Dieses Unternehmen zeigt solide Ergebnisse, aber 2022 hat es hart getroffen. Könnte es ein guter Kauf sein?
Was wäre, wenn ich Ihnen sagen würde, dass es ein Unternehmen gibt, das in den letzten 5 Jahren ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 21,4 % und ein durchschnittliches jährliches Nettogewinnwachstum von 32,6 % erzielt hat, während der Aktienkurs seit 2022 um -42 % gefallen ist?
Bei dem betreffenden Unternehmen handelt es sich um Advanced Drainage Systems $WMS, das innovative Lösungen für die Behandlung und Entwässerung von Oberflächenwasser, die Abwasserentsorgung sowie den Erosions- und Hochwasserschutz herstellt und verkauft.
Zu den Produkten von ADS gehören Kunststoffrohre und -schläuche verschiedener Größen und Typen, Filtersysteme, geosynthetische Materialien und andere Produkte für die Bau- und Umweltindustrie. Diese Produkte werden für eine Vielzahl von Zwecken eingesetzt, z. B. für die Regenwasserbewirtschaftung und -sammlung, die Entwässerung von Grundstücken, den Erosionsschutz, den Bau von Abwasserkanälen und vieles mehr.
Was macht das Unternehmen für Investoren interessant?
ADS ist bestrebt, seine Produkte und Technologien kontinuierlich zu verbessern, um seinen Kunden die fortschrittlichsten und effizientesten Lösungen für die Wasserwirtschaft anzubieten.
Ein wichtiger Wettbewerbsvorteil von ADS ist sein Fokus auf Nachhaltigkeit und Umweltverantwortung. Das Unternehmen ist bestrebt, die Umweltauswirkungen seiner Aktivitäten zu minimieren und Produkte mit den geringstmöglichen Energie- und Emissionskosten herzustellen.
Ein weiterer Wettbewerbsvorteil ist das starke Vertriebsnetz von ADS und der hochwertige Kundendienst, den es bietet. Dies ermöglicht den Kunden einen einfachen Zugang zu den Produkten und den benötigten Informationen, so dass sie ihre Wasserprobleme schnell und effizient lösen können.
Werfen wir einen Blick auf die Zahlen des Unternehmens 👇
Umsatz
- 2022: 2,769 Mrd. $
- 2021: 1,983 Mrd. USD
- 2020: 1,674 Milliarden Dollar
- 2019: 1,384 Mrd. $
- 2018: 1,286 Mrd. $
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Einnahmen liegt in diesem Zeitraum bei 21,4 %.
Nettogewinn
- 2022: 0,23 Mrd. $
- 2021: 0,185 Mrd. $
- 2020: -$0,214 Mrd.
- 2019: 0,099 Mrd. $
- 2018: 0,075 Mrd. $
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des Nettoeinkommens beträgt in diesem Zeitraum etwa 32,6 %.
Ab 2020 - Laut dem Jahresbericht des Unternehmens war der Nettogewinn im Jahr 2020 aufgrund mehrerer Faktoren negativ:
- Anstieg der Vertriebs- und Verwaltungskosten.
- Verlust aus der Abschreibung von Goodwill und Anlagevermögen
- Anstieg der Zinsaufwendungen und des Steuersatzes
- Umsatzrückgang aufgrund der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Nachfrage nach ihren Produkten
Langfristige Schulden
- 2022: $0,818 Milliarden
- 2021: $0,818 Milliarden
- 2020: $0,844 Milliarden
- 2019: 0,854 Mrd. USD
- 2018: 0,859 Mrd. $
Die langfristige Verschuldung sinkt mit einer durchschnittlichen Rate von 1,2 % pro Jahr.
Vermögenswerte
- 2022: 2,65 Mrd. $
- 2021: 2,415 Milliarden Dollar
- 2020: 2,412 Mrd. $
- 2019: 2,354 Mrd. $
- 2018: 2,276 Mrd. $
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Vermögenswerte beträgt in diesem Zeitraum etwa 3,9 %.
Cashflow
In den letzten 5 Jahren ist der Cashflow um die berühmten 67 % pro Jahr gewachsen, aber rechnen Sie nicht mit großen Zahlen. Es handelt sich um eine Verschiebung von negativen Zahlen im Jahr 2017 zu positiven $376.590 im Jahr 2022.
Ein Blick auf die Margen
Die Bruttomargen liegen derzeit bei rund 30 %. Die Nettomarge hat sich von negativen Zahlen in den letzten 5 Jahren (Aufwärtstrend in den letzten 4 Jahren) auf knapp unter 15 % im Jahr 2022 entwickelt.
Die einzige Ausnahme ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KBV), das im Vergleich zu seinen Wettbewerbern höher ist.
Ein höheres Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) kann bedeuten, dass der Markt davon ausgeht, dass die künftigen Gewinne des Unternehmens höher sind als der aktuelle Aktienwert. Der Markt kann also optimistisch sein, was die Aussichten des Unternehmens angeht, ist sich aber gleichzeitig bewusst, dass es bei der derzeitigen Gewinnrate keine hohen Renditen erzielen kann.
Für manche kann es aber auch bedeuten, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem aktuellen Wert überbewertet ist und dass der Markt hohe Erwartungen an das künftige Wachstum hat, was zu dem Risiko führen kann, dass die künftigen Ergebnisse nicht den Erwartungen entsprechen und der Aktienkurs fällt.
Dividende
Das Unternehmen begann 2019 mit der Zahlung einer Dividende und hat diese seitdem jedes Jahr erhöht. Im Jahr 2022 wurden insgesamt 0,48 $ pro Aktie gezahlt, 14 % mehr als 2021.
Was ist für die Zukunft zu erwarten?
Einigen Schätzungen zufolge hat Advanced Drainage Systems als Entwickler und Hersteller von thermoplastisch korrigierten Rohren und verwandten Produkten für Wassermanagement und Entwässerung positive Wachstumsaussichten. Das Unternehmen plant, sein Produkt- und Dienstleistungsportfolio zu erweitern, seine geografische Präsenz auszubauen und seine betriebliche Effizienz zu verbessern.
Wie sehen die Analysten die Aktie?
Die Aktie wird allgemein als unterbewertet angesehen, weshalb wir auch überwiegend höhere Kursziele sehen, wobei die Schätzungen für 2023 zwischen 94 und 147 $ pro Aktie liegen.
- Was halten Sie von dem Unternehmen?
Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.