Die Schlüsselinvestition des Jahrhunderts nach Warren Buffett, eine schlechte Idee nach Cathie Wood

Es ist kein Geheimnis, dass Warren Buffett und Cathie Wood in Bezug auf Investitionen sehr gegensätzlich sind. Wie kann es sein, dass jemand dies als einen wichtigen Vermögenswert im Portfolio bezeichnet und jemand es als eine schlechte Idee bezeichnet? Die Jahresberichte angesehener Investoren stimmen überhaupt nicht mit denen der Industrie überein, was ist also so schlimm daran?

Cathie Wood gegen Warren Buffett, Quelle.

Es dürfte nicht überraschen, dass Warren Buffett von Berkshire Hathaway $BRK-A und Cathie Wood von Ark Invest $ARKFreieGegensätze sind, wenn es um ihren Anlagestil geht. Buffett hat in der Vergangenheit erfolgreich wertorientiert investiert, indem er ein Unternehmen nach seinen aktuellen Fundamentaldaten und Gewinnmargen beurteilte, anstatt weit in die Zukunft zu blicken, um großes Wachstum zu erzielen. Wood hingegen hat großen Erfolg , indem er seine Investitionen auf disruptive Innovationen konzentriert, also auf Unternehmen, die auf Kosten der Gewinne auf Wachstum ausgerichtet sind.

Diese Dynamik zwischen den beiden wurde letzte Woche deutlich, als Berkshire Hathaway seinen jährlichen Brief an die Aktionäre veröffentlichte, in dem ein Sektor angepriesen wurde, in dem Wood keine Zukunft sieht.

Um welchen Sektor handelt es sich also? Eisenbahnen.

Buffett bezeichnete die Beteiligung seines Unternehmens an der Burlington Northern Santa Fe Railway als einen seiner "vier Giganten", der eine vielversprechende Zukunft vor sich hat, obwohl es sich um ein Unternehmen der alten Wirtschaft handelt, dessen Wurzeln bis ins Jahr 1848 zurückreichen. "BNSF ist nach wie vor die wichtigste Verkehrsader für den amerikanischen Handel und damit ein unersetzliches Gut für Amerika und für Berkshire. Wenn viele der wichtigen Produkte, die BNSF transportiert, stattdessen per Lkw befördert würden, würden die Kohlenstoffemissionen in Amerika in die Höhe schnellen", so Buffett in seinem Jahresbericht.

BNSF Railway, die umsatzstärkste Eisenbahngesellschaft Amerikas, meldete im Jahr 2021 einen Rekordumsatz von 6 Milliarden Dollar. Buffett geht davon aus, dass dieser Rekord noch viele Jahre lang gebrochen werden wird.

"Ich mache eine seltene Vorhersage: In einem Jahrhundert wird BNSF ein wichtiger Aktivposten für Berkshire und unser Land sein", sagte Buffett.

Wood's Ark Invest sieht das Eisenbahngeschäft jedoch anders. Ark bezeichnete sie in seinem Bad Ideas Report als "schlechte Idee", die Anleger meiden sollten, da der Sektor reif für den Niedergang ist. Diese Unterbrechung wird laut Wood durch die Einführung autonomer elektrischer Lastwagen verursacht, die "kosteneffizient mit dem Schienengüterverkehr konkurrieren und bessere und bequemere Dienstleistungen anbieten" werden.

Auf welcher Seite stehen Sie also? Glauben Sie, dass die Zukunft der Eisenbahn noch positiv ist, oder wird sie, wie Cathie Wood behauptet, zurückgehen und allmählich durch autonome Elektro-Lkw ersetzt werden?