Bill Ackman überrascht, reinvestiert in seine erfolgreichste Wette aller Zeiten

Bill Ackmans Pershing Square $PSH.AS gab diese Woche eine neue Beteiligung an Canadian Pacific Railway $CP bekannt und läutete damit die Rückkehr einer seiner erfolgreichsten Wetten überhaupt ein.

Bill Ackman gibt seinem erfolgreichsten Investment eine weitere Chance

Der Hedge-Fonds des Milliardärs besaß zum 31. Dezember 2,8 Millionen Aktien im Wert von 202 Millionen Dollar, wie aus einer Einreichung bei der Securities and Exchange Commission vom Montag hervorgeht.

Pershing Square $PSH.AS ist nun durch die von ihm gehaltenen Aktien und die Terminkontrakte, die es auszuüben gedenkt, rund 14,8 Millionen Aktien im Wert von etwa 1,2 Milliarden Dollar ausgesetzt. Die erweiterte Position wurde zuerst vom Wall Street Journal berichtet.

Als aktivistischer Aktionär drängte Ackman Canadian Pacific $CP 2012 erfolgreich dazu, den Vorstand zu erneuern und einen neuen CEO zu ernennen. Er verkaufte seinen Anteil 2016 und erzielte laut dem Magazin Forbes einen Gewinn von rund 2,6 Milliarden Dollar für sein Unternehmen.

"Eine unserer größten Investitionen war der Verkauf von $CP vor einigen Jahren", sagte Ackman in einer per E-Mail gesendeten Erklärung. Wir freuen uns, erneut Eigentümer dieser bemerkenswerten und wachsenden Konzession zu sein, zu einer Zeit, in der die transkontinentale Eisenbahninfrastruktur für unsere Wirtschaft und unseren Kontinent nicht wichtiger sein könnte.

Ackman hofft möglicherweise, dem Erfolg von Warren Buffett in der Eisenbahnbranche nachzueifern. Buffetts Konglomerat Berkshire Hathaway $BRK-A $BRK-B ist Eigentümer der BNSF Railway, die im vergangenen Jahr einen Rekordgewinn von 6 Mrd. USD erzielte.

In seinem jüngsten Brief an die Aktionäre lobte der 71-jährige Investor BNSF als "unverzichtbaren Vermögenswert" und "die wichtigste Verkehrsader des amerikanischen Handels" und sagte voraus, dass das Unternehmen auch in hundert Jahren noch zu den Kronjuwelen von Berkshire $BRK-A $BRK-B gehören wird.

Ackman nahm während der Pandemie erhebliche Veränderungen in seinem Aktienportfolio vor. Er hat im Januar innerhalb von vier Tagen eine Beteiligung in Höhe von 1,1 Milliarden Dollar an Netflix $NFLX aufgebaut, Starbucks $SBUX im ersten Quartal 2021 gegen Domino's Pizza $DPZ getauscht und Berkshire $BRK-A $BRK-B im zweiten Quartal 2020 verlassen.

Canadian Pacific Railway $CP

Historische Entwicklung von $CP

Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt, dass es dem Unternehmen gar nicht so schlecht geht:

• Der Umsatz stieg um 1 % auf 2,04 Mrd. USD von 2,01 Mrd. USD im vierten Quartal
• Erhöhte Ausgaben aufgrund der Übernahme von Kansas City Southern $KSU
• Die Dividende liegt bei 0,19 Dollar pro Aktie

Höhepunkte im Gesamtjahr 2021

• Umsatzanstieg um 4% auf 8,0 Mrd. USD von 7,71 Mrd. USD
• Der verwässerte Gewinn pro Aktie (EPS) stieg von 3,59 $ auf 4,18 $.

Schlussfolgerung

Das Unternehmen hat sich in der Vergangenheit als eine vielversprechende Investition erwiesen. Eisenbahngesellschaften sind im Wesentlichen eine Garantie für Langlebigkeit. So bezeichnet Warren Buffett Eisenbahnunternehmen als eine Investition, die mehr als 100 Jahre hält. Das einzige Problem mit $CP war in der Vergangenheit das schlechte Management, das Ackman als Grund für den Verkauf der Aktie nannte. Das Unternehmen ist immer noch attraktiv, und trotz der Widrigkeiten des Managements bedauerte Ackman den Verkauf dieser Aktien und beschloss daher, diese starke Position wieder aufzubauen. Der einzige kurzfristige Nachteil, den ich sehe, ist, dass die Beschäftigten in einen großen Streik treten wollen, was die Geschäftstätigkeit des Unternehmens kurzfristig beeinträchtigen würde.

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.

Quelle.