Erfolgreiche Vermögensverwalter haben Gefallen an drei angeschlagenen, aber wachstumsstarken Unternehmen gefunden. Der fallende Aktienmarkt hat die Milliardäre nicht davon abgehalten, sich auf diese Wachstumswerte zu stürzen, die im Wert sinken. Tatsächlich hat der S&P 500 in der ersten Jahreshälfte die schlechteste Performance seit 52 Jahren erzielt! Trotz dieser miserablen Performance haben sich die milliardenschweren Vermögensverwalter nicht davon abhalten lassen, ihr Geld zu investieren.

Erfolgreiche Vermögensverwalter haben Gefallen an drei angeschlagenen, aber wachstumsstarken Unternehmen gefunden.

Obwohl die folgenden drei Wachstumsaktien zwischen 70 % und 88 % von ihren Allzeithochs gefallen sind, zeigen die bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichten Unterlagen, dass Milliardäre nicht aufhören können, sie zu kaufen.

Pinterest: Rückgang um 77% gegenüber ATH $PINS

Die erste Hyperwachstumsaktie, von der mindestens ein milliardenschwerer Vermögensverwalter nicht genug bekommen kann, ist dieSocial-Networking-Aktie Pinterest. Einem Bericht des Wall Street Journal von Ende letzter Woche zufolge hat Elliott Management unter der Leitung des Milliardärs Paul Singer einen Anteil von 9 % an Pinterest erworben.

Aktivistische Investoren steigen oft ein, wenn sie das Gefühl haben, dass das derzeitige Managementteam des Unternehmens nicht genug tut, um Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen. Obwohl es noch zu früh ist, um zu sagen, was Elliott Management vorhat, setzen sich aktivistische Investoren in der Regel dafür ein, dass das Unternehmen verkauft wird, oder bieten besorgten aktivistischen Investoren Sitze im Aufsichtsrat an. Der springende Punkt ist, dass sich der Aktivismus der Investoren in den meisten Fällen positiv für die Aktionäre auswirkt. In Wirklichkeit geht es bei Pinterest jedoch um viel mehr als nur um Singers Beteiligung.

In den letzten Quartalen konzentrierten sich Skeptiker auf Pinterests rückläufige monatlich aktive Nutzer (MAUs) und die Möglichkeit, dass Apples iOS-Änderungen zur Datenverfolgung Pinterests werbegetriebenem Betriebsmodell schaden werden. So lässt sich beispielsweise der Rückgang der Zahl der MAUs bei Pinterest um vier Quartale damit erklären, dass die COVID-19-Impfraten steigen und die Menschen häufiger ihre Wohnungen verlassen. Wenn man fünf Jahre vergehen lässt und den anfänglichen Anstieg und Rückgang der COVID-19-MAUs ignoriert, nimmt die Zahl der Nutzer weiter zu.

Noch wichtiger ist, dass Pinterest keine Probleme hat, seine Nutzer zu monetarisieren: Der weltweite durchschnittliche Umsatz pro Nutzer (ARPU) stieg im ersten Quartal um 28 %, wobei das ARPU-Wachstum in den internationalen Märkten noch stärker ausfiel. Dies zeigt ganz klar, dass Vermarkter bereit sind, einen Aufpreis zu zahlen, um 433 Millionen MAUs auf Pinterest zu erreichen. Außerdem besteht die ganze Prämisse der Pinterest-Plattform darin, dass die Nutzer bereit sind, Dinge, Orte und Dienstleistungen zu teilen, die sie interessieren. Mit anderen Worten: Das Unternehmen braucht keine Zustimmung, um Daten zu verfolgen, die den Vermarktern helfen, Nutzer gezielt anzusprechen. Dieser einzigartige Aspekt des Betriebsmodells von Pinterest dürfte es dem Unternehmen ermöglichen, im Laufe der Zeit zu einem relevanten E-Commerce-Akteur zu werden.

Cronos Group: Rückgang um 88% gegenüber ATH $CRON

Der andere Wachstumstitel, der zu Brei geschlagen wurde und dennoch ein Magnet für Milliardärsgelder ist, ist der kanadische lizenzierte Marihuana-Produzent Cronos Group. Die Cronos-Aktie ist zwar gegenüber ihrem Höchststand im Jahr 2019 um 88 % gefallen, aber das hat Israel Englander von Millennium Management nicht davon abgehalten, im ersten Quartal fast 1,23 Millionen Aktien zu erwerben.

Vor drei Jahren ging man davon aus, dass kanadische Marihuana-Aktien wie die Cronos Group die Top-Performer in der schnell wachsenden Cannabisbranche sein würden. Doch die kanadischen Aufsichtsbehörden und die großen Aktiengesellschaften des Landes haben ihre Chance grob vertan. Ein langsamer Genehmigungsprozess für Apotheken in Schlüsselmärkten, gepaart mit übereifrigen Übernahmen, hat einen Großteil der Branche zu einer massiven Unterperformance verdammt. Wenn es einen Vorteil für die Cronos Group gibt, dann den, dass das Unternehmen eine enge Beziehung zum Tabakkonzern Altria Group hat .

Altria beteiligte sich im März 2019 für insgesamt 1,8 Mrd. USD mit45 % an Cronos. Obwohl der Wert dieser Beteiligung stark gesunken ist, scheint Altria entschlossen, Cronos zum Erfolg zu verhelfen, sollte sich der Weg zum lukrativeren US-Cannabismarkt öffnen. Altria kann auf eine lange Geschichte in der Produktentwicklung und -vermarktung zurückblicken und könnte sicherlich sein Fachwissen im Vertrieb einbringen.

Lucid Group: Rückgang um 70% gegenüber dem ATH $LCID

Ein dritter Wachstumswert, der zwar verwässert wurde, aber dennoch ein Ziel für milliardenschwere Vermögensverwalter bleibt, ist der Elektrofahrzeughersteller Lucid Group. Das Unternehmen, das seit Februar 2021 70 % seines Wertes verloren hat, hielt Philippe Laffont von Coatue Management nicht davon ab, im ersten Quartal fast 2,97 Millionen Lucid-Aktien zu kaufen.

In vielerlei Hinsicht werden Elektrofahrzeuge als eine unbestreitbare Investitionsmöglichkeit angesehen. Die Industrieländer wollen Maßnahmen ergreifen, um ihren Kohlenstoff-Fußabdruck zu verringern und den Klimawandel zu verlangsamen oder aufzuhalten. Verbraucher und Unternehmen zum Umstieg auf E-Fahrzeuge und andere saubere Energiequellen zu bewegen, ist wahrscheinlich eine der einfachsten Möglichkeiten, dies zu erreichen. Mit fast 5,4 Milliarden US-Dollar an Barmitteln zum Ende des ersten Quartals gilt Lucid als eine der besser kapitalisierten EV-fokussierten Marken. Mit den Lucid Air-Limousinen versucht das Unternehmen, Tesla den Rang abzulaufen, indem es einen großen Teil des Limousinenmarktes mit qualitativ hochwertigen Elektrofahrzeugen besetzt.

Lieferprobleme im Zusammenhang mit COVID und ein anhaltender Mangel an Halbleiterchips haben die Automobilindustrie jedoch hart getroffen. Trotz der starken anfänglichen Nachfrage - Lucid gab an, bis Anfang Mai mehr als 30.000 Reservierungen für den Lucid Air erhalten zu haben - geht das Unternehmen davon aus, dass im Jahr 2022 nur 12.000 bis 14.000 Limousinen produziert werden. Das sind deutlich weniger als die 20.000 EVs, die die Wall Street ursprünglich erwartet hatte.

Noch problematischer ist die Tatsache, dass Lucid die Markteinführung seines Project Gravity SUV um ein Jahr auf 2024 verschoben hat. Die Markteinführung eines differenzierenden Produkts zu verzögern, während das Unternehmen große Mengen an Kapital verbrennt und darum kämpft, die globale Produktion hochzufahren, ist nicht ideal.

Dieser Beitrag soll keine Anlageempfehlung sein, sondern lediglich eine Analyse von Aktien, die von großen Investoren gekauft werden. Dieser Artikel ist eine Fortsetzung des erfolgreichen Artikels: 2 Aktien, die von den klügsten Investoren der Welt gekauft werden, Teil 2

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