Die europäischen und amerikanischen Banken scheitern und geraten ins Trudeln. Aber es könnte ein überraschend positives…

Die schlimmste Situation seit 2008. Zumindest sagen das alle Schlagzeilen. Was aber, wenn diese Finanzkatastrophe einen überraschend positiven Effekt und eine Folge haben könnte, die niemand auf den ersten Blick erwartet hätte?

Der Zusammenbruch der Banken könnte ein unerwartet positives Ergebnis haben

Die Credit Suisse $CS hat soeben ihren schlechtesten Tag überhaupt erlebt - die Aktien sind um 22 % gefallen. Auch die Anleihen der Bank stürzen ab, und die Anleger drehen durch. Da die Anleger die Solvenz einer der größten europäischen Banken in Frage stellen, ist die Sicherheit und Solidität des gesamten globalen Bankensystems an der Wall Street wieder einmal ein großes Fragezeichen. In den Vereinigten Staaten sind die Anleger noch immer mit den Folgen der Insolvenzen der Silicon Valley Bank $SIVB und der Signature Bank beschäftigt.

https://www.youtube.com/watch?v=Q_AuoR3lkpk&t=100s

Die einst schwierige Aufgabe, vor der der Vorsitzende der US-Notenbank Powell und seine Kollegen stehen, ist zu einem scheinbar unlösbaren Dilemma geworden: entweder die Inflation durch weitere Zinserhöhungen und eine Verschärfung der Kreditvergabe bekämpfen oder eine neue Bankenkrise, die ein systemisches Risiko darstellt, bekämpfen.

Ich weiß nicht, wie es Ihnen geht, aber ich würde im Moment nicht Vorsitzender der Fed sein wollen.

Es sei daran erinnert, dass der Fed-Vorsitzende Powell erst letzte Woche vor dem Kongress sagte, die Federal Reserve sei "bereit, das Tempo der Zinserhöhungen zu erhöhen". Er sicherte seine Aussage ab, indem er auf die Notwendigkeit verwies, die "Gesamtheit der eingehenden Daten" zu berücksichtigen .

Die Fed war bereit, die Zinsen zu erhöhen. Quelle

Die Rendite für 13-wöchige US-Schatzwechsel stieg so stark an wie seit zwei Monaten nicht mehr - zum ersten Mal seit 2007 über 4,8 %. Unterdessen verzeichnete der S&P 500-Index seinen schlechtesten Tag seit fast sechs Monaten und erreichte ein Sechs-Wochen-Tief. Unabhängig davon, ob Powells Besuch auf dem Capitol Hill in der vergangenen Woche der sprichwörtlich letzte Strohhalm war oder nicht, stehen er und seine Kollegen von der Zentralbank nächste Woche vor einer gewaltigen Entscheidung mit schwierigen Entscheidungen und keiner idealen Lösung.

Ein Wirtschaftswissenschaftler meint, die Fed werde sich wahrscheinlich zwischen einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte und einer Beibehaltung des derzeitigen Zinsniveaus entscheiden (die Anleihe-Futures vom Mittwochnachmittag weisen beiden Optionen die gleiche Wahrscheinlichkeit zu).

"Ich bezweifle, dass sie die Zinssätze senken werden", so Rajan gegenüber Yahoo, das auch argumentiert, dass eine aggressivere Zinserhöhung um 50 Basispunkte wahrscheinlich vom Tisch ist. "Das wäre zum jetzigen Zeitpunkt eine ziemlich harte Anhebung, die die Märkte vielleicht nicht verkraften würden", fügt er hinzu: "Die Frage ist 25 oder Null."

Historisch gesehen ändert die Fed die Richtung ihrer Zinspolitik nicht sehr oft, und die Marktteilnehmer könnten den Eindruck gewinnen, dass künftige Zinserhöhungen vom Tisch sind. Dies könnte die Glaubwürdigkeit der Fed im Kampf gegen die Inflation und ihre vermeintliche Entschlossenheit, die Zinsen wieder anzuheben, wenn die Inflation nicht nachlässt, untergraben . Wenn die Fed die Zinssätze um 25 Basispunkte anhebt, deutet dies darauf hin, dass sie sich immer noch Sorgen um die Inflation und die Notwendigkeit macht, die Wirtschaft zu bremsen. Diese Option birgt jedoch die Gefahr, dass die Kreditmärkte weiter eingefroren werden und sich die Risse im Finanzsystem vertiefen.

"Die Turbulenzen im Finanzsektor werden der Fed einen Teil ihrer Arbeit abnehmen. Wenn die Fed der Meinung ist, dass die Krise stark genug ist, um die schmutzige Arbeit zu erledigen, wird sie sich in Richtung Null tendieren", erklärt er. "Das ist alles in der Schwebe und sehr verwirrend", sagt Rajan.

Wenn die Fed sich nicht bewegt, riskiert sie, ihre hart erkämpfte Glaubwürdigkeit im Kampf gegen die Inflation zu beschädigen . Wenn die Fed die Zinsen anhebt, könnte sie die sich verschlechternden Bedingungen auf den Kreditmärkten verschärfen und die "produktiven" Bereiche der Wirtschaft kontaminieren. Wenn sie jedoch die richtige Entscheidung trifft, könnte sie tatsächlich ein überraschend positives Ergebnis aus der Situation machen!

Haftungsausschluss: Dies ist keineswegs eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.