Der Telekommunikationsriese SK Telecom will seine Marktkapitalisierung dank KI innerhalb von 3 Jahren vervierfachen

Jeder weiß, dass die künstliche Intelligenz in Zukunft extrem wichtig sein wird. Das gilt auch für den Telekommunikationsriesen SK Telecom, der die Technologie in großem Stil in sein Geschäft integrieren will. Kann es dem Aktienkurs des Unternehmens helfen?

Experten zufolge hat SK Telecom $SKM+0.1% ein langfristiges Wachstumspotenzial, das auf einem kontinuierlichen ARPU- und Abonnentenwachstum und vor allem auf dem Potenzial zur Nutzung von KI beruht. Aber lassen Sie uns einen Schritt nach dem anderen machen.

Was ist SK Telecom?

SK Telecom ist ein südkoreanischer Telekommunikationsbetreiber, der eine breite Palette von Telekommunikationsdiensten anbietet, hauptsächlich mobile Datenübertragung, Festnetz, Internet und Fernsehen. Das Unternehmen hat eine beherrschende Stellung auf dem südkoreanischen Markt und ist einer der größten Telekommunikationsbetreiber in Südkorea.

In Bezug auf die finanzielle Leistung hat SK Telecom in den letzten Jahren eine konstante Leistung erbracht. Im Jahr 2022 erzielte das Unternehmen einen Nettogewinn von mehr als 1,8 Billionen südkoreanischen Won (etwa 1,5 Mrd. USD), der damit leicht unter dem des Vorjahres lag. Dennoch verzeichnete das Unternehmen einen deutlichen Umsatzanstieg, was auf ein starkes und stabiles Wachstum hindeutet.

Im Technologiebereich konzentriert sich SK Telecom auf die Entwicklung und Implementierung von 5G-Netzen und ist damit für weiteres Wachstum und Entwicklung gerüstet. Die 5G-Technologie bringt erhebliche Verbesserungen bei der Netzgeschwindigkeit und -zuverlässigkeit mit sich, was zur weiteren Entwicklung der südkoreanischen Wirtschaft beitragen und die Nachfrage nach den Diensten von SK Telecom steigern dürfte .

Generell scheinen die langfristigen Aussichten von SK Telecom aufgrund der starken Leistung des Mediensegments sowie eines deutlichen Anstiegs der Barmittel und eines Rückgangs der langfristigen Schulden günstig zu sein . Vor allem aber dürfte ihnen die Angst vor einer Rezession in den USA in die Hände spielen. Werfen wir einen Blick auf das Investor Briefing, das das Unternehmen vor ein paar Tagen veröffentlicht hat.

Betrachtet man die Performance für das Gesamtjahr 2022, so zeigt sich, dass die Einnahmen im Mediensegment weiterhin stark gewachsen sind - um 20,8% gegenüber dem Vorjahr

Gewinn- und Verlustrechnung

Obwohl der ARPU im Vergleich zum Vorquartal gesunken ist, ist diese Kennzahl im Jahresvergleich um 0,8 % gestiegen. Unter diesem Gesichtspunkt ist die Leistung auf Jahresbasis weiterhin ermutigend. Betrachtet man die Entwicklung des EBITDA, so stellt man fest, dass wir im 4Q22 einen leichten Rückgang des EBITDA gegenüber dem Vorquartal verzeichnen konnten. Allerdings waren sowohl das EBITDA als auch die EBITDA-Margen im Allgemeinen höher als im Vorjahr.

Margen und EBITDA

Wie ich bereits in der Einleitung geschrieben habe, wird der Hunger nach 5G weiter wachsen. Und das können Sie in diesem Diagramm sehen. Die Abonnentenzahlen sind im Vergleich zum letzten Quartal um 5 % gestiegen und haben sich von 42 % im gleichen Quartal des Vorjahres auf 58 % erhöht.

Was die Bilanz betrifft, so zeigt die Zusammenfassung, dass die Barmittel im Verhältnis zu den Schuldverpflichtungen und den langfristigen Krediten weiterhin höher sind als im Vorjahresquartal - wenn auch mit einem deutlichen Rückgang gegenüber dem Vorquartal.

Die wichtigsten Zahlen

Die Schlüsselfrage für die Zukunft wird sein, ob die Verkäufe und die Abonnententätigkeit angesichts des inflationären und makroökonomischen Drucks weiterhin deutlich zunehmen werden.

AI

SK Telecom und seine KI-Ambitionen werden zunehmend Beachtung finden, da das Unternehmen plant, bis 2026 eine Marktkapitalisierung von über 28 Mrd. USD zu erreichen, was Berichten zufolge fast das Vierfache seiner derzeitigen Marktkapitalisierung ist. Der Zweck dieser Investitionen ist die Diversifizierung weg von den traditionellen Einnahmen der Telekommunikationsunternehmen.

Insbesondere setzt das Unternehmen KI ein, um erhebliche Investitionen in das Mediensegment zu tätigen - mit Initiativen wie einem KI-gesteuerten Medienplayer, der die Personalisierung der Suche verbessern soll.

https://www.youtube.com/watch?v=sn8ETOPO9gw

Bewertung und Wettbewerb

In absoluten Zahlen bewertet der Markt SK Telecom mit dem 3,8-fachen des zukünftigen EV/EBITDA-Konsensus. Statistiken zufolge ist SKM mit einem Marktanteil von 45 % der absolute Marktführer auf dem südkoreanischen Mobilfunkmarkt. Da das Wettbewerbsumfeld auf dem koreanischen Mobilfunkmarkt, wie oben dargelegt, weniger intensiv wird, sollte SK Telecom ein höheres EV/EBITDA-Multiplikatorverhältnis erzielen als das, zu dem es derzeit gehandelt wird.

Da Warren Buffett viel Geld in Verizon investiert hat (und die Aktie seit dem 16. Februar den S&P 500-Index übertroffen hat), ist das Interesse der Öffentlichkeit an Verizon und den globalen Telekommunikationsaktien gestiegen, da sie mehr Analysen durchführen, um herauszufinden , warum Warren Buffett so viel Geld in ein langweiliges Telekommunikationsunternehmen investiert hat, das sich im letzten Jahr schlechter als der Markt entwickelt hat.

SK Telecom wird derzeit mit einem EV/EBITDA-Multiple (2021) von 4,5x gehandelt, was 41 % unter dem EV/EBITDA-Multiple von Verizon liegt.

Die erwartete Dividendenrendite von SK Telecom im Jahr 2021 liegt bei 4,3 % und damit etwas niedriger als die erwartete Dividendenrendite von Verizon (4,5 %). Die Eigenkapitalrendite von Verizon wird 2021 voraussichtlich 29 % betragen, verglichen mit einer Eigenkapitalrendite von SK Telecom von 7,9 % im Jahr 2021. SK Telecom hat jedoch eine stärkere Bilanz mit einer Schuldenquote von 95,5 % Ende 2020, verglichen mit einer Schuldenquote von 436,5 % bei Verizon.

SK Telecoms Dividende
Die Dividendenhistorie der Telecom. Quelle

Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.

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