GoPro-Analyse: Morgan Stanley prognostiziert für den extrem billigen Wachstumswert einen Anstieg von mehr als 80%

Ich wage zu behaupten, dass jeder GoPro $GPRO Produkte kennt. Ihre Kameras sind vor allem wegen ihrer praktischen Größe und ihrer Wasserfestigkeit beliebt geworden. Das Unternehmen ging 2014 an die Börse, und heute werden seine Aktien zu einem Preis von nur 8 Dollar pro Aktie gehandelt. Werfen wir einen Blick darauf, wie Sie mit GoPro-Aktien Geld verdienen können und warum Analysten den Kurs auf 15 Dollar pro Aktie hochschrauben.

Das Geschäft des Unternehmens

GoPro war schon immer ein Vorreiter in der Action-Kamerabranche, da das Unternehmen unermüdlich auf Innovation setzt. Nach 2014 stagnierte jedoch das Wachstum des Unternehmens, so dass weniger Kapital für Investitionen in seine Produkte zur Verfügung stand. Einfach ausgedrückt: Das eindimensionale Geschäftsmodell von GoPro, Kameras zu verkaufen und sonst nichts, hatte aufgehört zu florieren.

Darüber hinaus war das Unternehmen beim Verkauf seiner Produkte an die Verbraucher stets auf große Einzelhändler angewiesen. Für eine Marke mit 46 Millionen Followern auf allen Social-Media-Plattformen, die sich erfolgreich an eine relativ kleine Gruppe von Extremsportlern wendet, war es eine merkwürdige Entscheidung, die Kunden nicht direkt in den Verkauf einzubeziehen.

Im Jahr 2021 ist jedoch eine gewisse Verbesserung eingetreten. Auf die Website GoPro.com entfielen im vergangenen Jahr 34 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens, was beweist, dass zumindest einige Kunden es vorziehen, direkt bei der Marke zu kaufen. Dies ist aus mehreren Gründen vorteilhaft. Erstens bedeutet der Direktverkauf von Produkten an die Verbraucher, dass GoPro den gesamten Gewinn behält, anstatt Anteile an die Einzelhändler abzugeben. Zweitens kann das Unternehmen durch die Zugriffe auf die GoPro.com-Website den Umsatz steigern und generell eine engere Beziehung zu jedem Kunden aufbauen.

Bei all diesen betrieblichen Verbesserungen ist jedoch das Endergebnis das Wichtigste, was es zu beachten gilt. Im September 2021 brachte das Unternehmen die Action-Kamera HERO10 Black auf den Markt, die Aufnahmen in 5,3K High-Definition ermöglicht und über eine bahnbrechende Videostabilisierungstechnologie verfügt. Dies ist ein weiterer Innovationsschritt für GoPro, zumal die Kamera für 499 Dollar verkauft wird und damit den nächsten Konkurrenten, der 3.500 Dollar kostet, in den Schatten stellt.

Die Abonnement-Revolution

Für jedes Unternehmen ist das Beste an einem Abonnement, dass es wiederkehrend ist, d. h. der Kunde zahlt monatlich oder jährlich, immer und immer wieder, bis er sich entscheidet, es zu beenden. Darüber hinaus weisen Abonnementeinnahmen in der Regel eine hohe Bruttogewinnspanne auf, die im Fall von GoPro bis zu 80 % betragen kann.

Quelle: GoPro.com

Markentreue Kunden überbieten GoPro.com, um ein Abonnement für 49,99 US-Dollar pro Jahr zu erwerben, das exklusive Rabatte, Live-Streaming-Optionen und unbegrenzten Cloud-Speicher freischaltet. Diese Einnahmequelle in Höhe von 53 Millionen US-Dollar machte 2021 5 % des Umsatzes von GoPro aus, wird aber mit dem weiteren Wachstum der Abonnentenbasis ein immer wichtigerer Teil des Gesamtunternehmens werden - insbesondere im Hinblick auf die Rentabilität.

Wall Street ist positiv

Die Analysten der Investmentbank JPMorgan Chase $JPM an der Wall Street sind der Meinung, dass die Aktie auf bis zu 15 $ pro Aktie steigen könnte, was einem Anstieg von mehr als 80 % gegenüber dem aktuellen Kurs entspräche. Und obwohl JPMorgan das höchste Kursziel hat, ist das Unternehmen mit seiner neu entdeckten Aufwärtsstimmung sicherlich nicht allein - auch die konkurrierenden Wall Street-Titanen Morgan Stanley $MS und Wedbush Securities sagen ein ähnliches Wachstum voraus.

Die Anerkennung ist wohlverdient, denn das Unternehmen hat sich nicht nur von seiner schlechten Performance erholt, sondern schreibt mit einem Gewinn pro Aktie(EPS) von 0,9 Dollar für 2021 sogar wieder schwarze Zahlen. Damit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis(KGV) der GoPro-Aktie bei nur 8,8, was bedeutet, dass sie sich verdreifachen müsste, um mit dem breiteren Technologiesektor, der durch den Nasdaq-100-Index repräsentiert wird, der mit einem KGV von 30 gehandelt wird, gleichzuziehen.

Abschließend möchte ich noch einmal erwähnen, dass die GoPro-Aktie seit ihrem Höchststand über 90 % an Wert verloren hat, was ein nicht unerhebliches Risiko darstellt. In jedem Fall bieten der niedrige Preis und die Aussicht auf größere Gewinne auf Abonnementbasis das Potenzial für interessante Renditen.

Haftungsausschluss: Dies ist keine Anlageempfehlung. Ich bin kein professioneller Investor.