Es kommt nicht jeden Tag vor, dass einige der größten Unternehmen der Welt einen Kurssprung von 20 bis 30 % verzeichnen, und es ist noch seltener, dass die Händler eine solche Entwicklung gelassen hinnehmen. Die Entscheidung Chinas hat das enorme Wachstum von Giganten wie Nio $NIO+6.6%, Alibaba $BABA+4.1%, Tencent $0700.HK und vielen anderen ausgelöst. Können diese Aktien weiter wachsen? Können wir immer noch optimistisch sein, was diese Unternehmen angeht, oder war dies eine einmalige Nutzung der Situation für Wachstum?

Der Wandel in China hat den Aktien zu einem außergewöhnlichen Anstieg in einer Woche verholfen

Chinesische Unternehmen und insbesondere Technologiewerte standen im vergangenen Jahr stark unter Druck, da die chinesische Regierung weitreichende Vorschriften für Unternehmen in den Bereichen soziale Medien, E-Commerce und Videospiele erlassen hat, um das von ihr als monopolistisch eingestufte Verhalten einzudämmen.

Gleichzeitig haben die Spannungen zwischen den USA und China zugenommen, und Peking hat Bedenken geäußert, Unternehmen, die Zugang zu sensiblen Daten haben, die Notierung ihrer Aktien in den USA zu gestatten. Darüber hinaus erklärte die US-Börsenaufsichtsbehörde Ende letzter Woche, dass sie möglicherweise fünf chinesische Unternehmen von den US-Börsen nehmen wird, weil die Firmen den US-Rechnungsprüfern nicht erlauben, ihre Finanzen zu überprüfen, was zu weiteren Verkäufen führt.

Daher war die gigantische Rallye am Mittwoch, dem 16. März, eine Erleichterung, nachdem der chinesische Vizepremier Liu He angekündigt hatte, dass die chinesische Regierung die Finanzmärkte unterstützen und eine vorteilhafte Politik betreiben werde. Liu sagte auch, dass die Regierung beabsichtigt, den chinesischen Immobiliensektor zu stabilisieren, der den Investoren Sorgen bereitet.

Darüber hinaus sprach sich Liu für die Börsennotierung chinesischer Unternehmen im Ausland aus und erklärte, dass die US-amerikanischen und chinesischen Regulierungsbehörden Fortschritte bei der Lösung der Probleme gemacht hätten, die ursprünglich zur Androhung eines Delisting geführt hatten.

Die chinesischen Aktien gaben am Donnerstag einen kleinen Teil ihrer Gewinne wieder ab, stiegen dann aber am Freitag wieder an, nachdem der chinesische Präsident Xi Jinping einige Änderungen an der "Null-Kontroll"-Politik und den strikten Blockaden des Landes angekündigt hatte. Nach einem weiteren Rückgang am Montag stieg die Aktie am Dienstag wieder an.

DerKraneShares CSI China Internet ETF $KWEB+4.0%ist seit dem 15. März um 40% gestiegen.

Die Anleger bejubeln die Rallye am chinesischen Aktienmarkt

Tägliche Verlierer werden zu täglichen Gewinnern

Neue Vorschriften aus China haben die letzten 5 Tage ausgelöst:

• Nio $NIO+6.6% Aktien steigen um 23,62%
• Alibaba $BABA+4.1% Aktien steigen um fast 25%
• Xiaomi $1810.HK Aktien steigen zwischen 13-17%
• Tencent-Aktien $0700.HK steigen zwischen 5-8%

Ich könnte so weiter machen mit anderen Titeln, die aus China kommen.

Nick Niziolek, Fondsmanager, Leiter der globalen Strategie und Co-Chief Investment Officer bei Calamos Investments, sagte, dass die Ankündigung der chinesischen Regierung den Anlegern versichere, dass sie dem Zugang zu den globalen Aktienmärkten Priorität einräumen werde.

"Ich glaube, viele Leute begannen sich zu fragen, ob der Kapitalismus in China tot sei und ob sich die Kommunistische Partei überhaupt für die Entwicklung des chinesischen Aktienmarktes interessiere", sagte er.

Niziolek sagte auch, dass es den Anschein hat, dass die amerikanischen und chinesischen Regulierungsbehörden ein System ausarbeiten, bei dem China einigen Unternehmen erlaubt, in den USA geprüft zu werden, und einigen wenigen Unternehmen, die Zugang zu besonders sensiblen Daten haben, diese Erlaubnis verweigern wird. Diese Aktien würden wahrscheinlich in Hongkong notiert werden.

Technologische Beschränkungen, drohende Auslistungen und Pandemien sind nicht die einzigen Probleme, mit denen chinesische Aktien zu kämpfen haben. Hinzu kommen Bedenken, dass der chinesische Immobilienmarkt eine Blase sein könnte, die der Wirtschaft schaden könnte, die Verlangsamung des chinesischen Wirtschaftswachstums, die schlechte Performance von Wachstumswerten im Allgemeinen und in jüngster Zeit die Beziehungen Chinas zu Russland.

Infolgedessen war die Performance chinesischer Aktien im vergangenen Jahr beklagenswert. Große Namen wie Alibaba $BABA+4.1%, Baidu $9888.HK und Meituan $3690.HK haben in dieser Zeit die Hälfte ihres Wertes eingebüßt, und der KraneShares $KWEB+4.0% ETF lag zu einem bestimmten Zeitpunkt mehr als 70 % im Minus. Angesichts der dramatischen Kurseinbrüche bei vielen Aktien kann es jedoch Möglichkeiten geben, mit einem Abschlag in gute Unternehmen zu investieren.

Der Markt hat uns also ein sehr gutes Angebot für vielversprechende Aktien gemacht, die nach und nach recht ordentliche Werte aufweisen.

Chinesische Aktien werden nach Ansicht der bevorzugten Manager weiterhin im Aufwind sein

Trotz aller Herausforderungen, mit denen der chinesische Aktienmarkt konfrontiert ist, sehen alle Fondsmanager genügend Gründe, um jetzt positiv auf chinesische Technologieunternehmen zu setzen, auch wenn sie unterschiedliche Ansichten zu chinesischen Aktien im Allgemeinen haben.

Niziolek (einer der Top-Fondsmanager Chinas) sagt, er wolle sich verstärkt in Unternehmen engagieren, die "im Fadenkreuz" stünden, wie Alibaba, Baidu und Tencent.

"Die Fundamentaldaten sind auch in den nächsten Jahren gut. Die Bewertungen sind viel attraktiver", sagte er. Er mag auch den Schuhhersteller Li Ning und hochwertige chinesische Versicherungsunternehmen und hat begonnen, einige Immobilienanlagen in sein Portfolio aufzunehmen, nur weil diese Aktien bisher gefallen sind.

Niziolek sagt auch, dass er sein Engagement in Casinos und Restaurants in Macau ausbaut, um von einer möglichen Lockerung der restriktiven chinesischen COVID-Vorschriften zu profitieren.

Ein anderer führender Fondsmanager favorisiert den Chiphersteller Silergy $6415.TWals einen der Favoriten unter den chinesischen Aktien.

"Es ist ein Unternehmen für analoge Halbleiter. Diese Unternehmen sind in der Regel sehr langfristig orientiert. Denken Sie an Texas Instruments oder Analog Devices in den USA", sagte er. "Sie sind ein direkter Nutznießer des Halbleiterwachstums in China. Wenn die chinesische Regierung auf eine heimische Halbleiterproduktion drängt, passt ein Unternehmen wie Silergy genau ins Bild."

Ich werde Sie nicht weiter mit den Übernahmen chinesischer Spitzenmanager langweilen, aber ich werde Ihnen sagen, wie sie die Zukunft sehen.

In einem Punkt sind sie sich alle einig: Ich betone, dass die chinesische Regierung sehr langfristig denkt und sich darauf konzentriert, den Lebensstandard im Land zu erhöhen.

China spielt wirklich ein langfristiges Spiel und hat eine sehr, sehr langfristige Perspektive unter dieser Führung. Ich denke, die Investoren sollten dies als Zeichen für ihre Bereitschaft werten, die Risiken für ihre Wirtschaft und glücklicherweise auch für uns alle zu mindern.

Das zeigt, dass sich die Anleger keine Sorgen über die weitere Entwicklung des chinesischen Marktes machen müssen und daher weiterhin optimistisch bleiben können, was für uns eine gute Nachricht ist. Wer könnte das besser wissen als einige der besten Investoren und Manager Chinas, die allein auf diesem Markt mehrere Milliarden Dollar pro Jahr verwalten.