Tato ETF vyplácí dividendu až 12 %
Pravidelný příjem z investic láká stále více investorů a fondy s dvouciferným dividendovým výnosem patří mezi nejvyhledávanější produkty na trhu. Vysoké číslo v kolonce výnosu ale samo o sobě nic neříká o tom, kolik investor skutečně vydělá. Za podobně vypadající výplatou se skrývají zcela odlišné strategie, od kvalitních firem se stabilně rostoucí dividendou až po prodej opcí, který obětuje růst ceny. Které fondy výnos opravdu vydělávají a které ho jen přerozdělují?
Klíčové body
Čtyři populární ETF nabízejí výplaty od 3 % až po téměř 12 % ročně. Paradoxně ale fond s nejnižším dividendovým výnosem dosáhl nejlepšího dlouhodobého zhodnocení. Proč vyšší příjem automaticky neznamená vyšší výdělek?
Jedno ETF vyplácí investorům téměř 10 % ročně, přesto za posledních deset let prakticky nevydělalo nic. Ani reinvestování všech dividend nestačilo k tomu, aby překonalo dlouhodobý pokles hodnoty portfolia.
Fond zaměřený na Nasdaq 100 nabízí výplatu téměř 12 %, ale jeho strategie má zásadní háček. Když technologické akcie prudce rostou, investor se většiny růstu vzdává. Když naopak padají, ztrátám se nevyhne.
Jedno z nejpopulárnějších dividendových ETF kombinuje stabilnější americké akcie s prodejem opcí a vyplácí přibližně 8 % ročně. Výše příjmu však závisí na nervozitě trhu a v klidnějších obdobích může výrazně klesat.
Rozdíl mezi dividendovým výnosem a skutečným zhodnocením může investora stát značnou část majetku. U těchto čtyř ETF rozhoduje nejen výše výplaty, ale také její původ, dlouhodobý růst kapitálu a poplatky, které se liší až desetinásobně.
Dividendové ETF zažívají v posledních letech mimořádný příliv kapitálu. Část investorů hledá stabilní příjem, který by doplnil nebo nahradil mzdu, část chce mít v portfoliu protiváhu k drahým technologickým akciím a další jednoduše oceňuje pocit, že jim investice každý měsíc nebo čtvrtletí posílá peníze na účet. Říjnový propad technologického sektoru tuto poptávku ještě posílil, protože kapitál se přesouval do defenzivnějších segmentů trhu.
Problém je, že slovo dividenda dnes pokrývá velmi rozdílné věci. Klasický dividendový fond drží akcie firem, které ze svého zisku vyplácejí část akcionářům. Vedle něj ale existuje rychle rostoucí kategorie takzvaných income fondů, které generují výplatu hlavně prodejem opcí. A pak jsou fondy, které mechanicky nakupují akcie s nejvyšším výnosem na světě, bez ohledu na to, proč je výnos tak vysoký.
Klíčové je rozlišovat mezi dividendovým výnosem a celkovým výnosem. Dividendový výnos ukazuje, kolik fond vyplatil v poměru k ceně podílu. Celkový výnos navíc započítává změnu ceny samotného podílu. Pokud fond vyplatí 10 % a jeho cena zároveň klesne o 10 %, investor reálně nevydělal nic, jen dostal zpět část vlastních peněz. Tak jak to u těchto fondů je?