Diamenty nie są wieczne. Przynajmniej nie ich cena...💎📉
Właśnie przyjrzałem się rynkowi diamentów i to niezła jazda, dosłownie. Rynek jako całość spadł w ciągu ostatnich 5 lat o ponad połowę (51%).
To dłuższa analiza, więc weźcie sobie herbatę, ale warto!
Wszyscy wiemy, że ten rynek jest sztucznie wykreowany i w rzeczywistości diamenty nie są tak „rzadkie", jak się wydaje. Kilka największych firm ma nad rynkiem taką kontrolę, że wypuszczają diamenty, kiedy im się podoba. Teraz jednak wygląda na to, że ich biznes się wali📉
W 2021 roku średni jednokaratowy naturalny diament kosztował 8 007 USD, dziś jest to 3 898 USD, czyli spadek o 51%.
Indeks Diamond Standard, który śledzi tak zwane diamenty inwestycyjne, spadł na początku sierpnia do historycznego minimum 2 490 punktów.
Jeśli aktywnie śledzicie rynek diamentów, pewnie nie jesteście zaskoczeni. Według analizy indeksu IDEX naturalne diamenty potaniały między marcem 2025 a marcem 2026 o 11,5%, a od czerwca 2025 rynek nie odnotował ani jednego miesiąca wzrostu. Do spadku przyczyniła się też słabsza gospodarka i wzrost cen metali szlachetnych, które tłumią popyt na luksusową biżuterię.
Jeśli myślicie, że diamenty wydobywa się tylko klasycznie z ziemi⛏️, to też jesteście w błędzie.
W pierwszej połowie 2026 roku diamenty laboratoryjne stanowiły 51% nowo wycenianych pierścionków zaręczynowych, podczas gdy w 2019 roku było to zaledwie 6%.
Różnica w cenie jest ogromna. Mediana naturalnego pierścionka zaręczynowego w 2025 roku wyniosła 12 961 USD, laboratoryjny kosztował 4 557 USD.
Za karat naturalnego kamienia płacono 8 428 USD, za laboratoryjny 2 057 USD, więc jest on około 75% tańszy. Na Brilliant Earth $BRLT można znaleźć kamień laboratoryjny o czystości internally flawless i doskonałym szlifie już za 450 USD.
Produkcją rządzi Azja🌏
Chiny produkują dziś ponad 60% syntetycznych diamentów, a eksport kamieni laboratoryjnych przez szanghajską giełdę diamentów wzrósł w pierwszej połowie roku o 65,3% rok do roku.
De Beers... najpierw powiem wam, o co właściwie chodzi, żebyśmy wszyscy byli w temacie:
De Beers to najsłynniejsza firma diamentowa na świecie. Wydobywa diamenty, sortuje je i sprzedaje, i przez dziesięciolecia praktycznie kontrolowała cały światowy rynek.
Założył ją w 1888 roku w Afryce Południowej Cecil Rhodes. Przez większość XX wieku kontrolowała szacunkowo od 80% do 90% światowego handlu surowymi diamentami.
Działała jak kartel: skupowała produkcję także od innych wydobywców i wypuszczała ją na rynek tylko w ilościach, które utrzymywały wysokie ceny. Dlatego diamenty tak długo wydawały się rzadkim aktywem, choć w rzeczywistości nie są tak rzadkie, jak wspominałem na początku.
Jest też autorką słynnego sloganu „Diamenty są wieczne" z 1947 roku. Ta kampania w zasadzie stworzyła tradycję diamentowego pierścionka zaręczynowego, jaką znamy dziś, głównie w USA.
Obecnie wydobywa głównie w Botswanie, gdzie ma spółkę joint venture z tamtejszym rządem, a także w Namibii, Republice Południowej Afryki i Kanadzie. Od 2012 roku w 85% należy do koncernu wydobywczego Anglo American, pozostałe 15% należy do Botswany. Nie jest notowana samodzielnie, więc jej akcji kupić nie można.
A teraz kontynuujemy...
Szacowana wartość De Beers spadła z 12,75 miliarda USD w 2011 roku do zaledwie 2,3 miliarda USD. Właściciel Anglo American odpisał już na niej 2,9 miliarda USD w 2024 roku i kolejne 2,3 miliarda USD w 2025 roku.
Według Bloomberga Anglo American prowadzi rozmowy z konsorcjum kierowanym przez byłego szefa De Beers Garetha Penny'ego, które za 85% udziałów zapłaciłoby około 1 miliarda USD, z czego 750 milionów USD od razu.
Sama De Beers wykazała w pierwszej połowie 2026 roku stratę bazową EBITDA w wysokości 113 milionów USD.
Firma Petra Diamonds po spadku cen natychmiast zamknęła swoją południowoafrykańską kopalnię Finsch. Realizowana cena spadła tam w kwietniu i maju do 47 USD za karat.
Kanada straciła 2 z 3 swoich kopalni diamentów na Terytoriach Północno-Zachodnich, a największy producent na świecie Alrosa całe pierwsze półrocze 2026 przynosił straty. Sama De Beers obniżyła produkcję w 2025 roku o 12%.
Pierwsze oznaki możliwego zbliżania się do dna
Rapaport (amerykańska firma, która działa jako główne cenowe odniesienie w handlu diamentami) informuje, że jego indeks kamieni jednokaratowych był w sierpniu po raz pierwszy od 13 miesięcy spadków stabilny, a mniejsze rozmiary kamieni nawet rosły.
Analitycy zwracają uwagę, że cięcia w wydobyciu mogą w latach 2027 i 2028 doprowadzić do niedoboru i już teraz tworzą dno pod cenami surowych diamentów. Większe i lepszej jakości kamienie trzymają teraz cenę znacznie lepiej niż towary komercyjne.
Świetnie radzą sobie teraz sprzedawcy. Signet $SIG, największa firma jubilerska w USA, zwiększyła w drugim kwartale przychody ze sklepów o 2,2%, średnia cena sprzedanego egzemplarza wzrosła o około 6%, a zysk operacyjny wystrzelił do 87,5 miliona USD z zaledwie 2,8 miliona USD rok wcześniej. Firma podniosła całoroczną prognozę przychodów do 6,7-6,9 miliarda USD.
Dziś wygląda na to, że rynek diamentów dzieli się na dwa.
- Tanie kamienie komercyjne zastępują te z laboratorium.
- Rzadkie duże kamienie mogą dzięki ograniczonemu wydobyciu utrzymać się w sprzedaży.
A na tym wszystkim zarabia ten, kto sprzeda klientowi pierścionek, niezależnie od tego, skąd pochodzi kamień.
Czy kupilibyście dziś naturalny diament, czy kamień laboratoryjny jest dla was równorzędnym wyborem?