Ein Blick auf Google: Genialer Riese oder verlockende Investorenfalle?
Google gehört zu den absoluten Technologieführern der Welt. Aber sie steht auf viel mehr Säulen, als die meisten Menschen denken. Das macht sie superstark und stabil, aber es führt auch dazu, dass sie an mehreren Fronten mit allen möglichen Problemen konfrontiert wird. Dennoch ist es wahrscheinlich eine der besten Aktien, die es gibt. Die Frage ist jedoch, ob es sich lohnt: Ist Google zum aktuellen Preis immer noch ein guter Kauf?
Wesentliche Merkmale
Jeder kennt seinen Browser und seine Suchmaschine - es ist also klar, dass die Google-Suche mehr als die Hälfte des Umsatzes von Google $GOOG ausmacht. Aber auch die Einnahmen von YouTube und Cloud sind nicht zu vernachlässigen. Auch Google steht der Konkurrenz in nichts nach und gibt pro Quartal fast 10 Milliarden Dollar für F&E (Forschung und Entwicklung) aus.
Die Google-Suche hat einen riesigen Wassergraben (Wettbewerbsvorteil), und da sich immer mehr Menschen auf der Welt mit dem Internet verbinden, sieht es nicht so aus, als würden die Sucheinnahmen von Google sinken. Andererseits beißt YouTube immer mehr Zuschauer ab, die von Twitch aus streamen.
Außerdem ist Tiktok ein harter Konkurrent für Shorts. Das gilt natürlich auch für Reels auf Instagram.
Googles Cloud hat einen Marktanteil von etwa 10 % in einer schnell wachsenden Branche von 203,5 Milliarden Dollar. Die Cloud ist der drittgrößte Akteur in der Branche hinter AWS (34 %) und Azure (21 %).
Google ist ständig auf Innovation bedacht, um seinen Marktanteil zu halten, und sein Burggraben wird nicht kleiner.
Das KGV von 21,9 und das KBV von 6,2 mögen zwar hoch sein, aber die Prämie erscheint mir immer noch recht überschaubar. Obwohl mich Value-Investoren wahrscheinlich steinigen werden.
Google nutzt den Cashflow auch sehr gut für Akquisitionen. Ich möchte FitBit erwähnen, einen der Hauptakteure im Bereich der Wearables.
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Nach Börsenschluss am 15. Juli schloss das Unternehmen einen Aktiensplit von Alphabet im Verhältnis 20:1 ab. Die Google-Aktie ist seit dem Aktiensplit um 5 % gestiegen.
Langfristig könnte der Google-Aktiensplit dem Tech-Giganten den Weg in den Dow Jones Industrial Average ebnen. Die Google-Aktie könnte für Kleinanleger attraktiver sein.
Nachteil
Eines der Hauptprobleme könnte ihre stärkste Waffe sein. Dank Googles Android, das Teil der weltweit verkauften Geräte ist, ist Google Play ein Motor für Umsatzwachstum.
Die Behörden entschieden jedoch im September 2021, dass Apple den Entwicklern von mobilen Anwendungen erlauben muss, Kunden auf externe Zahlungsmethoden umzuleiten, und kamen damit einer einstweiligen Verfügung nach, die Epic Games in einem jahrelangen Rechtsstreit erwirkt hatte. Auch die Politik von Google steht auf dem Prüfstand. Werden sie die nächsten in der Reihe sein?
Google kündigte an, dass die Gebühren für Dienste im Play Store im Jahr 2021 von 30 % auf 15 % sinken werden. Dieser Schritt führte zu einem Rückgang der Einnahmen.
Das Justizministerium reichte im Oktober 2020 eine Kartellrechtsklage gegen Google ein. Das DOJ beschuldigte Google, den Wettbewerb und die Verbraucher durch die Monopolisierung der Internetsuche und der suchbezogenen Werbung zu schädigen. Dank seines riesigen Bargeldbestands ist die Google-Aktie von drei Geldbußen in Höhe von insgesamt 9,3 Milliarden Dollar befreit, die von der Europäischen Union aus kartellrechtlichen Gründen verhängt wurden.
https://www.youtube.com/watch?v=0NK-rlCJGEM
Google hat angeboten, Teile seines Werbetechnologiegeschäfts in ein separates Unternehmen unter der Muttergesellschaft Alphabet auszugliedern, um eine zweite erwartete Kartellklage des Justizministeriums abzuwehren.
Was ist mit Ihnen? Halten Sie Google für die beste Wahl, oder finden Sie es unnötig teuer?
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Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und einigen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.