Es wird viel über US-amerikanische ETFs gesprochen, die wir leider nicht kaufen können. Aber ist das wirklich der Fall? Können wir sie wirklich nicht kaufen? Da es eine ganze Reihe von Fragen zu diesem Thema gibt, habe ich beschlossen, Ihnen heute ein paar Möglichkeiten vorzustellen, wie Sie diese ETFs kaufen können.

Doch bevor wir mit der Vorstellung der verschiedenen Optionen beginnen, müssen wir zunächst erklären, warum uns die Broker den Kauf von US-amerikanischen ETFs eigentlich verbieten. Schuld daran sind nicht die Broker, sondern die Europäische Union, die es mit einem Gesetz allen europäischen Anlegern unmöglich gemacht hat, US-amerikanische ETFs zu kaufen. Tatsächlich hat die Europäische Union Anfang 2018 ein Gesetz erlassen, das die Hersteller oder Verkäufer von Anlageprodukten verpflichtet, Kleinanlegern ein kurzes (maximal dreiseitiges) Dokument mit einer Zusammenfassung der wichtigsten Informationen über diese Produkte zur Verfügung zu stellen, eine sogenannte "Key Information Notice". Das Basisinformationsblatt sollte unter anderem eine Definition des Anlegertyps, für den das Produkt bestimmt ist, das Risiko- und Ertragsprofil des Produkts, die Kosten des Produkts und Informationen über Ansprechpartner enthalten, an die Anlegerbeschwerden gerichtet werden können. Vereinfacht gesagt, müssten die Amerikaner dieses Dokument für alle US-amerikanischen börsengehandelten Fonds gemäß den EU-Richtlinien erstellen.

Dieses Gesetz würde vermutlich die europäischen Kleinanleger schützen. Die Europäische Union hoffte, dass dies die Amerikaner dazu zwingen würde, die Situation zu bereinigen und dieses Dokument zu vervollständigen. Das Problem ist, dass wir für Amerika ein furchtbar kleiner Teich sind, so dass sich niemand die Mühe gemacht hat, etwas dagegen zu unternehmen. Kurz gesagt, die Amerikaner haben es in der Hand, ob die Europäer ihre börsengehandelten Fonds kaufen können oder nicht. Man kann darüber streiten, ob das Gesetz gut oder schlecht für Kleinanleger ist. Aber darum geht es hier nicht, überlassen wir diese Diskussion lieber den Herren in der Kneipe bei einem Bier. Wir erklären Ihnen hier, wie Sie diese Regelung legal umgehen und US-amerikanische ETFs kaufen können.

Europäische Varianten

Dies ist wahrscheinlich die einfachste Option für europäische Kleinanleger, und es ist auch die einzige Option, die die meisten Menschen kennen. Kurz gesagt, wenn ich das US-Original nicht kaufen kann, dann kaufe ich eine europäische Kopie. Alles, was Sie tun müssen, ist, im Internet nach einem amerikanischen ETF zu suchen, in den Sie investieren möchten. Dann brauchen Sie nur den Namen dieses ETF in eine Suchmaschine zu kopieren und OGAW-ETF hinzuzufügen. ACHTUNG: Sie müssen den vollständigen Namen in die Suchmaschine eingeben, nicht den Ticker. Aber selbst dann haben Sie nicht gewonnen. Bei den europäischen Optionen ist die Auswahl nicht so groß wie bei den amerikanischen. Kurz gesagt, nicht jeder ETF hat auch eine europäische Variante, so dass Sie damit rechnen müssen, auf ETFs zu stoßen, die keine europäische Variante haben.

Einrichten eines US-Brokers

Offenbar gilt diese Regelung nur für europäische Makler. Denn wenn Sie ein Konto bei einem US-Broker eröffnen, können Sie zu diesem Zeitpunkt in der Regel nach Belieben US-amerikanische ETFs kaufen. Es ist erwiesen, dass es funktioniert. Wenn Sie also echte US-amerikanische börsengehandelte Fonds kaufen wollen, ist dies wahrscheinlich der einfachste Weg, um an diese Fonds zu gelangen.

Natürlich ist es nicht kostenlos und es hat auch einige Macken, aber nur eine. Da Sie keinen Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben, ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein großer US-Broker ein Konto für Sie eröffnet, sehr gering. Also haben wir auch hier mit ein paar Leuten gesucht und einen großen und vor allem auch bekannten und soliden US-Broker gefunden, bei dem es kein Problem war, ein Konto zu eröffnen, ohne in den USA ansässig zu sein. Dieser Makler ist Tasty Works.

Wenn Sie also wirklich echte US-amerikanische ETFs kaufen wollen, ist dies die Option, die am wenigsten Kapital erfordert. Ja, es gibt noch eine weitere Option, die sehr ähnlich ist, die wir gleich vorstellen werden. Eine Sache möchte ich noch anmerken. Erwarten Sie bitte keine komplizierte Benutzeroberfläche und auch keine kostenlosen Aktien, wie es bei europäischen Brokern üblich ist.

Einrichten eines Kontos bei einem tschechischen Makler

Ich habe nicht im Detail recherchiert, warum diese Methode möglich ist, aber kurz gesagt haben einige Leser unter einigen meiner Beiträge geschrieben, dass sie US-amerikanische ETFs bei tschechischen Brokern besitzen. Dies ist also eine weitere bewährte Option. Ich kenne zwei Makler in der Tschechischen Republik, die dies zulassen: Fio e-broker und Patria. Bei diesen beiden Unternehmen können Sie rein US-amerikanische ETFs kaufen.

Aber es liegt an jedem, diese Option in Betracht zu ziehen, denn diese Option kann ziemlich teuer sein, was die Gebühren betrifft, die wir für den Kauf und Verkauf von Aktien oder in unserem Fall von ETFs zahlen. Es ist allgemein bekannt, dass tschechische Makler relativ hohe Gebühren für US-Finanzinstrumente verlangen. Wenn man jedoch kein Konto bei einem US-Broker eröffnen möchte, kann dies eine viel einfachere Option sein, aber wie gesagt, es ist eine gute Idee, die Gebühren vorher zu studieren und dann zu überlegen, ob es sich für Ihr Volumen lohnt.

Zuweisung über PUT-Optionsliste

Hier erfordert diese Option bereits ein größeres Konto und Kapital. Andererseits können Sie auf diese Weise ETFs bei jedem Broker kaufen, der den Optionshandel, insbesondere auf US-Basiswerte, zulässt. Der Handel mit Optionen auf US-amerikanische börsengehandelte Fonds ist in der Europäischen Union weder eingeschränkt noch verboten. Und es gibt nur ein kleines Schlupfloch, das wir legal nutzen können, indem wir einfach eine PUT-Option schreiben (verkaufen), die uns dazu verpflichtet, den Basiswert zum vereinbarten Preis zu übernehmen, wenn die Bedingungen dieses Vertrags erfüllt sind. Aber Achtung: Eine Option entspricht 100 ETF-Einheiten, das sollten Sie nicht vergessen.

Nehmen wir ein kleineres Beispiel. Nehmen wir an, wir wollen bei einem Broker kaufen, der Optionen auf US-amerikanische börsengehandelte Fonds zulässt, z. B. den $JEPI ETF , über den ich kürzlich geschrieben habe. Dieser ETF wird bei 55 $ gehandelt. Wir schreiben (verkaufen) also eine PUT-Option mit einem Ausübungspreis von, sagen wir, 50 $ und einem Verfallsdatum am 6. März 2023. Das heißt, wenn der ETF-Kurs am 6. März 2023 unter 50 USD liegt, wird der Händler, der die Option von uns gekauft hat, höchstwahrscheinlich sein Recht ausüben, von uns zu verlangen, 100 ETFs zu je 50 USD zurückzukaufen. Es handelt sich also um eine Verpflichtung und es gelten keine Einschränkungen. Wir werden also 5500 $ von unserem Konto abheben und 100 ETFs von $JEPI auf unser Konto hinzufügen.

Diese Methode hat einen ziemlich großen Nachteil: Sie können mit dieser Methode nur ETFs in 100er-Schritten erwerben. Bitte bedenken Sie das, bevor Sie anfangen, PUT-Optionen in den Markt zu werfen, um sich zu veräußern. Damit können Sie sich selbst in Schwierigkeiten bringen.

Zusammenfassung

Wir haben hier insgesamt 4 Methoden vorgestellt, wie Sie die europäischen Vorschriften für US ETFs legal umgehen können. Es gibt natürlich noch viele weitere dieser Methoden, aber sie erfordern entweder ein sehr hohes Kapital oder es handelt sich um Methoden, bei denen man den betreffenden ETF nicht besitzt, sondern mit verschiedenen Instrumenten auf einen steigenden oder fallenden Kurs spekuliert. Dies sind dann eher Methoden für Händler.

• Bei der europäischen Variante müssen wir uns zwar um nichts kümmern, haben aber eine relativ begrenzte Auswahl und viel weniger Liquidität als bei den US-Originalen.
• Wenn Sie sich für einen amerikanischen Broker entscheiden, müssen Sie zwar ein neues Konto bei einem amerikanischen Broker eröffnen, aber andererseits ist diese Option in Bezug auf die Gebühren kostengünstiger als bei tschechischen Brokern.
• Auch wenn dieWahl eines tschechischen Brokers im Vergleich zu einem US-Broker viel einfacher erscheint, darf man nicht vergessen, dass tschechische Broker im Allgemeinen hohe Gebühren für US-Instrumente verlangen. Das ist vielleicht nicht für jeden lohnenswert.
• Die Zuweisung einer PUT-Option könnte eine gute Option für Personen mit höherem Kapital sein, die einen Broker haben, der Optionsnotierungen auf US-Basiswerte zulässt, aber keinen neuen Broker einrichten wollen. Diese Personen müssen jedoch berücksichtigen, dass sie den Basiswert in Hunderterschritten kaufen müssen.

Nach dem, was hier geschrieben wurde, scheint mir die Einrichtung eines US-Brokers für einen tschechischen Kleinanleger die geeignetste und beste Option zu sein . Warum? Denn es gibt akzeptable Gebühren, so dass Sie auch in kleineren Mengen kaufen können. Gleichzeitig handelt es sich um einen klassischen Kauf, so dass Sie nur so viel Kapital benötigen, wie Sie kaufen möchten, und Sie haben eine recht große Auswahl an allen US-amerikanischen ETFs.

Wenn Sie also nicht die europäischen Versionen dieser börsengehandelten Fonds kaufen wollen, haben Sie wahrscheinlich keine andere Wahl, als sich an einen US-Broker zu wenden. Denn auch bei Fio müssten Sie ETFs in größeren Mengen kaufen, damit es sich von den Gebühren her lohnt. Und ich nehme nicht an, dass es unter uns viele Menschen gibt, die viel Kapital für Optionsscheine und nachfolgende Aufträge zur Verfügung haben.

WARNUNG: Ich bin kein Finanzberater, und dieses Material stellt keine Finanz- oder Anlageempfehlung dar. Der Inhalt dieses Materials hat rein informativen Charakter.

Quellen:

https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/sdeleni-klicovych-informaci-priips/