Warren Buffett war schon immer eine Art Querdenker. Er versuchte, nicht mit der Menge mitzugehen. Halten Sie sich an seine Prinzipien. Auch wenn sie zu diesem Zeitpunkt völlig verrückt erschienen. Er verdiente seine Milliarden durch die Anwendung seiner Prinzipien. "Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind, und hebe dich von der Masse ab". Aber seine jüngsten Wetten auf Ölgesellschaften sind in einem neuen Sinne kontraproduktiv, indem er auf fossile Brennstoffe setzt, während der Rest der Welt versucht, sich von ihnen zu lösen.

Mehr als 1.400 Institutionen mit einem verwalteten Vermögen von 39,2 Billionen US-Dollar haben sich verpflichtet, bis Ende 2021 ihre Beteiligungen an fossilen Brennstoffen ganz oder teilweise zu verkaufen. Buffet tut jedoch das Gegenteil. Seine Investmentgesellschaft Berkshire Hathaway wurde im April zum viertgrößten Anteilseigner von+1.8% Chevron $CVX+1.8%, und der Wert seiner Beteiligung ist von 4,5 Milliarden Dollar im Dezember 2021 auf 25,9 Milliarden Dollar gestiegen.

Gleichzeitig kauft Berkshire Aktien von Occidental Petroleum $OXY+1.3% auf. Nachdem er 2019 erstmals Occidental-Aktien im Wert von 10 Mrd. USD gekauft hatte, hat Buffett seinen Anteil in diesem Jahr wiederholt erhöht und ist mit fast 19 % der größte Aktionär des Unternehmens. Und mindestens einem Analysten zufolge möchte Berkshire möglicherweise das gesamte Unternehmen Occidental kaufen.

Ich habe hier auch über die Möglichkeit eines vollständigen Kaufs von Occidental geschrieben: Wird er schließlich das gesamte Unternehmen kaufen?

Buffett hat keine große Affinität zu Öl und Gas oder zu irgendeiner anderen Branche. Er ist, wie man so schön sagt, ein "Value-Investor", der Aktien nur deshalb auswählt, weil er glaubt, dass sie zu einem niedrigeren Preis gehandelt werden als sie wert sind. Aber er ist ein langfristiger Investor in fossile Brennstoffe - zum Beispiel in PetroChina oder in Pipelines.

In einem seiner ersten Artikel aus dem Jahr 1957 behauptete Buffett, dass Oil & Gas Property Management, das sich um Öl- und Gasanlagen kümmert, seine bevorzugte Absicherung gegen Inflation sei. Diese Logik gilt auch heute noch. Tatsächlich ist der steigende Ölpreis ein Faktor der Inflation, so dass Berkshire Hathaway $BRK-B+0.8% Öl zu Recht als eine gute Investition in Zeiten steigender Preise ansieht. Unternehmen wie Chevron und Occidental verfügen über reichlich Bargeld. Außerdem hat Buffett in dem durch den Russland-Ukraine-Krieg verursachten Chaos auf den Energiemärkten gesehen, dass sich die Welt nicht so weit von Öl und Gas entfernt hat, wie er es sich gewünscht hätte. Buffett weiß, dass das Zeitalter des Öls noch nicht vorbei ist.

Aber eines der Dinge, die die große Energiewende beschleunigen werden, ist, dass Investoren wie Buffett den Öl- und Gasunternehmen das Kapital entziehen werden - selbst wenn es sich um Occidental handelt, einen der gewissenhaftesten der großen Öl- und Gaskonzerne. Buffetts Apologeten mögen argumentieren, dass er sich in eine Position begibt, in der er Occidental und Chevron beeinflussen kann - um sie in Richtung grüne Energie zu lenken, so dass sie tiefe und plötzliche Energieengpässe vermeiden können. Der Hedgefonds Engine No. 1 hat dies zum Beispiel mit ExxonMobil getan.

Aber Buffett hat keine Erfahrung mit einem solchen aktivistischen Investor. Im März erhielt Berkshire zum zweiten Mal in Folge die niedrigste Bewertung für seine Klimabilanz von der Climate Action 100+ Gruppe, zusammen mit Saudi Aramco. Das Unternehmen hat sich auch lange gegen die Forderungen der Aktionäre gewehrt, seine Klimarisiken offen zu legen.

Buffetts Streben nach Ölgewinnen in einer Zeit des massiven Klimawandels steht im Widerspruch zu seiner großzügigen Philanthropie. Aber es stellt auch ein unglückliches Modell für andere Investoren dar, die mit dem Gedanken spielen, sich von fossilen Brennstoffen zu verabschieden, und die sich, nachdem sie den sonst so fortschrittlichen Buffett und seine jüngsten Wetten beobachtet haben, möglicherweise für schmutzige Energie entscheiden.

Was ist mit Ihnen, versuchen Sie, bei Ihren Investitionen konservativer zu sein oder unterstützen Sie Buffetts Philosophie?

Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und verschiedenen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.