Die Besorgnis über die Spannungen zwischen Russland und der Ukraine sowie die Ungewissheit darüber, wie aggressiv die US-Notenbank die Zinssätze anheben wird, werden die Stimmung an den Märkten in der kommenden Woche beherrschen. In diesem Artikel erfahren Sie, was Sie in der kommenden Woche wissen und beachten sollten.

1. geopolitische Spannungen

• Die drei großen Wall-Street-Indizes schlossen am Freitag deutlich niedriger, nachdem das Weiße Haus gewarnt hatte, dass ein russischer Angriff auf die Ukraine jeden Tag beginnen könnte. Während Aktien unter Druck gerieten, stiegen die Kurse von Staatsanleihen, des Dollars und anderer sicherer Anlagen wie Gold.
• DieÖlpreise stiegen auch, da die Aussicht auf Sanktionen gegen Russland, einen der führenden Produzenten, die Besorgnis über das bereits knappe weltweite Angebot verstärkte.
• Einige Analysten sind der Ansicht, dass ein starker Anstieg der Ölpreise die bereits hohe Inflation verschärfen und den Druck auf die Fed erhöhen könnte, die Zinsen aggressiver anzuheben.

"Eine russische Invasion würde die Energiepreise weiter in die Höhe treiben, die Inflation verschärfen und den Druck auf die US-Notenbank verdoppeln, die Zinsen zu erhöhen.

"Aus Sicht der Fed würden die inflationären Auswirkungen einer russischen Invasion und höherer Energiepreise wahrscheinlich die negativen Folgen eines Schocks für das globale Wachstum überwiegen.

Bill Adams - Chefvolkswirt der Comerica Bank

2. Fed-Protokolle

• Da die Märkte eine hohe Wahrscheinlichkeit einpreisen, dass die Fed die Zinsen auf ihrer bevorstehenden März-Sitzung um einen halben Prozentpunkt anheben wird, wird das Protokoll der Fed-Sitzung im Januar am Mittwoch genau geprüft werden, um festzustellen, wie groß der Schritt ist, den die Verantwortlichen in Erwägung ziehen.
• Letzten Monat deutete der Fed-Vorsitzende Jerome Powell eine Zinserhöhung im März an und sagte, es gebe "ziemlich viel Spielraum", um die Zinsen zu erhöhen , ohne die Erholung des Arbeitsmarktes zu gefährden.
• Am Freitag teilte Goldman Sachs mit, dass die Bank nun mit sieben Zinserhöhungen um einen Viertelprozentpunkt in diesem Jahr rechnet, während sie zuvor von fünf ausgegangen war, und aktualisierte ihre Prognose nach den Daten zum US-Verbraucherpreisindex vom Donnerstag.
• Mehrere Fed-Vertreter werden in dieser Woche eine Rede halten und werden ebenfalls genau beobachtet werden. Am Donnerstag werden Bullard - aus St. Louis - und die Präsidentin der Fed von Cleveland, Loretta Mester, sprechen. Am Freitag werden die Fed-Gouverneurin Lael Brainard, der Präsident der New Yorker Fed John Williams, der Fed-Gouverneur Christopher Waller und der Präsident der Chicagoer Fed Charles Evans sprechen.
• Am vergangenen Donnerstag erklärte Bullard, dass er angesichts der jüngsten VPI-Daten nun eine Anhebung der Zinssätze um einen vollen Prozentpunkt in den nächsten drei Fed-Sitzungen wünscht.

3. die Wirtschaftsdaten in den USA

• Die Märkte werden mit der Veröffentlichung der Erzeugerpreisinflation am Dienstag ein weiteres Update zur Inflation erhalten, die voraussichtlich erhöht bleiben wird.
• Die Stimmung der Verbraucher hat sich aufgrund des starken Anstiegs der Inflation verschlechtert, so dass die Einzelhandelsumsätze vom Mittwoch ebenfalls im Mittelpunkt stehen werden. Es wird erwartet, dass die Einzelhandelsumsätze im vergangenen Monat um 1,8 % gestiegen sind, was auf höhere Autoverkäufe zurückzuführen ist.
• Der Wirtschaftskalender umfasst Berichte über die Industrieproduktion, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Verkäufe bestehender Häuser, Baugenehmigungen und Baubeginne.

4. Ergebnis

• Die Gewinnsaison neigt sich dem Ende zu, aber in dieser Woche wird es eine Reihe von wichtigen Berichten geben. Airbnb Inc. berichtet am Dienstag, gefolgt vom Halbleiterriesen NVIDIA und Cisco Systems am Mittwoch nach Börsenschluss.
• Die Einzelhandelskette Walmart, die für ihre täglich niedrigen Preise bekannt ist, berichtet am Donnerstag und ist besser als andere Einzelhändler in der Lage, dem steigenden Preisdruck standzuhalten. Die Pandemie hat eine Inflation in der gesamten Lieferkette ausgelöst, von den Arbeitskräften bis zu den Rohstoffen, und zwingt die Unternehmen, höhere Preise an die Verbraucher weiterzugeben. Doch viele Unternehmen konnten die Auswirkungen noch immer nicht vollständig kompensieren, was ihre Gewinne schmälerte.
• Deere, der weltweit größte Hersteller von Landmaschinen, berichtet ebenfalls am Freitag.

5. britische Zahlen

• Der Wirtschaftskalender des Vereinigten Königreichs ist vollgepackt: Am Dienstag werden dieneuesten Beschäftigungszahlen veröffentlicht, am Mittwoch die Inflationszahlen und am Freitag die Einzelhandelsumsätze.
• DieBank of England hat soeben ihre erste rückwirkende Zinserhöhung seit 2004 vorgenommen, und zwar vor dem Hintergrund einer rasant ansteigenden Inflation, für die sie einen Höchststand von über 7 % erwartet. Die Märkte rechnen derzeit mit einer weiteren Zinserhöhung um 130 Basispunkte bis Ende des Jahres.
• Es wird erwartet, dass der Beschäftigungsbericht eine gegenüber dem Vormonat unveränderte Arbeitslosenquote von 4,1 % ausweist, während sich die jährliche Inflationsrate bei 5,4 % einpendeln dürfte.
• Es wird erwartet, dass sich die Einzelhandelsumsätze nach dem Rückgang von 3,7 % im Dezember wieder erholen werden, aber Inflation, steigende Rechnungen für Versorgungsleistungen, höhere Zinsen und Steuererhöhungen werden die Aussichten beeinträchtigen.

Zurzeit ist viel los, und es gibt viele Faktoren, die die Märkte bewegen können. Deshalb ist es ratsam, bei Investitionen besonders vorsichtig zu sein und die Entscheidungen, die wir treffen wollen, immer gut zu überdenken.