Tahle ropná akcie právě doručila výsledky snů, přesto si ji můžete koupit za stejnou cenu jako Buffett
Occidental právě odevzdal nejlepší čísla za poslední roky a trh je přešel mávnutím ruky. Akcie padá s ropou, jako by se ve firmě nic nezměnilo. Buď má trh pravdu a levná valuace je past, nebo se tu prodává něco, co už dávno není sázka na barel.
Klíčové body
Occidental překonal odhady zisku o 30 %, akcie přesto za měsíc ztratila 7,2 % a stojí tam, co v roce 2022.
Firma letos splatila dluh za 10,4 miliardy dolarů a jedna úspora jí sama o sobě přinese 740 milionů ročně.
Vedení slibuje přes 4 miliardy dolarů ročního cashflow navíc, a to bez jediného barelu těžby navíc.
Berkshire je po čtyřech letech na kmenových akciích zhruba na nule, vydělává ale úplně jinde.
Konsensus analytiků míří na 71 dolarů, férová cena Bulios na 58 - ten rozdíl má konkrétní vysvětlení.
Dvě čísla, která se nemají ráda
Occidental Petroleum $OXY zveřejnil 9. listopadu výsledky za třetí čtvrtletí a na papíře to vypadá jako kvartál snů. Upravený zisk 1,91 USD na akcii překonal konsensus kolem 1,47 USD zhruba o 30 %, těžba 1 427 tisíc barelů ekvivalentu denně přesáhla střed výhledu a jistina dluhu klesla na milník 10,0 miliardy dolarů poté, co firma od ledna splatila 10,4 miliardy.
Trh na to odpověděl po svém. Akcie za poslední měsíc ztratila 7,2 % a při zavírací ceně 55,76 USD stojí přesně tam, kde ji v letech 2022 a 2023 nakupovala Berkshire Hathaway. Tři roky práce na bilanci a cena na nule.
Důvod je venku, ne uvnitř firmy. Brent minulý týden ztratil 16 %, nejvíc za týden od začátku pandemie, a dnes ráno poprvé od srpna spadl pod 90 dolarů poté, co Donald Trump řekl, že válka s Íránem může skončit "poměrně brzy". OXY padá s ním, jako by se za poslední rok uvnitř firmy nic nezměnilo. Jenže změnilo se skoro všechno.