Die enttäuschenden Gewinne von JPMorgan signalisieren Probleme nicht nur im Bankensektor

Die Aktien von JPMorgan Chase $JPM+2.5% fielen heute um mehr als 4 %, nachdem die Bank einen Gewinnrückgang von 28 % im zweiten Quartal bekannt gab. Gleichzeitig kündigte die Bank an, ihr Aktienrückkaufprogramm $JPM+2.5% auszusetzen. Warum ist die Ertragssaison so wichtig? Im Allgemeinen wird erwartet, dass die Großbanken den Anlegern die nächsten Aussichten für den gesamten Bankensektor aufzeigen, aber sie veranschaulichen auch die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft.

Die JPM-Aktie ist in diesem Jahr bisher um mehr als 33 % gefallen.

JPMorgan, der weltgrößte Kreditgeber, führte den Gewinnrückgang auf 428 Mio. USD an Rückstellungen zurück, die er aufgrund einer aufsichtsrechtlichen Vorschrift zur Deckung notleidender Kredite bilden musste. Die in New York ansässige Bank erklärte außerdem, dass sie ihr Aktienrückkaufprogramm "vorübergehend" aussetze, um die laufenden aufsichtsrechtlichen Kapitalanforderungen zu erfüllen.

Die Auswirkungen von $JPM+2.5%

JPMorgan gab bekannt, dass der Gewinn im 2. Quartal gegenüber dem Vorjahr um 28 % auf 8,6 Mrd. USD gesunken ist, was vor allem auf Kreditrückstellungen zurückzuführen ist, die das Unternehmen bilden musste. Vor einem Jahr wurde der Jahresabschluss der Bank durch die Auflösung von Rücklagen in Höhe von 3 Mrd. USD begünstigt.

  • Die Bank verzeichnete einen Gewinn pro Aktie von 2,76 $, verglichen mit den Erwartungen von 2,88 $.
  • Die Einnahmen für den Zeitraum April-Juni betrugen 31,63 Mrd. USD gegenüber den Erwartungen von 31,95 Mrd. USD.

Einige Analysten haben angesichts der Rezessionsängste ihre Prognosen für den US-Bankensektor gesenkt, und die entsprechenden Aktien befinden sich derzeit in der Nähe ihrer 52-Wochen-Tiefststände. Es wird erwartet, dass die Finanzierung durch die Banken in diesem Jahr ebenfalls zurückgehen wird, was auf eine Verlangsamung der Geschäftsabschlüsse, insbesondere Fusionen und Übernahmen sowie Börsengänge, zurückzuführen ist.

Tatsächlich meldeteJPMorgan, dass seine Investmentbanking-Gebühren im zweiten Quartal um 54 % auf 1,65 Mrd. USD fielen, 250 Mio. USD weniger als die erwarteten 1,9 Mrd. USD. Derweil stiegen die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren um 15% auf 4,71 Mrd. USD, was immer noch unter den Schätzungen von 5,14 Mrd. USD lag.

Warum könnten diese Ergebnisse wichtig sein?

Große Banken wie JPMorgan Chase werden als Indikator für die Gesundheit der US-Wirtschaft angesehen.

  • Zwei Seiten der Medaille:
  1. Steigende Zinssätze können eine gute Nachricht für eine Bank sein, die ein potenzielles Ertragswachstum anstrebt.
  2. Höhere Zinssätze können aber auch zu mehr notleidenden Krediten und strengeren Eigenkapitalanforderungen führen, was die Gewinne schmälern kann.
  • Eine Verlangsamung der Weltwirtschaft und eine mögliche Rezession könnten auch dazu führen, dass Unternehmen und Verbraucher weniger Kredite aufnehmen.

In einer Telefonkonferenz mit Analysten nach der Veröffentlichung der Daten für das zweite Quartal sagte Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, dass die Aussichten der Bank für den Rest des Jahres unverändert seien, dass sich aber einige makroökonomische Bedenken in den letzten Monaten verschlechtert hätten. Konkret äußerte sich Dimon besorgt über steigende Zinssätze, die Energiekrise in Europa, die weltweite Rezession und den anhaltenden Krieg in der Ukraine. Im Juni sagte er, dass ein wirtschaftlicher "Wirbelsturm" bevorstehe.

Wie geht es weiter mit $JPM+2.5%?

Die enttäuschenden Ergebnisse von JPMorgan haben heute die Aktie des Unternehmens - und die anderer Banken - auf Talfahrt geschickt und die ohnehin schon gedrückten Aktienkurse noch weiter gedrückt. Angesichts der düsteren Konjunkturaussichten dürften die Bankaktien in den kommenden Wochen weiter fallen. Der Rückgang der Aktienkurse ist zwar besorgniserregend, könnte aber für langfristig orientierte Anleger eine Kaufgelegenheit darstellen.

  1. Glauben Sie, dass der Bankensektor bei einer möglichen Rezession eine gute Option ist?
  2. Nutzen Sie den Rückgang von $JPM+2.5% zum Kauf?
  3. Was halten Sie von der Streichung der Aktienrückkäufe?

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.


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