Luminar Technologies: ein Unternehmen mit einer vielversprechenden Zukunft. Aber ist es derzeit die Investition wert?

In letzter Zeit habe ich mich für ein Unternehmen interessiert, das in einem sehr interessanten Bereich tätig ist. Es handelt sich dabei um Luminar Technologies $LAZR, das wir uns gemeinsam ansehen und ein wenig vorstellen wollen.

Grundlegende Informationen über das Unternehmen

Luminar Technologies, Inc. ist ein High-Tech-Unternehmen, das sich auf das Design und die Entwicklung von LiDAR-Sensoren und Wahrnehmungssoftware für autonome Fahrzeuge spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 2012 von Austin Russell gegründet und hat sich schnell zu einem der führenden Akteure in der Branche für autonome Fahrzeuge entwickelt.

Luminar Technologies, Inc. arbeitet nach einem Business-to-Business-Modell (B2B) und bietet seine Produkte und Dienstleistungen direkt an Erstausrüster (OEMs) und Fahrzeughersteller in der Automobilindustrie an. Die Einnahmen des Unternehmens stammen aus dem Verkauf von LiDAR-Sensoren, die von Erstausrüstern und Fahrzeugherstellern für die Entwicklung autonomer Fahrtechnologien für ihre Fahrzeuge verwendet werden. Das Hauptaugenmerk von Luminar liegt auf der Bereitstellung von Hochleistungs-LiDAR-Sensoren, die in einem breiten Spektrum von Umgebungsbedingungen arbeiten und Objekte in einer Entfernung von bis zu 250 Metern erkennen können.

Luminar unterhält Partnerschaften mit mehreren Automobilherstellern, darunter Volvo, Audi und Toyota. Luminar arbeitet auch mit Mobileye, einer ehemaligen Intel-Tochter, an der Entwicklung eines kompletten autonomen Fahrsystems. Die Lidar-Sensoren von Luminar werden in das Kamerasystem von Mobileye integriert, das in autonomen Fahrzeugen eingesetzt wird.

Die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens

Das Unternehmen hat sich auf die Entwicklung und Herstellung von fortschrittlichen Lidar-Sensoren und Software für den Einsatz in autonomen Fahrzeugen spezialisiert. Zu den Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens gehören:

Iris: Das Flaggschiff unter den Lidar-Sensoren von Luminar, das sich durch eine hohe Reichweite und eine hochauflösende 3D-Sensorik auszeichnet. Der Sensor wurde entwickelt, um autonomen Fahrzeugen zu helfen, ihre Umgebung zu "sehen" und Echtzeitentscheidungen für eine sichere Navigation zu treffen.

Sentinel: Hierbei handelt es sich um die Softwareplattform von Luminar, die Wahrnehmungs-, Kartierungs- und Lokalisierungssoftware umfasst, die es autonomen Fahrzeugen ermöglicht, ihre Umgebung zu verstehen und fundierte Entscheidungen in Echtzeit zu treffen.

Integration von Hardware und Software für die Automobilindustrie: Luminar bietet Automobilherstellern und anderen Kunden Integrationsdienstleistungen an, um sie bei der Entwicklung kompletter autonomer Fahrsysteme zu unterstützen, die die Sensoren und Lidar-Software von Luminar enthalten.

Test- und Verifizierungsdienste: Luminar bietet auch Test- und Verifizierungsdienste an, um Kunden zu helfen, sicherzustellen, dass ihre autonomen Fahrsysteme sicher und zuverlässig sind.

Wettbewerbsvorteil

DasUnternehmen sieht seinen wichtigsten Wettbewerbsvorteil in seiner patentierten Lidar-Technologie, die nach eigenen Angaben eine größere Reichweite und eine höhere Auflösung als andere Lidar-Sensoren auf dem Markt hat. Die Lidar-Sensoren von Luminar verwenden eine Technologie namens "Frequency Modulated Continuous Wave" (FMCW), die eine kontinuierliche Lichtwelle aussendet und die Zeit misst, die das Licht braucht, um zurückzukehren, anstatt einen gepulsten Laser zu verwenden.

Ein Blick auf die Zahlen

Ein erster Blick auf die Basiskennzahlen ist erschreckend. Das Unternehmen macht Verluste und kommt nicht einmal annähernd an einen ordentlichen Umsatz heran. Kurz gesagt, das Unternehmen sieht nach den Basiskennzahlen ziemlich mies aus. Darüber hinaus weist das Unternehmen eine negative Eigenkapitalrendite sowie eine negative Rendite auf das investierte Kapital auf, wenn man nach links schaut.

Mir liegen die Ergebnisse des Unternehmens für 2019 vor, also sehen wir uns das Ganze einmal genauer an. Bis 2021 sind die Einnahmen des Unternehmens mit einer durchschnittlichen Rate von etwa 50 % pro Jahr gewachsen. Der Umsatz der letzten 12 Monate liegt bei etwa 42 Millionen US-Dollar. Das ist ein Zuwachs von etwa 32 % im Vergleich zum Vorjahr.

Leider gelingt es dem Unternehmen derzeit nicht, seine Produkte effizient herzustellen, was ein großes Problem darstellt. Die Kosten für die Herstellung der Produkte des Unternehmens sind nämlich viel höher als die Einnahmen aus dem Verkauf dieser Produkte. Kurz gesagt, das Unternehmen verkauft seine Produkte zu einem geringeren Preis, als es in der Herstellung kostet. Infolgedessen erwirtschaftet das Unternehmen nicht einmal einen Bruttogewinn, geschweige denn einen Nettogewinn.

Die Bilanz des Unternehmens sieht recht solide aus, da es dem Unternehmen gelingt, jedes Jahr mehr Barmittel auf seinen Konten anzusammeln, die es sicherlich brauchen wird. Was die Schulden angeht, so sehe ich auch hier kein großes Problem. Das Unternehmen wäre in der Lage, praktisch alle seine Verbindlichkeiten mit seinen Barmitteln zu begleichen.

Vor- und Nachteile des Unternehmens

Natürlich hat dieses Unternehmen, wie alle anderen Unternehmen auch, seine Vor- und Nachteile, also sehen wir es uns gemeinsam an.

Vorteile:

• Patentierte Lidar-Technologie: Die Lidar-Technologie von Luminar gilt gegenüber anderen Lidar-Sensoren auf dem Markt als überlegen, was dem Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil in der Branche der autonomen Fahrzeuge verschafft.
• Starke Partnerschaften: Luminar unterhält Partnerschaften mit mehreren großen Automobilherstellern, darunter Volvo, Audi und Toyota, sowie mit Mobileye, einer ehemaligen Tochtergesellschaft von Intel, was dem Unternehmen helfen könnte, eine starke Position in der Branche einzunehmen.
• Wachsende Branche: Es wird erwartet, dass die Branche der autonomen Fahrzeuge in den kommenden Jahren schnell wachsen wird, was Luminar erhebliche Wachstumschancen bieten könnte.

Benachteiligungen:

• Starker Wettbewerb: Die Branche der autonomen Fahrzeuge ist hart umkämpft, und es gibt mehrere andere Unternehmen, die Lidar-Sensoren und andere Technologien für autonome Fahrzeuge entwickeln, die Luminar schließlich überholen könnten.
• Betrieb mit Verlust: Luminar arbeitet mit einem Nettoverlust, was für Investoren ein Grund zur Sorge sein könnte. Die Produktionskosten sind sogar höher als die Umsatzerlöse.
• Ungewissheit in der Branche: Die Branche der autonomen Fahrzeuge befindet sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium, und es gibt keine Garantie dafür, dass sich autonome Fahrzeuge auf breiter Basis durchsetzen werden, was das Wachstumspotenzial von Luminar einschränken könnte.

Fazit

Wir haben heute also ein Unternehmen vorgestellt, das in einer Branche tätig ist, die definitiv Zukunft hat. Meiner Meinung nach werden autonome Fahrzeuge der nächste Schritt nach den Elektrofahrzeugen sein. Aber es ist ein Sektor, der für uns einfach noch eine große Unbekannte ist. Die Frage wird sein, ob die Hersteller in der Lage sein werden, diese Fahrzeuge effizient zu produzieren und ob diese Fahrzeuge für die Allgemeinheit erschwinglich sein werden.

Für mich persönlich ist das Unternehmen im Moment nicht für Investitionen geeignet. Das liegt vor allem an der Produktionseffizienz, bei der das Unternehmen derzeit noch nicht einmal eine positive Bruttomarge erzielen kann. Das Unternehmen hat noch viel Arbeit vor sich, und einer der ersten Schritte sollte darin bestehen, die Produktion seiner Produkte zu rationalisieren und die Abläufe des gesamten Unternehmens zu straffen. Es kommt nicht sehr oft vor, dass ein Unternehmen sowohl einen negativen Bruttogewinn als auch einen negativen Bruttogewinn aufweist.

WARNUNG: Ich bin kein Finanzberater, und dieses Material dient nicht als Finanz- oder Anlageempfehlung. Der Inhalt dieses Materials hat rein informativen Charakter.