengehandelte Fonds jedoch um etwa 20 % gefallen, ein traditionelles Zeichen für einenBärenmarkt.

Laut Stein gibt es drei Gründe, jetzt Gewinne zu erzielen:

Das Rezessionsrisiko steigt

Die US-Notenbank erhöht die Zinssätze und schrumpft ihre Bilanz, um die Inflation einzudämmen, die größtenteils durch steigende Energiepreise bedingt ist.

Die Folge könnte eine Rezession sein. Und das ist nicht gut für die Ölpreise, die in der Vergangenheit recht empfindlich auf Rezessionen reagiert haben, oder für die Aktien von Energieunternehmen, deren Gewinnspannen in der Regel mit den Ölpreisen steigen.

Alle wirtschaftlichen Rezessionen der jüngeren Vergangenheit fielen mit einem deutlichen und plötzlichen Rückgang der Ölpreise zusammen, darunter die Technologieblase im Jahr 2000, die Anschläge vom 11. September 2001, die große Rezession von 2008 und die Pandemie von 2020. Die Ölpreise haben sich in den letzten Wochen abgekühlt, und dieser Trend könnte sich angesichts der oben genannten Rezessionsrisiken noch verstärken. Einige Anleger, darunter Cathie Wood, CEO von ARK Invest, und Aktienstrategen glauben, dass wir uns bereits in einer Rezession befinden.

Zerstörung der Nachfrage

Bei so hohen Ölpreisen gibt es Anzeichen für den Widerstand der Verbraucher, der zu einem Rückgang der Ölnachfrage führt. Dies ist schlecht für die Gewinne der Ölgesellschaften.

Der Vier-Wochen-Durchschnitt der Benzinnachfrage ist nach Angaben der U.S. Energy Information Administration von 9,116 Millionen Barrel pro Tag vor einem Jahr auf 9,016 Millionen Barrel pro Tag (Stand: 10. Juni 2022) gefallen.

Der nationale Durchschnittspreis für eine Gallone Benzin liegt bei 4,88 $ pro Gallone, gegenüber 3,099 $ vor einem Jahr. Die Marktkräfte sind am Werk. Ja, es gibt eine Grenze dafür, wie viel die Verbraucher für Benzin bezahlen.

Elektrifizierung

Es ist kein Geheimnis, dass Elektrofahrzeuge im Zentrum unserer globalen Energiewende stehen. Dennoch schürt es die Angst vor einem Höhepunkt der Ölnachfrage und, was für die Anleger noch besorgniserregender ist, vor einem Höhepunkt der Ölgewinne.

Die Verbraucher investieren ihr Geld zunehmend in den Kauf von Elektroautos. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur wird der weltweite Absatz von Elektrofahrzeugen im Jahr 2021 einen Rekordwert von 6,6 Millionen Fahrzeugen erreichen. Und laut einer im Mai veröffentlichten EY-Studie beabsichtigen 52 % der Verbraucher, die in den nächsten zwei Jahren ein Auto kaufen wollen, ein Elektro- oder Hybridfahrzeug zu erwerben.

Durch den Umstieg auf ein Elektrofahrzeug wird die Nachfrage nach Erdöl dauerhaft reduziert. Geringere Nachfrage bedeutet weniger verkauftes Öl. Das bedeutet geringere Gewinne für die Ölaktien. Zeitraum.

Dies ist zwar keine Neuigkeit, aber es ist wichtig, den einzigartigen Moment zu erkennen, in dem sich die Aktien jetzt befinden: ein potenziell einzigartiges Zusammentreffen von Ereignissen, bei dem der Aktienmarkt eine Pause von der Einpreisung langfristiger negativer Nachrichten aus dem Energiesektor einlegt und sich stattdessen auf kurzfristige Wachstumskatalysatoren konzentriert. Das Ergebnis sind, wenig überraschend, hohe Aktienkurse im Energiesektor - Preise, die wir vielleicht nie wieder sehen werden.

Zum Beispiel hat Exxon Mobil $XOM+1.8%. Die Aktie schloss am 8. Juni mit einem Rekordhoch von 105,57 $ und übertraf damit den bisherigen Höchststand vom Mai 2014. Obwohl die Exxon Mobil-Aktie seit diesem neuen Rekord um etwa 15 % gefallen ist, liegt sie seit Jahresbeginn immer noch um etwa 46 % im Plus.

Jetzt ist ein guter Zeitpunkt für Anleger, Aktien von Öl- und Energieunternehmen zu verkaufen, bevor die geopolitische und COVID-bedingte Ölpreisspitze abklingt.

An der Wall Street gibt es ein altes Sprichwort, das besagt, dass man mit Gewinnmitnahmen nichts falsch machen kann.

Ich stimme mehr oder weniger mit allem überein, was der Analyst schreibt. Vielleicht würde ich als langfristiger Investor übereilte Verkäufe von Ölgesellschaften vermeiden. Viele von ihnen haben eine Dividende, die sie trotz der Elektrifizierung des Planeten auszahlen werden. Außerdem betrifft der Ölverbrauch nicht nur den Verkehr.

Man darf auch nicht vergessen, dass solche Unternehmen über eine lange Geschichte, ein Top-Management und einen riesigen Haufen Geld verfügen, mit dem sie bei Bedarf neue Bereiche erschließen können.

Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und einigen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.