Η Google πουλά μοντέλα της OpenAI | Future Intelligence #32

Η Google Cloud άρχισε να πουλά μοντέλα του άμεσου ανταγωνιστή της - τα GPT-6 Astra, Sol και Luna μπαίνουν στο Model Garden και έτσι η διανομή επιχειρηματικής AI αποσυνδέεται από την ιδιοκτησία του μοντέλου. Η Nvidia παρουσίασε στο Βερολίνο το DSX POD: 504 GPU Rubin σε ένα κοντέινερ, εγκατάσταση σε δεκατέσσερις ημέρες, παραδόσεις από το 2027. Το όριο του νέου κύκλου, όμως, δεν είναι τα τσιπ, αλλά ο ηλεκτρισμός - η Microsoft αποσύρθηκε από τη μίσθωση 23 000 τσιπ στο Essex, επειδή ο διαχειριστής δικτύου υπόσχεται σύνδεση μόλις τη δεκαετία του 2030, ενώ η δυναμικότητα της AWS είναι σε μεγάλο βαθμό εξαντλημένη έως το 2027, σύμφωνα με τον Andy Jassy.

Το Future Intelligence είναι αποκλειστική αναλυτική έκθεση, που δημοσιεύεται μία φορά την εβδομάδα και είναι διαθέσιμη μόνο στα μέλη του Bulios Black. Τα μέλη τη λαμβάνουν αυτόματα κάθε Κυριακή πρωί μέσω email - στην πλήρη έκτασή της, μαζί με συγκεκριμένα σενάρια και επιπτώσεις στις αγορές. Μπορείτε να αποκτήσετε μόνιμη πρόσβαση στην έκθεση με συνδρομή στο Bulios Black.

Η OpenAI στο Model Garden: η Google πουλά μοντέλα του αντιπάλου της

Η Google Cloud και η OpenAI ανακοίνωσαν στις 21 Οκτωβρίου 2026 ότι τα κορυφαία μοντέλα της OpenAI και ο προγραμματιστικός πράκτορας Codex θα ενταχθούν στο Model Garden, τον κατάλογο μοντέλων της πλατφόρμας Google Cloud. Το πρώτο κύμα περιλαμβάνει τα GPT-6 Astra, GPT-6.1 Sol και GPT-6 Luna, προς το παρόν σε ιδιωτική προεπισκόπηση για επιλεγμένους επιχειρηματικούς πελάτες, με πλήρη διαθεσιμότητα να προγραμματίζεται για τις επόμενες εβδομάδες.

Με αυτόν τον τρόπο, η τεχνολογία της OpenAI είναι διαθέσιμη και στις τρεις μεγαλύτερες αμερικανικές πλατφόρμες cloud. Για την Alphabet $GOOG αυτό σημαίνει έσοδα από την τεχνολογία του πιο άμεσου ανταγωνιστή της Gemini, που λειτουργεί στη δική της υποδομή - και, επομένως, διαχωρισμό του ρόλου του παρόχου δυναμικότητας από τον ρόλο του δημιουργού μοντέλων.

Πώς λειτουργεί η πώληση ενός μοντέλου σε ξένο πάγκο

Το Model Garden είναι ένας κατάλογος από τον οποίο ένας εταιρικός προγραμματιστής επιλέγει μοντέλο και το χρησιμοποιεί μέσω μιας διεπαφής στο περιβάλλον της Google Cloud. Η αγορά γίνεται μέσω του Google Cloud Marketplace, όπου οι πελάτες μπορούν να συμψηφίσουν τις αγορές μοντέλων της OpenAI με τις υφιστάμενες δεσμεύσεις τους για δαπάνες cloud - δηλαδή με προκαθορισμένα συμβατικά ποσά δαπανών.

Ακριβώς αυτή η λεπτομέρεια έχει οικονομική σημασία. Οι μεγάλες επιχειρήσεις έχουν πολυετείς δεσμεύσεις με παρόχους cloud και οι αγορές μέσω marketplace τους επιτρέπουν να τις αξιοποιούν χωρίς νέα σύμβαση προμηθευτή, έλεγχο ασφαλείας και σχέση τιμολόγησης. Η τριβή που μέχρι τώρα προστάτευε τα εγχώρια μοντέλα κάθε πλατφόρμας εξαφανίζεται.

Η συμφωνία περιλαμβάνει επίσης τις ροές εργασίας του Codex: τα τοπικά εργαλεία Codex CLI και Codex Desktop θα συνδέονται με την πλατφόρμα της Google για inference, δηλαδή για την ίδια τη λειτουργία του μοντέλου. Ο προγραμματιστής παραμένει στο δικό του περιβάλλον, ενώ ο λογαριασμός για τους υπολογισμούς πηγαίνει στην Google.

Η ανακοίνωση, αντίθετα, δεν περιλαμβάνει τιμές, περιφερειακή διαθεσιμότητα ή τεχνικές προδιαγραφές των μοντέλων. Χωρίς τιμοκατάλογο, δεν είναι δυνατό να υπολογιστεί τι περιθώριο κέρδους θα κρατήσει η Google από την πώληση ενός ξένου μοντέλου - και αυτός είναι ο μόνος αριθμός που θα κρίνει αν πρόκειται για ουσιαστικό έσοδο ή απλώς για εργαλείο διατήρησης πελατών.

Το τέλος της αποκλειστικότητας ως προϋπόθεση

Το βήμα κατέστη δυνατό μόνο μετά τις 27 Απριλίου 2026, όταν η Microsoft και η OpenAI αναθεώρησαν τη συνεργασία του 2019: έληξε η αποκλειστική διανομή μέσω cloud, καταργήθηκε η ρήτρα για την AGI και τέθηκε ανώτατο όριο στο μερίδιο εσόδων της Microsoft. Τα προϊόντα της OpenAI εξακολουθούν να κάνουν πρεμιέρα στο Azure, αλλά έχασαν την αποκλειστικότητά τους.

Παράλληλα, η OpenAI διαφοροποιεί την εξάρτησή της από έναν και μόνο πάροχο δυναμικότητας. Η σύμβαση με την Oracle ανέρχεται σε 300 δισεκατομμύρια USD για πέντε χρόνια, δηλαδή περίπου 60 δισεκατομμύρια ετησίως από το 2027, η συμφωνία με την AWS σε 38 δισεκατομμύρια USD, ενώ πάνω από αυτά βρίσκεται το έργο Stargate με τη SoftBank, με στόχο τα δέκα gigawatt.

Έτσι, η διανομή και η υπολογιστική δυναμικότητα αποσυνδέονται. Η OpenAI αγοράζει πυρίτιο από διάφορους προμηθευτές και πουλά μοντέλα στους καταλόγους και των τριών hyperscaler· εκείνοι, αντίθετα, απομακρύνονται από τον ρόλο του αποκλειστικού συνεργάτη και γίνονται εναλλάξιμες υποδομές με καταλόγους όπου συνυπάρχουν δικά τους και ξένα μοντέλα.

Η Alphabet πριν από τα τριμηνιαία αποτελέσματα της 28ης Οκτωβρίου

Το cloud είναι, ωστόσο, η κινητήρια δύναμη της ιστορίας της Alphabet. Στο τελευταίο δημοσιευμένο τρίμηνο, τα έσοδα της Google Cloud αυξήθηκαν κατά 82 % σε ετήσια βάση, τα λειτουργικά κέρδη του τομέα έφτασαν τα 8,8 δισεκατομμύρια USD και το περιθώριο κέρδους διευρύνθηκε στο 35,6 % από 20,7 %. Οι ανεκτέλεστες παραγγελίες της Cloud, σύμφωνα με τη διοίκηση, έφτασαν τα 514 δισεκατομμύρια USD, έναντι 462,3 δισεκατομμυρίων στις 31 Μαρτίου 2026.

Η αγορά, παρ' όλα αυτά, αποτιμά πιο επιφυλακτικά τον πυρήνα της επιχείρησης: η Citizens μείωσε την τιμή-στόχο στα 450 USD από 515 USD, διατηρώντας την αξιολόγηση Market Outperform. Αυτό αντιστοιχεί σε περίπου 28 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη 16,24 USD ανά μετοχή για το 2027, έναντι 32 φορές προηγουμένως.

Ο λόγος είναι ο ανταγωνισμός της AI στην αναζήτηση - δηλαδή ακριβώς το τμήμα της επιχείρησης που δεν μπορεί να αντικαταστήσει η πώληση ξένων μοντέλων.

Η Alphabet θα δημοσιεύσει τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου στις 28 Οκτωβρίου. Το ενδιαφέρον δεν θα είναι ο ρυθμός ανάπτυξης της Cloud, ο οποίος είναι πλέον προβλέψιμος μετά από μια σειρά τριμήνων, αλλά οτιδήποτε φωτίζει το περιθώριο κέρδους του καταλόγου ξένων μοντέλων και το κατά πόσο η Microsoft $MSFT διατηρεί την προνομιακή της θέση στην επιχειρηματική διανομή μετά τον περιορισμό του μεριδίου της στα έσοδα της OpenAI.

GTC Berlin: Η Nvidia χωρά 504 GPU Rubin σε κοντέινερ και μειώνει την εγκατάσταση σε 14 ημέρες

Στο πρώτο της GTC στο Βερολίνο, η Nvidia παρουσίασε την Τετάρτη 21 Οκτωβρίου το DSX POD - ένα σχέδιο αναφοράς για ένα πλήρες εργοστάσιο AI, συσκευασμένο σε αρθρωτό κοντέινερ. Στο εσωτερικό βρίσκονται επτά rack Vera Rubin NVL72, συνολικά 504 GPU Rubin και 252 επεξεργαστές Vera, συνδεδεμένα μέσω δικτύου Spectrum-X.