Diese umstrittene Aktie erhöht trotz aller Probleme ihre Dividende. Die richtige Wahl für einen Dividendenanleger?
In den derzeitigen turbulenten Zeiten kann es für Unternehmen schwierig sein, auf dem Niveau zu bleiben, auf dem sie vor sechs Monaten waren. Sie kann die Unternehmensleitung auch oft zu einer schwierigen Entscheidung veranlassen, was eine Dividendenkürzung sicherlich ist. Die Investoren sind darüber nicht gerade erfreut... Aber es gibt auch Unternehmen, die den umgekehrten Weg gehen können. Altria ist ein solches Beispiel.
Andererseits kann eine steigende Dividende auch Ärger bedeuten. Im Falle des Zigarettenherstellers Altria Group $MO scheint die Ausschüttung jedoch trotz der jüngsten Erhöhung sicher zu sein.
Altria, dessen Rendite jetzt bei 8,6 % liegt, nachdem sie am 10. Mai noch bei 7 % gelegen hatte, verzeichnete einen starken Anstieg nach den schlechten Nachrichten Ende Juni, als die Food and Drug Administration alle Juul Labs Vape-Produkte in den USA verbot. Altria zahlte 2018 rund 13 Milliarden US-Dollar für eine Minderheitsbeteiligung - etwa ein Drittel - an Juul.
Am 22. Juni, als die Nachricht bekannt wurde, verloren die Altria-Aktien etwa 9 % und schlossen bei 41,50 $, also etwas niedriger als am Freitag. Das Verbot von Juul durch die FDA wurde in Erwartung der Berufung des Unternehmens ausgesetzt.
Altria sind Probleme mit seiner Investition in Juul nicht fremd. Anfang 2020 gab das Unternehmen beispielsweise bekannt, dass es eine nicht zahlungswirksame Abschreibung vor Steuern in Höhe von 4,1 Mrd. US-Dollar im Zusammenhang mit seiner Investition in Juul vorgenommen hat. In einer damaligen Mitteilung führte das Unternehmen die Wertminderung in erster Linie auf "zunehmende Rechtsstreitigkeiten gegen Juul" zurück.
Dennoch ist die Dividende von Altria "für die Anlegerbasis von entscheidender Bedeutung", so Chris Growe, Managing Director bei Stifel, die die Aktie des Unternehmens verfolgen. "Es ist absolut wichtig für ihre Aktien, und ich denke, die Investoren erwarten das. Altria erhöht regelmäßig seine vierteljährliche Dividende - trotz ungünstiger Faktoren.
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Growe ist der Meinung, dass die Dividende sicher ist, da Altria aggressive Preise für seine Produkte festgelegt hat, was den Rückgang des Volumens mehr als ausgleicht". "Sie steigern ihre Gewinne und ihren freien Cashflow jedes Jahr", fügt er hinzu. Eine häufig verwendete Berechnung des freien Cashflows ist der operative Cashflow abzüglich der Investitionsausgaben. Der operative Cashflow von Altria belief sich auf rund 8,4 Milliarden US-Dollar. Nach Abzug von etwa 170 Mio. USD für Investitionsausgaben verbleiben etwa 8,2 Mrd. USD für Dividenden und Aktienrückkäufe.
Die Fähigkeit, einen Preis zu erzielen, der über dem Volumenrückgang liegt, sollte jedoch sicherstellen, dass Altria seine Umsätze, Gewinne und Dividenden weiter steigern kann. Im vergangenen Jahr schüttete das Unternehmen etwa 6,4 Milliarden Dollar an Dividenden aus - ein großer Teil der mehr als 8,1 Milliarden Dollar, die es an seine Aktionäre zurückgab. In einer Erklärung vom April erklärte Altria, dass es sein langfristiges Ziel sei, eine Dividendenausschüttungsquote von etwa 80 % des bereinigten Gewinns je Aktie zu erreichen.
Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Internetdaten und verschiedenen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.