📈 Čipy znovu táhnou Nasdaq. Bitcoin +6 % a Buffett definitivně předává žezlo
Dobré ráno investoři! ☕ Máme za sebou konec jednoho z nejdivočejších týdnů poslední doby. Nasdaq v pátek přidal 0,40 %, S&P 500 0,17 %, zatímco Dow Jones klesl o 0,18 %. Trh ale pod povrchem rozhodně tak klidný nebyl – polovodiče pokračovaly v růstu, bitcoin vyskočil téměř o 6 % a výnos desetiletého amerického dluhopisu se znovu dostal nad 5 %.
Do toho přišla jedna velká symbolická změna: Warren Buffett po více než šesti desetiletích končí jako předseda Berkshire Hathaway.
Pojďme na to nejdůležitější. 👇
📈 Nasdaq zachránily čipy
Páteční obchodování dopadlo následovně:
🟢 S&P 500: +0,17 % 🟢 Nasdaq: +0,40 % 🔴 Dow Jones: −0,18 %
Hlavním tahounem byly znovu technologické a především polovodičové společnosti. Technologický sektor byl dokonce nejsilnějším sektorem celého S&P 500.
To je zajímavé hlavně v kontextu celého týdne.
Ještě na jeho začátku dostaly AI a čipové akcie pořádnou ránu poté, co několik předních představitelů AI průmyslu začalo veřejně volat po zpomalení vývoje nejpokročilejších modelů kvůli bezpečnostním rizikům.
Ve druhé polovině týdne se ale investoři začali do polovodičů vracet.
Celkově tak Nasdaq zakončil týden v plusu, S&P 500 prakticky na nule a Dow zaznamenal největší týdenní procentní propad od března.
AI trade tedy dostal během týdne pár facek, ale zatím rozhodně nevypadá, že by investoři nad čipy lámali hůl.
⚠️ Desetiletý výnos je znovu nad 5 %
Tady už je situace o něco méně příjemná.
Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu v pátek znovu překonal 5 %.
Pro technologické společnosti je to důležité, protože vyšší výnosy znamenají větší konkurenci ze strany dluhopisů a zároveň snižují současnou hodnotu budoucích zisků.
A problémem zůstává samozřejmě také Fed.
Americká centrální banka tento týden zvýšila sazby o 0,25 procentního bodu a trh nyní podle CME FedWatch vidí přibližně 55,4% pravděpodobnost dalšího zvýšení už na říjnovém zasedání. Ještě před týdnem to bylo pouze 42,5 %.
Takže zatímco technologické akcie rostou, prostředí kolem nich rozhodně není ideální.
Investoři teď v podstatě doufají, že firemní zisky a pokračující AI investice dokážou přetlačit vyšší sazby.
🛢️ Ropa pořád nad 100 dolary
Dalším problémem zůstávají energie.
Ropa Brent v pátek klesla přibližně o 1 % na 103,87 USD za barel, takže jsme dostali alespoň malé uklidnění.
Jedním z důvodů bylo, že Čína na žádost Saúdské Arábie vyzvala Írán, aby pomohl omezit útoky Hútíů na saúdskou ropnou infrastrukturu. To zmírnilo část obav z dalšího narušení dodávek.
Jenže ropa nad 100 dolary pořád není žádná výhra.
Ještě větším problémem jsou ceny dieselu, které se kvůli současné situaci dostaly na rekordní úrovně. Dražší diesel se následně propisuje do dopravy, zemědělství i cen zboží.
A přesně proto centrální banky znovu utahují měnovou politiku.
Tento týden zvýšil sazby nejen Fed, ale také ECB a Bank of Japan, přičemž japonská centrální banka dostala sazby na nejvyšší úroveň za 31 let. Bank of England sazby ponechala beze změny, ale také varovala před možností budoucího zvýšení.
₿ Bitcoin +5,9 %. Krypto akcie vystřelily
Jedním z největších pohybů pátečního dne bylo krypto.
Bitcoin vyskočil o 5,9 % a okamžitě s sebou vytáhl také společnosti, které jsou na kryptoměnový trh silně navázané.
🚀 Coinbase $COIN 🚀 Strategy $MSTR 🚀 Robinhood$HOOD
Tyto tři společnosti přidaly přibližně 9 až 16 % během jediného dne.
Pokud například Coinbase neznáte, jde o jednu z největších kryptoměnových burz ve Spojených státech. Čím větší zájem je o kryptoměny a čím více lidé obchodují, tím více může firma vydělávat na poplatcích a dalších službách.
Proto bývá její akcie na pohyb bitcoinu extrémně citlivá.
Ještě v úterý přitom krypto akcie prudce padaly poté, co americký Senát neposunul dál klíčovou kryptoměnovou legislativu.
Pár dní a nálada je úplně opačná. Klasické krypto. 😅
🤖 AI infrastruktura dál roste brutálním tempem
A máme tady ještě jednu zajímavou zprávu přímo z AI.
Britská AI cloudová společnost Nscale , kterou podporuje Nvidia $NVDA , podala dokumenty k IPO ve Spojených státech.
A čísla jsou docela šílená.
Tržby společnosti za první polovinu roku vzrostly meziročně o 1 252 % na 140,6 milionu dolarů. Firma ale zároveň prodělala 1,02 miliardy dolarů.
Nscale poskytuje výpočetní výkon, datacentra, elektřinu a další infrastrukturu potřebnou pro trénování a provoz AI modelů. Konkurencí jsou například CoreWeave nebo Nebius.
Firma už má nasmlouvané kontrakty v celkové hodnotě přes 103 miliard dolarů a její infrastruktura má připravovanou energetickou kapacitu přes 10 GW.
Jen Anthropic se minulý měsíc zavázal utratit 45 miliard dolarů za výpočetní kapacitu v datacentru Nscale v Západní Virginii. Nvidia navíc tento týden investovala do konvertibilních dluhopisů Nscale 1 miliardu dolarů.
Tohle je pěkná ukázka toho, že navzdory nervozitě kolem valuací reálné investice do AI infrastruktury stále pokračují v obrovském měřítku.
Na druhou stranu Nscale ukazuje i druhou stránku současného AI boomu – obrovský růst, ale také obrovské ztráty a vysokou koncentraci zákazníků. Největší zákazník totiž tvoří 52 % současných tržeb společnosti.
👴 Warren Buffett definitivně předává žezlo
A nakonec jedna zpráva, kterou bych rozhodně nevynechal.
Warren Buffett ve věku 96 let odstoupil z pozice předsedy Berkshire Hathaway $BRK-B $BRK-A a stává se emeritním předsedou.
Buffett už na začátku letošního roku předal pozici CEO Gregu Abelovi. Novým neexekutivním předsedou Berkshire se teď stává jeho syn Howard Buffett.
Warren Buffett přitom převzal Berkshire už v roce 1965 a z původně problémové textilní firmy vytvořil konglomerát s hodnotou kolem 1,1 bilionu dolarů.
Berkshire dnes vlastní například GEICO, železnici BNSF a řadu dalších podniků a zároveň drží velké akciové pozice například v Applu, Coca-Cole nebo Alphabetu.
Akcie Berkshire na zprávu reagovaly pouze mírným poklesem. A to dává smysl – nástupnictví se připravovalo roky a Greg Abel už firmu operativně vede.
I tak ale končí jedna obrovská kapitola investiční historie.
👀 Co sledovat příští týden?
Trh bude dál řešit především Fed, ropu a AI.
Po prvním zvýšení sazeb od roku 2023 bude každý další komentář představitelů Fedu důležitý. Investoři zároveň dostanou nová ekonomická data a budou se snažit odhadnout, jestli říjnové zvýšení sazeb skutečně přijde.
Do toho pokračuje napětí na Blízkém východě a ropa zůstává nad 100 dolary.
A geopoliticky bude hodně zajímavá také plánovaná návštěva čínského prezidenta Xi Jinping ve Spojených státech. Mezi tématy mají být mimo jiné Írán, Tchaj-wan a americko-čínský závod v AI.
Takže ani příští týden to na nudu úplně nevypadá. 😅
Včerejší den v jedné minutě:
📈 S&P 500 +0,17 % | Nasdaq +0,40 % | Dow −0,18 %
🔥 Polovodiče znovu táhly technologický sektor nahoru
📈 Výnos desetiletého amerického dluhopisu překonal znovu 5 %
🏦 Trh vidí 55,4% šanci na další zvýšení sazeb Fedu v říjnu
🛢️ Brent klesl na 103,87 USD, ale stále zůstává nad 100 dolary
₿ Bitcoin +5,9 %
🚀 Coinbase, Strategy a Robinhood přidaly přibližně 9–16 %
🤖 Nscale míří na burzu – tržby +1 252 %, ale ztráta přes 1 miliardu USD
👴 Warren Buffett končí jako předseda Berkshire Hathaway
A to je pro dnešek všechno! ☕📈
💎 A pokud vás zajímají moje detailnější analýzy, konkrétní nákupy a prodeje a další obsah, který veřejně nesdílím, můžete se přidat k mému členství tady na Buliosu. Najdete tam spoustu dalších výhod a obsah pro ty, kteří chtějí moje portfolio a investiční rozhodování sledovat více do hloubky.