Einer der größten Hedge-Fonds verrät, warum er bei Aktien derzeit vorsichtig ist
Der stellvertretende Vorstandsvorsitzende der Man Group, Mark Jones, hat einen pessimistischen Ausblick für die Aktie. Trotz einer Rallye, die sich von den jüngsten Marktturbulenzen erholt hat, sagte Jones: "Das Risiko und der Ertrag von Aktien stehen derzeit in keinem Verhältnis zueinander, da sich die Fundamentaldaten verschlechtern, makroökonomische Hürden bestehen und Investoren ihr Geld aus Aktien abziehen.
Man Group ist eine in Großbritannien ansässige globale Investmentgesellschaft mit einem verwalteten Vermögen von rund 109 Milliarden Dollar. Sie ist der größte börsennotierte Hedgefonds der Welt. Man Group investiert in eine breite Palette von Finanzmärkten und -instrumenten unter Verwendung einer Vielzahl von Anlagestilen, einschließlich langfristiger Trend-, numerischer und fundamentaler Ansätze auf den Aktien-, Währungs- und Kreditmärkten sowie im Derivatehandel.
Die Man Group wurde 1783 gegründet und hat ihren Hauptsitz in London. Sie hat Niederlassungen in ganz Europa, Nordamerika, Asien und dem Nahen Osten. Das Unternehmen ist an der Londoner Börse notiert und gehört zum FTSE 250 Index.
Aufgrund ihrer umfangreichen Erfahrung und ihres Fachwissens auf den Finanzmärkten verfügt die Man Group über eine außergewöhnliche Fähigkeit, globale Wirtschafts- und Markttrends einzuschätzen. Daher sollten Anleger auf Mark Jones hören, wenn er sich vorsichtig zu den aktuellen Aktienbewertungen äußert. Als stellvertretender CEO dieses großen Unternehmens mit einem reichen Erfahrungsschatz hat Jones Zugang zu einem breiten Spektrum an Daten und Analysen, die ihn zu seiner pessimistischen Haltung veranlassen. Angesichts der langen Geschichte erfolgreicher Investitionen der Man Group lohnt es sich, Jones' Warnungen vor Risiken ernst zu nehmen, die Anleger, die sich in erster Linie auf potenzielle Erträge konzentrieren, unangenehm überraschen könnten.
Mark Jones, stellvertretender Geschäftsführer von Man Group, dem größten börsennotierten Hedgefonds, ist trotz der Aktienrallye, die das Bankenchaos im März überwunden hat, und der offensichtlichen Wertschätzung der Märkte für die sanfte Landung der Wirtschaft, vorsichtig, was Aktien angeht.
In seinem Bloomberg What Goes Up-Podcast vom Freitag sagte Jones: "Es gibt einen schleichenden Druck auf Sachwerte, den es schon lange nicht mehr gegeben hat. Ich denke, dass Risiko und Ertrag bei Aktien derzeit sehr unausgewogen sind".
Jones sagte, dass sich die Fundamentaldaten der Aktien wahrscheinlich verschlechtern werden, und fügte hinzu, dass die Gewinnerwartungen der Unternehmen möglicherweise weiter nach unten korrigiert werden. Die Strategen von Goldman Sachs gehen davon aus, dass die Gewinne der US-Unternehmen in der kommenden Gewinnsaison so stark sinken werden wie seit Beginn der COVID-19-Pandemie nicht mehr, wobei der Gewinn pro Aktie im Jahresvergleich um 7 % sinken dürfte, wie die Bank in einer Mitteilung von letzter Woche schreibt.
Jones sagte auch, dass die Anleger ihr Geld aus Aktien abziehen und in Alternativen wie Staatsanleihen und Unternehmenskredite umschichten. Er sagte: "Ob es nun Verbraucher oder große institutionelle Kunden sind, die beginnen, in eine Anlageklasse zurückzukehren, die offen gesagt relativ unbeliebt war, ein Teil dieser Mittelflüsse ist auch ein Problem für Aktien, weil die Leute einfach Geld umschichten."
Zur Untermauerung dieser Behauptung schätzt Goldman Sachs, dass die US-Haushalte in diesem Jahr aufgrund höherer Zinssätze und anhaltender Inflation Aktien im Wert von 750 Milliarden Dollar verkaufen werden.
Jones' Kommentar ist eine der wenigen vorsichtigen Ansichten zu Aktien, während die meisten Strategen davon ausgehen, dass die US-Wirtschaft in diesem Jahr eine weiche Landung hinlegen wird, selbst wenn die makroökonomischen Probleme anhalten. Jones' Bedenken beruhen auf fundamentalen und makroökonomischen Faktoren, die seiner Meinung nach von den Anlegern derzeit unterbewertet werden.
Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist.